Agentschap dat miljarden terugstuurt naar consumenten, leider verliest

De man die sinds 2013 het Consumer Financial Protection Bureau heeft geleid, heeft woensdag zijn ontslag aangekondigd, waardoor het tijdschema voor verandering bij de omstreden federale waakhond wordt bespoedigd die zegt miljarden aan Amerikanen te hebben bespaard of geretourneerd.

Regisseur Richard Cordray, een Obama-holdover, zei dat hij tegen het einde van november zou aftreden; zijn termijn zou in juli 2018 aflopen. Dat maakt de weg vrij voor president Donald Trump om eerder zijn eigen directeur te benoemen - iemand die financiële regels die Wall Street en de financiële sector hebben gefrustreerd ongedaan kon maken.

Het CFPB, met zijn ruime bevoegdheden om gewetenloze financiële bedrijven en praktijken na te streven, heeft aantoonbaar meer gedaan om het financiële leven van consumenten te veranderen dan welk ander overheidsorgaan dan ook in de geschiedenis. Als je een aanklacht op een creditcard hebt moeten betwisten, een verwisseling met je hypotheek hebt gemaakt of een schuldverzamelaar hebt belet om je te achtervolgen, heb je geprofiteerd van het werk van de CFPB.

De meeste Amerikanen die een creditcard, bankrekening, hypotheek, student of persoonlijke lening hebben of die geven om hun kredietwaardigheid, zijn geholpen door het CFPB. Ongeveer 29 miljoen, of ongeveer 1 op de 8 volwassenen in de VS, ontvangen directe financiële hulp - geld dat ze terugkrijgen - als gevolg van het werk van het bureau sinds het zes jaar geleden werd geopend.

Een evaluatie van het record van het bureau door Investmentmatome ontdekte dat voor elke $ 1 aan federale uitgaven aan het bureau, meer dan $ 4 is teruggeboekt in de zakken van de consument. Het agentschap zegt dat het sinds 2011 bijna $ 12 miljard heeft bespaard of teruggekeerd naar de Amerikanen, terwijl het de belastingbetalers $ 2,9 miljard kostte om te werken.

Besparingen misleidend, zeggen critici

Maar naarmate conservatieven in het Congres en de Trump-regering de federale regelgeving willen schrappen waarvan zij denken dat ze bedrijven en consumenten hebben geschaad, is het jonge bureau het doelwit van tegenstanders die het willen elimineren.

Critici zeggen dat de dollarverlichting die het bureau beweert te hebben verstrekt, misleidend is omdat de consument geen rekening houdt met de kosten die bedrijven hebben geabsorbeerd of doorgegeven aan klanten in de vorm van hogere vergoedingen om te voldoen aan de regels van het CFPB, die nieuwe regels bevatten om de hypotheekmarkt veiliger.

De cijfers verklaren ook niet de verborgen schade die is aangericht aan mensen die niet in aanmerking komen voor leningen onder de nieuwe regels, zeggen tegenstanders van agentschappen.

Investmentmatome ontdekte echter dat bijna alle financiële consumenten op de een of andere manier baat hebben gehad bij het bureau. (Disclosure: Investmentmatome CEO Tim Chen is lid van de Consumer Advisory Board van het CFPB.)

Het bureau sloeg bijvoorbeeld Wells Fargo met een boete van $ 100 miljoen vorig jaar na een nep-schandaal van rekeningen met ongeveer 2 miljoen klanten. Het consumentenagentschap heeft andere grote banken, waaronder JP Morgan Chase, Bank of America en Citibank en zijn dochterondernemingen, opdracht gegeven om honderden miljoenen dollars terug te betalen voor restitutie, omdat zij miljoenen van hun klanten betalen voor diensten die ze nooit hebben ontvangen.

Het agentschap heeft zich ook gericht op schuldinzamelaars, die hebben gedreigd om schuldenaars te hebben aangehouden op onbetaalde rekeningen; for-profit hogescholen, waarvan de roofzuchtige leenpraktijken vele leners tienduizenden dollars hebben gekost; kredietrapporterende bedrijven, die volgens het bureau consumenten misleiden over de kosten en het nut van de kredietscores die zij op de markt brachten; en hypotheekverstrekkers, van wie de lakse leningstandaarden tot miljoenen faillissementen hebben geleid.

