Hoe 3 onethische Financial Advisor tactieken te ontwijken

"Er is volop gelegenheid voor iemand die onethisch is", waarschuwt Harold Evensky, voorzitter van vermogensbeheerder Evensky & Katz. Dat geldt vooral als iemand financieel adviseur is, zegt hij, dus beleggers moeten zorgvuldig selecteren wie ze willen vertrouwen. Wat sommige adviseurs doen, is misschien niet crimineel, maar het is nog steeds onethisch omdat het niet in het belang van de klant is.

Dit zijn drie manieren waarop financiële adviseurs onethisch kunnen handelen, terwijl ze blijven binnen wat de wet toestaat - en hoe ze te vermijden.

1. Niet bekendmaken wat hun verplichtingen zijn

Voordat u een adviseur inhuurt, moet u bepalen wat zijn verplichtingen jegens u zijn. Uw adviseur moet duidelijk omschrijven niet alleen wat hij voor u zal doen, maar hoe hij zal handelen. U moet weten of hij wettelijk geacht wordt om beslissingen te nemen die "geschikt" zijn voor u of keuzes die in uw beste belang zijn, bekend als optreden als een fiduciaire. "De meeste individuele beleggers weten het verschil niet", zegt Teresa Verges, directeur van de Investor Rights Clinic aan de University of Miami School of Law.

Er is een belangrijk verschil tussen de geschiktheidsnorm en de fiduciaire standaard: makelaars, die zichzelf financiële adviseurs kunnen noemen en vaak worden betaald door vermogensbeheerders, hebben alleen de plicht om klanten in een geschikte investering te plaatsen, niet noodzakelijkerwijs de goedkoopste of beste investering. Adviseurs die aan de strengere fiduciaire norm gebonden zijn, moeten echter het belang van de klant vooropstellen.

Wat je kunt doen: Zoek een fiduciaire die werkt op basis van een vergoeding. In dit geval betaalt u - en u alleen - een adviseur om in uw beste belang te werken. (Niet alle adviseurs gebruiken dit model. Meer informatie over het verschil tussen planners die alleen betalen en op basis van tarieven werken.)

2. Betrokken zijn bij 'reverse churning'

Sommige makelaars zouden zich kunnen bezighouden met wat 'reverse churning' wordt genoemd. In deze praktijk plaatst een makelaar klanten in een account-gebaseerde account en rekent vervolgens een lopende vergoeding voor weinig feitelijk advies.

Fee-gebaseerde accounts zijn niet noodzakelijk slecht, maar ze kunnen voor veel klanten een slechte fit zijn. Zo houden buy-and-hold-beleggers weinig vergoedingen voor de makelaar in, omdat ze weinig aankopen doen en nooit verkopen. Dus de makelaar verplaatst ze naar een account om meer te betalen.

"We zullen hier waarschijnlijk een opleving in zien," zegt Verges. Toenemende druk op makelaars als gevolg van recente wettelijke veranderingen, met name het fiduciaire bewind van het ministerie van arbeid, heeft de commissiesstructuur van de sector genivelleerd, waardoor het bemoeilijkt werd voor makelaars om te profiteren. Sommige makelaars hebben daarom op kosten gebaseerde accounts gepusht.

Wat je kunt doen: Omgekeerde karnen kan moeilijk te detecteren zijn. Fee-gebaseerde accounts zijn perfect geschikt voor sommige klanten, maar niet voor diegenen die geen advies nodig hebben of die niet veel handelen. Dus ken je eigen doelen en waar je voor betaalt voordat je de adviseur of makelaar inhuurt. Als je geen duidelijk antwoord krijgt, loop dan weg.

3. Complexe contracten verleggen die niet volledig worden toegelicht

De verwarrende legalese van financiële producten is perfect voor het verbergen van valstrikken en enorme commissies.

Hoewel sommige producten, zoals beleggingsfondsen, eenvoudig zijn, kunnen andere producten, zoals lijfrentes en verschillende soorten verzekeringen, onnodig ingewikkeld zijn. Belangrijke vragen - wanneer en hoe u als klant wordt betaald en wanneer u dat niet doet - moeten duidelijk worden beantwoord.

Er wordt echter vaak niet één belangrijke vraag gesteld: hoeveel betaalt de productverstrekker aan de adviseur? De adviseur neemt misschien wel 10% van de investering als commissie, een schandelijk niveau. Voor aandelenfondsen kunnen de beste adviseurs u op producten wijzen die geen commissies hebben.

Wat je kunt doen: Blijf vragen stellen. Als een complex financieel product geschikt voor u is, zal een ethisch adviseur het volledig uitleggen, zodat u het contract begrijpt.

Als u een financieel product koopt, vraag dan hoe de adviseur wordt betaald. Maar onthoud, alleen omdat een vergoeding wordt onthuld, maakt dit niet acceptabel.

Laatste dingen die je kunt doen

Een menselijke adviseur is misschien niet de juiste keuze voor elke belegger. Robo-adviseurs kunnen een goed alternatief zijn voor het beheren van uw portfolio, maar die keuze hangt af van uw behoeften. Als u kiest voor een menselijke adviseur, onthoud dan:

• Er zijn tal van geweldige adviseurs die zich inzetten voor het goed doen door hun klanten. Vind ze.
• Krijg tastbaar bewijs van de plicht van de adviseur jegens u. Verges zegt: "Vraag: 'Ben jij een fiduciaire?' Als klanten het kunnen schrijven, nog beter. '
• Consumenten zouden adviseurs moeten onderzoeken via de database met adviseurs van de Beleggingsadviseur Public Disclosure, gesponsord door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Adviseurs moeten een licentie hebben en geregistreerd zijn en hebben weinig klachten tegen hen.