5 Lessen "Shark Tank" kunnen u leren over pitchen aan Angel Investors |

Ik ben lid van een investeringsgroep van engelen, gebaseerd op waar ik woon in Oregon. En ik kijk Shark Tank, het tv-programma waarin een selecte groep van doorgewinterde investeerders (de haaien) kiest voor investeringen van zakelijke pitches. En de tv-show heeft veel gemeen met de normale stroom van investeringen in engelen. Zelfs in die zin dat je, als je erover nadenkt om te investeren in je bedrijf, genoeg afleveringen van Shark Tank moet bekijken om deze vijf kernbegrippen te begrijpen:

1. Waardering

Kijk hoe de haaien omgaan met waardering. Elke Shark Tank start met deelnemers die om een ​​bepaald bedrag vragen in ruil voor een bepaald percentage van het eigendom van hun bedrijf. Dat bepaalt hun voorgestelde waardering. Dus als ze bijvoorbeeld 10 procent van het bedrijf willen geven voor $ 100.000, is dat een waardering van $ 1 miljoen; en 30 procent voor $ 150.000 is een waardering van $ 500.000. Het is eenvoudige wiskunde. Beleggers houden van waardering in relatie tot werkelijke bedrijfsaantallen, zoals verkoop, bruto marge (prijs minus directe kosten), en burn-rate of vaste kosten. Op de show hebben de haaien vaak bezwaar tegen onrealistisch hoge waarderingen; soms maken ze hun eigen aanbiedingen op basis van veel lagere waarderingen. Dat is een eenvoudige kwestie van het doen van aanbiedingen en tegenaanbiedingen. Zeer zelden accepteren ze een waardering op basis van de waarde van de eigen technologie of merkimpact, afgezien van de werkelijke bedrijfsnummers. Omdat de Shark-tank over televisie-entertainment gaat, blijft de waardering eenvoudig. Angel investeerders, aan de andere kant, gebruiken vaak wat meer flexibele opties. We hebben bijvoorbeeld verschillende keren belegd op basis van wat we converteerbare bankbiljetten noemen, die is bedoeld als tijdelijke lening die moet worden geconverteerd in aandelen (eigendom) op basis van een toekomstige waardering die moet worden bepaald door transacties met durfkapitaal. Maar het belang van waardering is er ook altijd. En elke startup moet de basiskennis begrijpen, aangezien deze zich met potentiële investeerders bezighoudt.

2. Marktomvang

De haaien willen bedrijven die interessant zijn voor potentiële kopers. Ze willen interessante niches die kunnen groeien, niet erg gefocuste niches die eruitzien alsof ze voor altijd klein blijven. In een recente aflevering hebben ze bijvoorbeeld een gamingapparaat van $ 500 afgewezen waar gamers op klimmen om te rijden omdat ze dachten dat dit een heel klein percentage van de gamers zou aanspreken.

3. Weerbaarheid

Haaien vragen vaak: "Wat heb je dat ik mezelf niet gewoon kan doen? Ik kan het geld pakken dat je wilt, een paar mensen inhuren en je concurrent worden. "Dat gaat over verdedigbaarheid. De haaien willen investeren in een bedrijf dat in de nabije toekomst niet door concurrentie zal worden weggeblazen.

Weerbaarheid komt op verschillende manieren voor verschillende bedrijven. Af en toe is het een kwestie van een sterk patent. Vaker zijn het geheime formules, geheime ingrediënten, handelsgeheimen en relaties met distributiekanalen. Soms wordt er vooruitgang geboekt in branding. Zonder verdedigbaarheid is de investering niet aantrekkelijk. <0> In een recente aflevering verwierpen de haaien een deurbel verbonden met smartphones, omdat ze dachten dat het te gemakkelijk was om te dupliceren.

4. Schaalbaarheid of hefboom

Schaalbaarheid of hefboomwerking is gemakkelijk te begrijpen als u denkt aan producten in vergelijking met diensten. Als je producten verkoopt, kun je je voorstellen dat je er veel meer van maakt als de omzet groeit. Een productbedrijf is schaalbaar. Sommige servicebedrijven - webservices zijn een goed voorbeeld - zijn ook schaalbaar, ook al verkopen ze services. Maar een service die door mensen wordt geleverd en waarvoor salaris- en vaste kosten moeten worden toegevoegd in verhouding tot de omzetstijging, is niet schaalbaar.

Het is geen toeval dat maar heel weinig van de

Shark Tank

deelnemers verkopen diensten. Diensten zijn geweldig voor eigenaar-exploitanten, maar geen geweldige kans voor beleggers. In een recente aflevering hebben de haaien een geschenkbox voor kinderzaken afgewezen omdat het niet eenvoudig leek om op te schalen.

5. Industry Bias De haaien geven vaak de voorkeur aan industrieën en bedrijven die overeenkomen met hun ervaring en eerdere investeringen. Shark Lorie Grenier heeft de neiging om bedrijven leuk te vinden die zouden werken op het QVC-kanaal dat ze goed kent. Shark Daymond John kent retail- en vooral kledingzaken. Verschillende haaien hebben hightechbedrijven. En dat werkt in beide richtingen: haaien zullen eerder investeren in soorten bedrijven die ze kennen, en de deelnemers, wanneer blijkt dat ze een keuze hebben, waarderen bepaalde haaien meer voor bepaalde soorten bedrijven. Ik heb dit gezien hetzelfde fenomeen in de engelengroep. Beleggers zullen geneigd zijn om meer comfortabel te beleggen in bedrijven die zij kennen.