506 (C) Aanbod en crowdfunding: wat is het verschil? |

In de afgelopen twee jaar hebben voorschriften van de Security and Exchange Commission (SEC) verschillende veranderingen. Deze wijzigingen waren het resultaat van de Jumpstart Our Business Startups Act van 2012. De JOBS-wet, zoals die meer algemeen bekend is, was gedeeltelijk bedoeld om "de barrière voor kapitaalvorming te verminderen, met name voor kleinere bedrijven." Met andere woorden, de JOBS-wet is bedoeld om bedrijven te helpen gemakkelijker investeerders aan te trekken via de vestiging van regel 506 (c), en een drang om equity crowdfunding te reguleren.

Vóór de JOBS Act waren bedrijven vrijgesteld van registratie van hun transacties, zolang er geen openbaar aanbod aan te pas kwam. Een van de voorwaarden was dat het bedrijf geen "algemeen verzoek om de effecten te verhandelen" mocht gebruiken. In wezen mochten bedrijven niet adverteren of crowdfunding gebruiken om investeerders aan te trekken.

Wat doet regel 506 (c)? ? Het doet af van het verbod op algemene werving, zolang investeerders als gevolg van dat verzoek een paar regels volgen.

Hoe verschilt dat van crowdfunding, zou je je kunnen afvragen? Investopedia's definitie van crowdfunding benadrukt de beperkingen op crowdfunding, namelijk hoeveel kan worden geïnvesteerd. Deze beperking is bedoeld om mensen te beschermen tegen het verliezen van het geld dat ze investeren, vooral omdat 25 procent van de nieuwe bedrijven in hun eerste jaar faalt (het percentage van degenen die nog steeds in bedrijf zijn na vier jaar varieert van 37 tot 58 procent, afhankelijk van de sector).

Laten we eens kijken naar het basiskader voor 506 (c) en crowdfunding:

Je kunt denken aan 506 (c) aanbiedingen en crowdfunding als neven en nichten. Beide zijn bedoeld om het voor bedrijven gemakkelijker te maken gebruik te maken van een divers netwerk van investeerders, en beide benutten het potentieel van nieuwe technologieën om snel en goedkoop kapitaal aan te trekken.
Maar er zijn enkele cruciale verschillen tussen beide. Een basisrichtlijn is dat in de meeste gevallen een 506 (c) -aanbod minder beperkingen heeft dan crowdfunding, behalve als het gaat om wie kan investeren, waar de regels strenger zijn voor een 506 (c).

1. Wie kan er investeren?

Dit is het enige gebied waarop crowdfunding een meer flexibele mogelijkheid biedt om een ​​breed netwerk uit te zetten. 506 c) aanbiedingen mogen alleen door geaccrediteerde beleggers worden gedaan, terwijl crowdfundingondernemingen vrij zijn om ook door niet-geaccrediteerde beleggers te worden aanvaard.

Bovendien moeten regel 506 (c) beleggers worden geverifieerd als geaccrediteerde beleggers. Bedrijven kunnen een service van derden gebruiken, zoals Verify Investor, of het risico nemen om de accreditatie in eigen huis uit te voeren. Het probleem is dat beleggers vaak terughoudend zijn om gevoelige financiële informatie over zichzelf te verstrekken aan een bedrijf dat ze willen steunen, dus het is vaak de snelste en gemakkelijkste manier om met een externe service over de verificatiestand te komen.

2. Hoeveel kapitaal kun je verhogen?

Dit is waar de belangrijkste beperking van crowdfunding zich aandient. Terwijl 506 (c) aanbiedingen geen limiet hebben op hun potentiële kapitaalverhoging, zijn crowdfunders beperkt tot een jaarlijkse limiet van $ 1 miljoen. Hoewel dit vaak werkt voor muzikanten, auteurs en sommige bedrijven, is het misschien niet handig voor een bedrijf dat vooraf veel kapitaal nodig heeft om op gang te komen.

3. Is adverteren toegestaan?

Hier is iets dat u zou kunnen verbazen: terwijl 506 (c) -aanbiedingen nu vrij worden verkocht en geadverteerd, zijn de regels die toezicht houden op crowdfunding veel beperkter. Algemene advertenties zijn zeer beperkt en primaire openbaarmaking moet plaatsvinden op een gevestigde "financieringsportal", wat een van de crowdfunding-websites is die we allemaal hebben gezien op onze feeds voor sociale media. <4>. Wat is nu legaal?

506 (c) is nu legaal; crowdfunding is nogal legaal. De SEC heeft nog geen definitieve aanbevelingen gedaan en tot nu toe hebben slechts elf staten equity crowdfunding voor bedrijven gelegaliseerd. Desondanks laten die staten het gebruik van sociale media niet toe om investeerders aan te trekken, omdat internet natuurlijk niet beperkt is tot staatsgrenzen. Hoewel er een voorgesteld kader bestaat, is equity crowdfunding (tenzij het via regel 506 (c) aan geaccrediteerde beleggers) grotendeels nog niet legaal is.

Wat is geschikt voor uw bedrijf?

Er zijn verschillende factoren die een rol spelen bij het kiezen van 506 (c) aanbiedingen of crowdfunding.

Overwegingen zijn onder meer: ​​

De omvang en reikwijdte van uw bedrijf:

Is $ 1M voldoende voor u, of heeft u meer dan dat nodig om aan de slag te gaan? Als je van tevoren meer geld nodig hebt, moet je meegaan met het 506 (c) aanbod. Als u in het begin minder financiële behoeften hebt, overweeg dan crowdfunding.

Uw product of dienst en zijn publiek:

• Vergeet niet dat uw doelgroep ook uw potentiële investeerders omvat. Is de kans groot dat de financiële zekerheid wordt geaccrediteerd? Zo ja, ga dan met 506 (c). Als u op zoek bent naar een grotere verscheidenheid aan investeerders, kan crowdfunding aantrekkelijker zijn. Uw tijdlijn:
• Heeft u nu kapitaal nodig, waarvoor u Regel 506 (c) moet gebruiken, of wacht u even geld sijpelt binnen? Wettigheid:
• Vergeet niet dat crowdfunding nog steeds enkele juridische valkuilen met zich meebrengt over hoeveel er kan worden geïnvesteerd. Geaccrediteerde beleggers hebben een idee van het risico dat ze lopen wanneer ze beleggen, terwijl kleine beleggers op een crowdfunding-site dat misschien niet doen. Overweeg de mogelijkheid van terugslag in uw plan in de toekomst en vergeet niet om veilig te spelen en uw effectenadvocaat te raadplegen. Nog steeds niet zeker welke optie het beste werkt voor uw bedrijf? Stel ons uw vragen in de onderstaande opmerkingen.