Vraag het de expert: moet ik nu het grootste deel van mijn pensionering in obligaties hebben? |

Als u wilt dat wij een van uw investeringsvragen beantwoorden in onze wekelijkse Ask & Expert-vraag en antwoord-kolom, stuurt u een e-mail naar [email protected]. (Opmerking: we zullen niet reageren op verzoeken om aandelen te picken.)

In de afgelopen twee decennia is de aandelenmarkt gestegen, gestort, steeds hoger gestegen, opnieuw ondergedompeld enzovoort. Dat is een redelijk chaotische achtergrond voor iedereen die met pensioen wil gaan met een keihard nestei. En dat is de belangrijkste focus van de vraag van vandaag.

Vraag: Ik ben 10 jaar na mijn pensionering. Mijn ouders hadden 80% obligaties op het moment dat ze met pensioen gingen. Hoeveel moet ik in aandelen hebben en hoeveel in obligaties?

Ruth L., Maplewood, NJ

The Investing Answer: Ruth, uw ouders volgden de conventionele wijsheid, en veranderden hun nestei regelmatig van riskant activa (aandelen) in bijna risicovrije activa omdat ze zich in een andere, meer voorspelbare fase van hun leven vestigden. Toch zijn er twee dingen gebeurd om de conventionele wijsheid te verbeteren: mensen leven nu veel langer, en obligaties leveren niet langer de knal voor de dollar die ze ooit hebben gedaan. Dus je moet de vraag waarschijnlijk in een geheel andere context bedenken. In plaats van uw beleggingen in de richting van obligaties te schuiven als de pensioendag wenkt, blijf flexibel en neem wat de markten (en de economie) u geven.

Laat me een persoonlijk voorbeeld geven dat enig licht kan werpen. Ongeveer tien jaar geleden was mijn moeder van plan om binnen een paar jaar met pensioen te gaan, en ik stelde voor dat ze geleidelijk aan haar zware afhankelijkheid van aandelen zou verminderen. Ze wilde dat niet doen, want de beurs was heel goed voor haar geweest. Tegen de tijd dat de financiële crisis in 2008 toesloeg, zag mijn moeder haar portefeuille in waarde dalen, net als veel andere investeerders. Terwijl de markt zich de afgelopen jaren herstelde en haar portfolio zich in een tandem herstelde, heb ik haar gesmeekt om van dat geluk te profiteren en aandelen te verkopen en obligaties te kopen. Per slot van rekening is ze nu met pensioen en mag ze haar nestei niet in gevaar zetten.

"Geen sprake van," is het antwoord van mijn moeder. "Waar anders ga ik heen?"

Ze heeft gelijk. Als ze aandelen verkoopt terwijl de rentetarieven in de buurt van laagtes van meerdere decennia blijven, zal ze niet veel geld verdienen in obligaties of cd's met een laag rendement.

Nog belangrijker, alleen omdat ze nu met pensioen is, heeft mijn moeder geen plannen om loop de zonsondergang in. Ze verwacht nog vele decennia te leven en kan met een beetje geluk zelfs het merkteken van de eeuw breken. Even belangrijk, ze kan leven van andere activa, waaronder sociale zekerheid, in haar eerste jaren van pensionering, en later in haar portefeuille gaan graven voor de kosten van levensonderhoud. Dat is de vraag die je jezelf zou moeten stellen, Ruth: Hoe snel na uw pensionering moet u van uw nestei gaan leven. Als je andere troeven hebt om op te tekenen, dan heb je dit geld misschien een tijdje niet nodig.

Veel gepensioneerden verkopen bijvoorbeeld hun huis en verkleinen ze naar een kleiner huis, dat vaak aanzienlijke hoeveelheden geld vrijmaakt.

Watch And Wait

Natuurlijk is deze hele logica van toepassing op een tijdperk met lage rentetarieven. En vergis je niet, dit tijdperk zal niet eeuwig duren. Of het nu 18 maanden of nu over vijf jaar is, de Amerikaanse economie zal uiteindelijk weer gezond worden en als dat gebeurt, zijn de rentetarieven zeker twee of drie procentpunten hoger dan nu. Op dat moment is een gestage verschuiving van aandelen naar obligaties heel logisch.

Toch kunt u de soorten aandelen aanpassen die u bezit wanneer u in de buurt van uw pensioen bent. Het is geen toeval dat veel mensen in uw generatie zich richten op dividendbetalende aandelen, die doorgaans stabieler zijn dan groeiaandelen. Tegen de tijd dat u klaar bent om met pensioen te gaan, zouden er zeer weinig risicovolle, hoog belonende aandelen en fondsen in uw portefeuille overblijven. Nog een laatste gedachte: wanneer de rentetarieven eindelijk beginnen te stijgen en u een grotere blootstelling aan obligaties wilt, het is verstandig om de "band laddering" -benadering te nemen.

Telkens wanneer een van de korte-termijnobligaties wordt verzilverd, kunt u beslissen of u het contante geld nodig hebt of liever het geld direct terugstorten in een andere kortlopende obligatie, terwijl uw langerlopende, hoger renderende obligatieportefeuille intact blijft. Onthoud, Ruth, alleen omdat pensionering nog maar een decennium duurt, kun je nog vele tientallen jaren te maken krijgen met levensonderhoud. Daarom is het onverstandig om voortijdig in een defensieve hurkhouding te gaan.