Obligaties 101: Navigeren in de complexe wereld van obligaties |

De obligatiemarkt vormt een groot deel van het wereldwijde financiële systeem. In feite is het bijna twee keer zo groot als de aandelenmarkt.

Politiek strateeg James Carville zei ooit: "Ik dacht altijd dat er reïncarnatie was, ik wilde terugkomen als de president of de paus of een.400 honkbalrenner, maar nu wil ik terugkomen als de obligatiemarkt. Je kunt iedereen intimideren. "

De obligatiemarkt kan intimiderend zijn, maar dat hoeft niet zo te zijn. Het begrijpen van enkele kernbegrippen en een beetje terminologie helpt u bij het navigeren door de ins en outs van obligatiebeleggingen. zijn eenvoudigweg een manier voor overheden en bedrijven om geld te lenen. In plaats van geld van een bank te lenen, kan een bedrijf of overheid obligaties verkopen aan een grote groep investeerders om zo de middelen te krijgen die het nodig heeft om te werken of te groeien. Het uitgeven van een obligatie is meestal minder duur dan een banklening en heeft de neiging om meer flexibiliteit te bieden.

Voor beleggers is het handig om jezelf als een geldschieter te beschouwen als je in obligaties belegt. Beleggers kopen obligaties van het bedrijf / de overheid die ze uitgeeft en het bedrijf / de overheid belooft investeerders de hoofdsom plus rente terug te betalen. Rentebetalingen worden regelmatig betaald (meestal elk kwartaal, halfjaarlijks of jaarlijks) totdat de obligatie "volwassen wordt" of het einde van de overeengekomen looptijd bereikt.

Obligaties worden uitgegeven in verschillende termijnen en kunnen vervallen op zeer korte termijn (dagen of maanden), op korte termijn (één tot vijf jaar), middellange termijn (zes tot tien jaar) of lange termijn (meer dan twaalf jaar).). Meestal geldt hoe langer de looptijd van de obligatie, hoe hoger de couponsnelheid op de obligatie. De couponrente vertelt de belegger simpelweg hoeveel rente hij of zij krijgt over de looptijd van de obligatie. Een obligatie met een couponrente van 5% en een nominale waarde van $ 1.000 zal de obligatiehouder elk jaar $ 50 betalen.

[InvestingAnswers-functie: de 3 meest dodelijke misvattingen over obligaties]

Obligaties hebben ook een kredietrating op basis van hoe waarschijnlijk het is dat ze volledig worden terugbetaald. Deze ratings variëren door het ratingbureau dat ze toewijst, maar deze variëren in het algemeen van AAA voor obligaties van de hoogste kwaliteit tot en met D voor obligaties in gebreke of wanbetaling.

Hoe lager de kredietrating, hoe groter het risico van wanbetaling. Voor de belegger betekent dit een hoger potentieel rendement voor het nemen van meer risico.

Hoe de primaire obligatiemarkt werkt

Obligaties die worden uitgegeven op de primaire markten zijn vergelijkbaar met de beursintroductie van een bedrijf in een eerste openbare aanbieding (IPO). Bedrijven die geld willen inzamelen via obligaties, coördineren met investeringsbanken om de couponrente, de voorwaarden van de uitgifte (de zogenaamde indenture-overeenkomst) vast te stellen en de totale hoeveelheid geld die het bedrijf gaat inzamelen.

De investeringsbanken verkopen de obligaties vervolgens via een eerste aanbod aan grote institutionele beleggers (die het grootste deel van de obligatie-kopers uitmaken). Deze obligaties worden uitgegeven door het leenbedrijf tegen een aanbiedingsprijs die uniform is voor alle beleggers. Deze standaardprijs staat bekend als de nominale waarde, die gewoonlijk $ 1.000 per obligatie is. Om de zaken echter ingewikkelder te maken, is het gebruikelijk dat een bedrijf obligaties met korting uitgeeft (bijvoorbeeld een obligatie van $ 1.000 verkopen voor $ 995) of een premie (bijvoorbeeld een $ 1.000 verkopen voor $ 1.010).

De overgrote meerderheid van individuele beleggers zal nooit deelnemen aan het oorspronkelijke aanbod van een bedrijf. Het is veel rendabeler voor bedrijven om rechtstreeks naar de grote institutionele beleggers te gaan.

Maar overheidsobligaties, zoals Amerikaanse staatsobligaties, zijn relatief eenvoudig voor particulieren om te kopen op de primaire markt. Staatsobligaties, waaronder gemeentelijke obligaties, hebben over het algemeen een lager rendement, maar hebben ook minder risico en meer fiscale voordelen dan bedrijfsobligaties. Staatsobligaties zijn ook veel minder complexe beleggingen, perfect voor een beginnende obligatiebelegger. Er is geen tussenpersoon nodig: u kunt rechtstreeks obligaties kopen bij de Schatkist van de VS bij TreasuryDirect.

