Wat maakt small-cap aandelen machtig (en riskant)

Investeerders kwijlen over de grootste bedrijven in de markt - zoals Apple, Google en Amazon - maar waar is de liefde voor de eeuwigdurende underdogs van de markt: small-capaandelen?

Wanneer deze investeringen enige tijd in de schijnwerpers krijgen, is het vaak om onduidelijkere redenen - bijvoorbeeld gewelddadige prijsschommelingen of frauduleuze activiteiten.

Als u momenteel geen deelnemingen in deze aandelen of gerelateerde fondsen hebt, is het misschien tijd om wat aan uw portefeuille toe te voegen. Small caps kunnen portefeuilles diversifiëren en een hoger groeipotentieel bieden, zij het met hogere risico's. Dit is wat je moet weten.

Wat is een small-capaandeel, precies?

Klein verwijst naar, nou ja, klein; cap is een afkorting voor marktkapitalisatie, of het totale aantal aandelen van een bedrijf vermenigvuldigd met de huidige aandelenkoers. Met andere woorden, aandelen met een kleine kap zijn afkomstig van bedrijven met een totale marktwaarde die nog steeds relatief bescheiden zijn.

De definitie van klein is echter subjectief. De Russell 2000 Index, de eerste benchmark van small-caps, is de bekendste graadmeter. De marktkapitalisatie van de aangesloten bedrijven varieert momenteel van ongeveer $ 144 miljoen tot $ 3,4 miljard. De andere belangrijke indices die deze aandelen volgen - SmallCap 600 van Standard & Poor's en de Small Cap Index van MSCI USA - omvatten Amerikaanse bedrijven met een nog breder bereik aan marktkapitalisaties.

Waarom ze uniek zijn

Veel small-capbedrijven groeien uiteindelijk uit tot middelgrote of grote bedrijven. Tot die tijd hebben ze enkele belangrijke verschillen met bedrijven in de Dow Jones Industrial Average of Standard & Poor's 500 Index, die veel grotere aandelen volgen.

Tom Goodwin, senior onderzoeksdirecteur bij FTSE Russell, die toezicht houdt op de Russell 2000-index, maakt een klein beeld van wat small-cap bedrijven uniek maakt:

• Ze zijn over het algemeen gericht op binnenlandse bedrijfsonderdelen en zijn daarom afhankelijk van Amerikaanse economische groei
• Hun inkomsten zijn afgeleid van slechts enkele branches
• Ze zijn meer onderworpen aan Amerikaanse belastingen en voorschriften dan hun grotere tegenhangers

Beleggers gebruiken vaak small caps om te wedden of de Amerikaanse economische groei zal versnellen of vertragen. Dat was vooral duidelijk na de meest recente verkiezingen. De Russell 2000 steeg 14% van de verkiezingen tot het einde van 2016, meer dan het dubbele van de vergelijkbare prestaties van large-cap meters.

"Toen de verkiezingen plaatsvonden, begonnen small caps echt van de grond te komen, en dat kwam vooral omdat een deel van de economische agenda van Trump de vennootschapsbelasting verminderde", zegt Goodwin.

Waarom ze riskant zijn

Naarmate kleinere bedrijven uitbreiden, bieden hun aandelen een hoger groeipotentieel in vergelijking met grotere bedrijven. Maar dat gaat gepaard met een groter risico van volatiliteit - inclusief meer (en grotere) fluctuaties in aandelenkoersen en winstrapporten. Deze afweging staat bekend als de risicopremie.

" MEER: Diversificatie: een eenvoudige manier om uw beleggingsrisico te verminderen

"Omdat deze bedrijven de neiging hebben om één bedrijfsactiviteit uit te oefenen, kan het als iets goed of fout gaat, de koerswaarderingen op de aandelenmarkt drastisch beïnvloeden," zegt Goodwin.

Small-capaandelen kunnen ook een vruchtbaarder gebied zijn voor frauduleuze activiteiten. (Lees meer over het opsporen van zwendel op aandelenmarkten).

Waarom ze machtig zijn

Het enorme aantal small-capaandelen betekent dat er een overvloed aan opties is om in te beleggen. Bovendien heeft de wildgroei van op de beurs verhandelde fondsen het gemakkelijker gemaakt om een ​​aandelenkorf te kopen met een specifieke investeringsstrategie - groei of waarde bijvoorbeeld. Kleine waarden kunnen een ondergewaardeerde - of zelfs over het hoofd gezien - manier zijn om diversificatie aan uw portefeuille toe te voegen.

Bij 40 vermogensbeheervennootschappen lag het aandeel Amerikaanse toewijzingen aan small-capaandelen vanaf maart boven de 25% vanaf maart, tegen 20% in 2016, volgens een onderzoek door Barron's Penta-magazine.

Kleinkapitalen hebben historisch gezien een relatief hoge correlatie - wat betekent dat ze zich in het nauw drijven - met large-cap aandelen. Maar welke groep presteert beter dan de ander in een bepaald tijdsbestek fluctueert regelmatig, op basis van factoren zoals macro-economische groei en politiek.

Voorbeeld: na hun piek in de selectie zijn small caps achter de rug met large caps van het jaar tot heden. Met dergelijke verschuivingen zal een portefeuille met toewijzingen voor beide groepen minder volatiliteit ervaren.

Waarom ze dat niet zijn dat verschillend

Het is belangrijk om te weten wat small-cap aandelen uniek maakt, maar u moet niet noodzakelijkerwijs obsederen over de verschillen. Ze hebben veel gemeen met de anderen in uw portefeuille: zij handelen op beurzen, hun prijzen worden in de loop van de dag gepubliceerd, analisten van Wall Street schrijven onderzoeksrapporten over hen en uit publieksoverwegingen moeten deze bedrijven een schat aan informatie openbaar maken aan beleggers..

Klaar om klein te gaan? Raadpleeg onze site-tool om de beste effectenmakelaar te vinden voor uw behoeften.

Meer beleggen op aandelen

• Hoe te beleggen in aandelen
• Hoe aandelen te onderzoeken
• Basisinformatie over de beurs