7 Rode vlaggen die zeggen dat het tijd is om te verkopen |

Weinig investeerders hebben een onbeperkte hoeveelheid geld om nieuwe aandelen te blijven kopen. Dus om een ​​gezonde dosis geld te behouden voor de volgende aandelenaankoop, moeten de meeste beleggers in de gaten houden of er mogelijkheden zijn om bestaande posities te verkopen - idealiter met een mooie winst.

In sommige gevallen heb je een duidelijk gevoel van wat een aandeel waard is, en u kunt eenvoudig uw belegging verkopen wanneer aandelen zijn gestegen tot uw richtprijs. Maar in de meeste gevallen bestaat er geen duidelijke exit.

Als dat het geval is, blijf dan uw aandelen houden zolang het goed gaat. Blijf deze zeven rode vlaggen volgen die kunnen aangeven dat het tijd is om te verkopen.

1. Let op de ingewijden. Van tijd tot tijd kan een functionaris of een directeur van een bedrijf kijken om aandelen te verkopen - vooral als de voorraad de afgelopen weken gestaag is toegenomen. Dat is volkomen begrijpelijk. Maar wanneer meerdere van hen dit tegelijkertijd doen, zou u waarschijnlijk hun voorbeeld moeten volgen. Als insiders niet denken dat het aandeel meer waarde heeft, waarom zou u dan?

[Geschiedenis toont aan dat aandelen die zwaar zijn ingekocht door bedrijfsinwoners beter presteren dan de bredere marktgemiddelden met ongeveer 2-tegen-1. Lees How to Excel at Timing the Market voor meer informatie over deze en andere market timing-technieken.]

2. De analist wordt verbroken. Een van de meest voorkomende fouten die een belegger kan maken, is vasthouden aan een aandeel dat visachtig lijkt, maar nog steeds wordt gewaardeerd door analisten. Terwijl u luistert naar de driemaandelijkse telefonische vergadering van een bedrijf, krijgt u misschien het gevoel dat het bedrijf tuimelt en het management probeert een positieve draai aan de dingen te geven. Analisten kopen vaak in die positieve draai en houden zich als gevolg daarvan aan hun Buy-ratings. Ga met je gevoel. Als je denkt dat er iets mis is, heb je waarschijnlijk gelijk.

3. Druk in de industrie. Het is ook belangrijk om te horen wat de concurrentie zegt. Als het management van het bedrijf waarin u investeert, zegt dat de omstandigheden in de branche prima zijn, maar een belangrijke rivaal zegt dat zaken moeilijk worden, blijf voorzichtig. Steeds moeilijkere omstandigheden bij een concurrent kunnen eenvoudig bedrijfsspecifieke uitvoeringsproblemen signaleren, maar die belegerde rivaal moet mogelijk wanhopige stappen nemen, zoals een prijzenoorlog, om het verkoopniveau te handhaven. En in een prijzenoorlog wint niemand.

4. Onderzoek door SEC. Je zou verbaasd zijn hoeveel investeerders vasthouden aan een aandeel nadat ze hebben gehoord dat een bedrijf wordt onderzocht door de Securities and Exchange Commission. Ze worden dwaas. In de meeste gevallen is er een reëel probleem bij de hand, zelfs als bedrijven er doorgaans naar streven om elk onderzoek als schijnbaar onbeduidend te bagatelliseren. Zelfs in het beste geval waarin er geen vergrijp is, kan het onderzoek maanden aanslepen, waardoor een aandeel uit de gratie blijft. Dit is een duidelijk geval waarin je het beste "eerst kunt schieten en later vragen kunt stellen".

5. Afnemende omzetgroei. Naarmate een jong bedrijf groter en groter wordt, is het onvermijdelijk dat de omzetgroei zal moeten vertragen. Het is een stuk eenvoudiger om de verkoop met + 40% te verhogen wanneer u slechts $ 25 miljoen aan verkopen heeft, dan wanneer u een omzet van $ 1 miljard heeft. Maar een dergelijke vertraging moet worden gemeten en ordentelijk. Wanneer de omzetgroei sterk vertraagt ​​of zelfs negatief wordt, kan dit een teken zijn dat een bedrijf een serieuze muur heeft geraakt. Het management zal een eventuele vertraging waarschijnlijk alleen maar verklaren als een hapering, maar u moet diep graven om de oorzaak te achterhalen.

6. Verkleinende winstmarges. De eerste bedrijfsregel is dat naarmate de omzet groeit, een bedrijf een hefboomeffect op zijn vaste kosten kan genereren. En dat betekent dat de winstmarges (bruto, operationeel en netto) altijd groter moeten worden. Maar als de winstmarges kleiner worden, zelfs als de omzet hoger wordt, dan is het een duidelijk teken dat een bedrijf zijn prijszettingsvermogen verliest. En zodra winstmarges beginnen weg te glippen, blijven ze vaak vallen terwijl rivalen steeds harder vechten om marktaandeel te stelen.

7. Een abrupte managementverandering. We hebben dit concept in een apart artikel besproken, met aandacht voor de risico's die zich voordoen wanneer een toplid van het managementteam plotseling vertrekt.

Het is niet altijd een reden tot ongerustheid (wanneer iemand bijvoorbeeld gewoon met pensioen gaat), maar je wilt wel een goede uitleg van de verandering horen, en - idealiter - informatie over een opvolger die al in de rij is gezet.

Het investeringsantwoord: Als goede vuistregel: als u eenmaal een aandeel bezit, moet u op zoek naar redenen om te verkopen. Als dergelijke redenen er niet zijn, dan kun je die investering voor een lange periode krap houden. Maar als een van deze zeven rode vlaggen opduikt, kan het een duidelijk teken zijn om te krijgen terwijl het krijgen goed is.