Daarnaast creëerde het CFPB een nieuwe manier om het financiële landschap te bewaken, een online-hub te bouwen waar klanten grieven tegen bedrijven konden indienen en steun konden krijgen bij het bestrijden van hun problemen.

Sinds de online-klachtenportal van het bureau sinds 2011 online is, zijn er meer dan 1 miljoen reacties verzameld. In tegenstelling tot andere overheidsinstanties die consumentenklachten in de kiem hebben, publiceert het CFPB zijn openbare gegevens, inclusief de namen van bedrijven en een gedetailleerde beschrijving van de beschuldigingen.

Leiders van de banksector willen dat die verhalen offline worden gehaald. Ze zeggen dat de opwaarderingen vol zitten met onnauwkeurigheden en misleidend kunnen zijn voor consumenten, waardoor ze producten en diensten kiezen die misschien niet de beste voor hen zijn.

Agentschap geeft gewicht aan klachten van consumenten

Het loutere bestaan ​​van een CFPB-klacht kan bedrijven dwingen om conflicten op te lossen, zegt Raychelle Burks, die contact opnam met het bureau nadat ze problemen had met het opzetten van een aflossingsplan met haar studentleningbeheerder Nelnet.

Burks, een universitair docent scheikunde aan de St. Edward's University in Texas, zegt dat het bedrijf weigerde om haar telefoontjes te beantwoorden en haar brieven stuurde met de bewering dat ze niet reageerde op haar vragen.

Zij verstrekte het CFPB en het ministerie van Onderwijs de data en tijden van haar oproepen en afschriften van correspondentie. Binnen enkele dagen namen de vertegenwoordigers van Nelnet contact met haar op om een ​​betalingsplan te regelen.

"Alleen maar de klacht indienen en een claimnummer hebben - ineens deed deze leningbeheerder het heel anders", zegt ze.

Nelnet heeft niet gereageerd op verzoeken om commentaar.

Onze site-evaluatie van de prestaties van het CFPB omvatte tientallen wijzigingen die door het agentschap werden doorgevoerd en hun effect op de consumentenmarkt.

Investmentmatome ontdekte dat het bureau hielp om een ​​huizenmarkt en economie te stabiliseren na de Grote Recessie door nieuwe niveaus van transparantie met hypotheken en investeringen te eisen.Het agentschap zegt dat het miljarden dollars aan ongepaste vergoedingen heeft teruggegeven aan creditcardhouders en alle consumenten extra creditcardrechten heeft gegeven.

Gemengde reactie in het Congres

"We weten precies hoe het landschap eruit zou zien zonder de CFPB," vertelde de Democratische Sen. Elizabeth Warren uit Massachusetts aan Investmentmatome. "We zagen het in de jaren 1990 en in de jaren 2000 in de aanloop naar de grootste financiële crash sinds de Grote Depressie."

Niet alleen heeft het agentschap de natie geholpen om van de recessie te herstellen, maar het zal ook een volgende crash helpen voorkomen, zei ze.

Warren hielp het bureau op te starten en was een bliksemafleider voor zijn critici die beweren dat het CFPB wetten verkeerd heeft geïnterpreteerd, zakelijke expansie heeft onderdrukt en het moeilijk heeft gemaakt voor bedrijven om te plannen of te budgetteren voor de toekomst.

Die tegenstanders proberen het bureau te ondermijnen of zijn bevoegdheden in ieder geval scherp in te perken. Het verwijderen van zijn directeur, door sommigen gezien als een schurkenregulator, was een prioriteit geweest.

"De CFPB is mogelijk het krachtigste, onverklaarbare agentschap in de geschiedenis van de overheid," vertelde Rep. Jeb Hensarling, een republikein uit Texas en voorzitter van de commissie House Financial Services, aan Investmentmatome. "Ik weet niet hoe je kunt geloven in democratie en geloven in het GVBB."

Klik hier voor het volledige rapport.

Investmentmatome-verslaggever Alex Richards heeft bijgedragen aan dit artikel.

Meld u aan voor onze e-mailwaarschuwingen om u te helpen uw portemonnee te beschermen. Doe mee aan het gesprek en deel uw verhalen met ons onderzoeksteam op Facebook.