3 Dingen waar ik naar op zoek ben in Angel Investing |

Ons achter de schermen proces om bedrijven te evalueren, en met name onze discussies, zijn vertrouwelijk. Dus deze post is mijn mening alleen, niet om te worden opgevat als uitdrukking van de engelengroep. Echter, terwijl het beoordelingsproces begint, deel ik graag mijn persoonlijke opvattingen, het soort dingen waar ik naar op zoek ben in een bedrijf. Hoewel er altijd uitzonderingen zijn, en ik doe alles van geval tot geval, wat krijgt mijn stem dan?

1. Waarschijnlijkheid van afsluiten

Zonder hier in detail in te gaan, leunen onze verkoopvoorwaarden op bedrijven die binnen een jaar of jaar een grotere investering van professioneel risicokapitaal zullen krijgen. Het gaat dus niet om het kiezen van de beste kans voor de oprichters, zoals je misschien zou denken. Bedrijven die niet streven naar die volgende investeringsronde zijn minder aantrekkelijk. Bedrijven die waarschijnlijk niet binnen drie tot vijf jaar liquiditeit genereren voor beleggers, zijn veel minder waarschijnlijk.

Dit sluit veel goede zaken uit. Mijn eigen bedrijf, bijvoorbeeld Palo Alto Software, zou in het begin niet aan deze voorwaarde hebben voldaan toen het engelinvestering kon absorberen. Sterke, gezonde servicebedrijven voldoen over het algemeen niet aan deze voorwaarde.

2. Beheer ervaren bij startups

Dit gaat over het verminderen van risico's. Natuurlijk is het waar dat sommige mensen bij hun eerste poging slagen, maar in het algemeen, als de oprichters en / of enkele sterke leiders in het managementteam de opstartmolen eerder hebben gebruikt, zijn ze beter voorbereid om er opnieuw doorheen te komen.

Dit begint met wat we zien als geschreven achtergrond: ervaringen uit het verleden, onderwijs, etc. Het wordt de echte persoon nadat we de echte mensen hebben ontmoet. Wat op papier verschijnt, komt niet altijd persoonlijk naar voren. Soms wordt ervaring aangepast door persoonlijke eigenschappen, charisma, gebrek daaraan, vertrouwen, balans, deelname aan discussies, etc.

3. Product / markt fit en vooruitzichten

Ik heb deze term geleend van Marc Andreessen, die ik nu een paar jaar geleden heb samengevat in Market Fit is Critical. Dit gaat allemaal over een bedrijf dat snel kan groeien. Normaal gesproken betekent dat product of productized service (zoals een web-app) die kan schalen. In de klassieke productbusiness, als je de bugs eenmaal hebt uitgespeeld, kun je 10, 100, 1.000 of 10.000 eenheden per dag verkopen door de productie op te schalen. Dat vereist een goed product met een aantal echte voordelen voor een echte markt.

Ik vind het niet erg om een ​​beachhead-strategie uit te werken, eerst naar een specifiek en smaller marktsegment, om kracht en momentum te krijgen, als er een grotere markt is in de toekomst.

Dit is waar veel grote dienstverlenende bedrijven minder aantrekkelijk worden voor beleggers. Verdient het aantal koppen tot dubbele verkopen? Dat is moeilijk om mee te groeien. Is de waarde van het bedrijf gebaseerd op de kennis en expertise van de professionals die de service leveren? Dat is moeilijk te schalen.

4. Al het andere

Ik wil niet beweren dat het zo simpel is als deze 1-2-3-lijst. Er komt veel aan de orde dat ik hier niet opneem omdat het het probleem gewoon verdoezelt. Onze groep heeft bijvoorbeeld een uitgesproken vooroordeel voor bedrijven in Oregon, en met name bedrijven uit de zuidelijke Willamette-vallei. Onze groep houdt meer van high-tech dan van low-tech, en we zijn een beetje scheef naar wat landbouw- en schone technologie. Maar uiteindelijk wordt alles van geval tot geval bekeken. Het gaat niet om een ​​stel regels of criteria; het gaat om het verkrijgen van de beste investering.