[InvestingAnswers-functie: gebruik van TreasuryDirect om Amerikaanse overheidsobligaties te kopen]

Secundaire markten

Na het eerste aanbod kunnen beleggers via tussenpersonen obligaties op de secundaire markt kopen of verkopen. Denk aan een secundaire markt zoals een markt voor tweedehands auto's, waar eens 'nieuwe' obligaties tweedehands worden verkocht aan andere beleggers.

Secundaire markten zijn veel toegankelijker voor kleinere beleggers en u hoeft geen investeringsbankier te zijn om deel te nemen. Het is echter van groot belang dat beleggers begrijpen hoe obligatieprijzen veranderen wanneer de rente verandert. In de regel dalen de obligatiekoersen wanneer de rente stijgt. Het tegendeel is ook waar: de rente daalt, de obligatiekoersen stijgen.

De verandering in de rente heeft echter een verschillend effect op obligaties, afhankelijk van vele factoren, waaronder de tijd tot volwassenheid. Beleggen in individuele obligaties is complex en vereist veel meer ijver en onderzoek dan aandelenbeleggen.

Zoals met alle beleggingen, is het belangrijk om het risico te beoordelen bij het kopen van obligaties. Kijk naar prijs, rente, opbrengst, aflossingskenmerken, belasting en de kredietgeschiedenis en -waardering van het bedrijf bij het wegen welke binding u moet kiezen.

Investeren in individuele obligaties kan duur zijn, vooral als u verschillende obligaties wilt kopen om een ​​gediversifieerde portefeuille te creëren. De meeste makelaars zorgen ervoor dat u minstens $ 5000 per transactie uitgeeft (hoewel de obligatiemarkt groter is, de handel veel, veel minder frequent is en daarom in veel grotere stappen wordt gedaan). Als u niet zoveel kapitaal hebt om te beleggen, is een betaalbaar beleggingsalternatief een obligatiefonds.

Obligatiefondsen

Wilt u uw blootstelling aan obligaties vergroten zonder bondsexpert te hoeven zijn? Probeer een obligatiefonds. Obligatiefondsen kunnen via een makelaar worden gekocht, net als aandelenfondsen.

Obligatiefondsen bieden verschillende voordelen ten opzichte van individuele obligaties, waaronder professioneel management, toezicht en diversificatie. Een obligatiefonds kan verschillende obligaties hebben met verschillende termijnen, kredietbeoordelingen (AAA tot D) en types (overheids- en bedrijfsobligaties). Omdat al deze verschillende obligatiekoersen kunnen fluctueren in verschillende snelheden, kan het hebben van de diversiteit van een obligatiefonds helpen het risico te verminderen.

Als extra voordeel hebben obligatiefondsen doorgaans een lagere minimuminvestering om te kopen ($ 250 tot $ 1.000) dan individuele obligaties. Het nadeel is echter dat obligatiefondsen kosten in rekening brengen, net zoals bij elk ander beleggingsfonds - meestal tussen 0,5% en 1,5% korting op de bovenkant van uw jaarlijkse rendement. Dus als uw obligatiefonds 6% terugkrijgt, kan het werkelijke rendement dat u ontvangt tussen 4% en 5,5% bedragen na kosten.

Obligatiewisseld verhandelde fondsen

Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een obligatie-investering met lagere kosten, is een obligatie-ETF een geweldige alternatieve belegging. Net als een obligatiefonds, kunnen deze effecten verschillende obligaties bezitten, gespreid over looptijd, kredietrisico en / of type. Een belangrijk verschil is dat ze niet actief worden beheerd - wat resulteert in veel lagere kosten.

Bond-ETF's lijken veel op aandelen omdat ze op de beurs worden verhandeld. Net als aandelen fluctueren de ETF-prijzen van obligaties met de vraag. Net als aandelen kunnen obligatie-ETF's op elk moment worden verkocht.

Het beleggingsantwoord:

Voor de meeste individuele beleggers is de beste manier om in obligaties te beleggen TreasuryDirect, obligatie-ETF's en obligatiefondsen. In de meeste gevallen bewegen de obligatiekoersen in de tegenovergestelde richting van aandelenkoersen - obligaties hebben de neiging zig te zijn als de aandelen opkomen. Op de lange termijn is het de bedoeling dat uw beleggingsbeleggingswinsten uw aandelenbeleggingsverliezen compenseren en vice versa - zodat u een meer gediversifieerde portefeuille met minder algemeen risico kunt hebben.