Wat willen Venture Capital-bedrijven? |

Wat willen venture capitalists van een investering? Als u het moet vragen, dan bent u (en uw bedrijf) waarschijnlijk geen goede kandidaat. En - voor het geval je het niet herkent - dat is een verwijzing naar een oude grap: wanneer iemand een Ferrari-verkoper vraagt ​​hoeveel het kost, antwoordt de verkoper: "Als je het moet vragen, kun je het niet betalen."

Ik introduceer dit onderwerp met die herwerkte grap omdat zoveel mensen 'venture capital' zeggen als ze echt 'angel investors' of 'externe investeerders' bedoelen. Durfkapitaal is zeer gespecialiseerd. Er zijn ongeveer 500 risicokapitaalbedrijven in de Verenigde Staten

Overweeg dit staafdiagram van de National Venture Capital Association. Merk op dat venture capital ongeveer 4.000 deals per jaar doet, en het gemiddelde is ongeveer $ 20 - $ 30 miljoen per deal. Dat omvat initiële investering en follow-up. Lees hier meer over het verschil tussen engelinvesteerders en risicokapitaal.

Engelinvestering op steroïden

Durfkapitaal wil alle kwaliteiten die beleggers van beleggers willen, maar groter en beter. De venture capitalists (ook wel VC's genoemd) richten zich op hoge rendementen voor hoog risico. Net als de meeste engelinvesteerders kijken ze niet alleen naar een gezond bedrijf, of gewoon naar dividenden; ze kopen percentages van eigendom van bedrijven met de bedoeling die percentages te verkopen voor 10, 20, 50 of meer keer wat ze oorspronkelijk hebben geïnvesteerd. Ze verdienen geld wanneer ze vertrekken, wat gebeurt als ze hun aandelenbezit verkopen voor echt geld.

De verzameling investeringen die een VC doet, wordt een portfolio genoemd. De bedrijven waarin ze hebben geïnvesteerd, bevinden zich in hun portefeuille. Een succesvolle portfolio groeit elke twee of drie jaar minstens 10x, en dat is groei in echt geld, na exits.

En het is een hitbedrijf, dus ze kunnen geen rendement verwachten over de hele verzameling bedrijven. De winnaars moeten betalen voor de verliezers. De National Venture Capital Association zegt dat ongeveer 40 procent van de bedrijven met VC-ondersteuning faalt, nog eens 40 procent een matig rendement en slechts ongeveer 20 procent echt succesvol is. VC's investeren in bedrijven met reële mogelijkheden voor enorme groei. Ze moeten zeer sterke managementteams hebben. Ze moeten in staat zijn om op te schalen - wat betekent dat ze snel een groot verkoopvolume kunnen krijgen. Ze moeten iets anders hebben, zoals een "geheime saus" of technologie, die ze zullen beschermen tegen opgeslorpt door sterke concurrentie. Overweeg de dealgrootte in de bovenstaande grafiek en denk na over wat er nodig is om $ 20 miljoen te investeren per deal. De durfkapitalisten (ook wel VC's genoemd) werven om de drie jaar fondsen van honderden miljoenen en zelfs miljarden dollars. Het komt van grotere organisaties zoals verzekeringsmaatschappijen en universitaire kapitaalfondsen, soms ondernemingen, en zelfs enkele zeer rijke individuen. Het nemen van dat geld houdt een verplichting in om dat geld te beleggen in veelbelovende startups en opkomende bedrijven.

Risicodragend vermogen is waarschijnlijker in het kijken naar vervolgrondes, van meer geld, na het vroege geld dat in het begin investeert. Beleggers praten vaak over de "zaadronde" als de eerste paar honderdduizend dollar, daarna komt "serie A" voor een paar miljoen nadat de seed-financiering tractie en geloofwaardigheid heeft gegenereerd, gevolgd door serie B en serie C, waarbij elke ronde groter wordt (betekent meer geld). Met hoge investeringsbedragen zijn de inzetten navenant hoog. Risicokapitaal is tegenwoordig meestal in de latere rondes betrokken, niet in de zaadrondes.

Als u nog steeds niet zeker weet welke financieringsbron geschikt voor u is, of zelfs welke opties beschikbaar zijn als het tijd is om veilige financiering, bekijk onze infographic: 4 manieren om geld veilig te stellen voor uw startup

Heeft u vragen over durfkapitaal? Deel ze met ons in de reacties hieronder.

Dit artikel maakt deel uit van onze Business Funding Guide: financier uw onderneming vandaag met BPLANS.