3 Soorten explosiebevorderende bedrijven - en waarom ze gevaarlijk zijn |

Groei, voor zichzelf sake, heeft veel bedrijven - en ook investeerders - in de war gebracht. Elk jaar rond deze tijd publiceren financiële publicaties hun lijst met snelstgroeiende bedrijven in Amerika. En hun reclameafdelingen zijn dol op hen. Dit zijn vaak de populairste uitgaven van het jaar, omdat consumenten proberen "de volgende Microsoft (Nasdaq: MSFT) " of "de volgende Google (Nasdaq: GOOG) te vinden." Maar dit is wat deze publicaties je niet vertellen, want ze proberen de media-buzz op te hitsen: de snelstgroeiende bedrijven zijn niet vaak de beste investeringen. In het streven naar snelle groei nemen deze bedrijven hun toevlucht tot acties die tegen het belang van aandeelhouders zijn. Snelle groei is niet altijd een zeker signaal van de gezondheid van een bedrijf. We hebben een lijst samengesteld met drie soorten snelgroeiende bedrijven die u moet vermijden.

1. The Money-Raisers

Groei-georiënteerde bedrijven en Wall Street bankiers zijn vaak opgesloten in een onsmakelijke dans. De bankiers bieden de belofte van vers geld om deze bedrijven te helpen snel uit te breiden - maar met een vangst die de meeste beleggers over het hoofd zien. Deze bedrijven moeten niet alleen verse aandelen uitgeven aan de klanten van de bankiers in ruil voor het geld, wat resulteert in een verwatering van het beleggingsaandeel van bestaande aandeelhouders, maar deze bankiers helpen zichzelf ook aan een ander paar investeringsvoordelen die beleggers kunnen verwateren - Opties en warrants. Aandelenopties worden vaak toegekend aan de verzekeraars van aandelen, die kunnen worden omgezet in nog meer aandelen als de aandelenkoers op korte termijn stijgt (meestal binnen een jaar). En warrants worden ook uitgegeven voor het recht om aandelen te kopen tegen een vaste prijs, die vaak lager is dan de huidige marktprijs. Deze warrants kunnen verschillende jaren buiten beeld blijven totdat de underwriter plotseling weer opduikt om zijn premie te claimen.

(Meer hierover: Opties en warrants, die in feite contracten zijn, op dezelfde manier werken, maar fundamenteel verschillend zijn. Hoewel het bedrijf het recht heeft om opties uit te geven, die gratis kunnen worden gedaan, heeft de bankier het recht om warrants uit te geven, waaraan een prijs is verbonden.)

Als u op groei gerichte bedrijven onderzoekt, moet u uw inspanningen concentreren op bedrijven die al over voldoende liquiditeiten beschikken, positieve kasstromen uit operationele activiteiten genereren en hun groei met hun eigen middelen kunnen financieren. Wall Street-bankiers hebben de neiging hen te mijden, dus u zult ze niet vinden op de inkooplijsten van Wall Street, maar er zijn voldoende bronnen op het internet waarmee u kunt screenen op snelgroeiende bedrijven die niet op de radar van Wall Street zijn. Als u ze eenmaal hebt gevonden, kijk dan of het aantal uitstaande aandelen in de loop van de jaren redelijk constant is gebleven.

2. The Growth-For-Its-Own-Sake Crowd

Veel jonge en groeiende bedrijven willen graag door naar de hierboven genoemde "snelgroeiende" lijsten. Zeer snelle groei geeft een zekere mate van legitimiteit en zegt stilzwijgend: "De markt houdt van onze producten." Toch is de verleiding groot om tegen elke prijs nieuwe klanten en nieuwe contracten te winnen. Bedrijven geven dit zelden toe, maar grote winsten van nieuwe klanten gaan vaak ten koste van redelijke prijzen voor producten. Kijk naar de resultatenrekening van de onderneming. Een bedrijf dat nieuwe zaken kan vasthouden terwijl het vasthoudt aan zijn prijslijst, zal doorgaans vlakke of stijgende brutowinstmarges hebben. Omgekeerd zal een bedrijf dat de groei najaagt en de prijzen verlaagt om voor zichzelf te winnen, onveranderlijk de brutomarges zien dalen. Dat is vaak het geval wanneer de productlijn van een bedrijf oud is geworden en de enige manier om de verkoop te baggeren, is om de prijzen te verlagen. Dat is misschien goed voor de omzet van een bedrijf, maar het heeft weinig zin voor winstgerichte beleggers. 3. The Bloaters In een verwante nota verliezen snelgroeiende bedrijven vaak hun slanke houding en pakken ze hordes middenmanagers in om een ​​echte nationale organisatie op te bouwen. In sommige gevallen betekent een snelgroeiend aantal medewerkers dat de uitgaven nog sneller stijgen dan de omzet, waardoor de operationele marges zullen dalen. De perfecte groeivoorraad is een bedrijf dat veel meer omzet genereert zonder een evenredige zwelling in de kosten van verkochte goederen of zakelijke overheadkosten. Het beleggingsantwoord: De echte maatstaf voor een groeiaandeel is niet de snelheid van de omzetgroei, maar het percentage winstgroei per aandeel. Denk er eens over na: als een bedrijf de omzet ziet stijgen van $ 10 miljoen naar $ 20 miljoen, maar zijn netto-inkomsten slechts met 20% stijgen, betalen die extra verkopen niet. En als het aantal aandelen van het bedrijf met meer dan 20% is gestegen, zal de nettowinst per aandeel zelfs krimpen. En dat is niet het soort groei dat beleggers echt genieten. P.S. Van de meer dan 14.483 beursgenoteerde bedrijven op Amerikaanse beurzen bieden slechts 10 de veiligste plaats voor uw geld op dit moment. Zelfs in een van de meest volatiele jaren in de geschiedenis van de markt leverden deze bedrijven een gemiddeld gemiddeld totaalrendement van meer dan 15% op. Krijg gratis toegang tot de namen en tickersymbolen van deze bedrijven in ons laatste rapport, De 10 veiligste aandelen in Amerika .