Taxfree Spinoff-definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Een belastingvrije spin-off treedt op wanneer een bedrijf een deel van zijn activiteiten op een manier die kwalificeert als een belastingvrije transactie op grond van sectie 355 van de Internal Revenue Code en dus niet vereist dat het bedrijf vermogenswinstbelasting betaalt over de afstoting.

Hoe het werkt (voorbeeld):

Stel dat bedrijf XYZ drie divisies heeft: de automobieldivisie, de voedingsafdeling en de meubelafdeling. Het bedrijf wil niet langer in de levensmiddelenindustrie zijn, dus besluit het te verkopen. Bedrijf XYZ heeft de voedselafdeling ("FoodCo") oorspronkelijk zeven jaar geleden gekocht van Company ABC voor $ 30 miljoen en investeerde $ 10 miljoen in het bedrijf Vanaf dat moment. Volgens de cijfers zal het verkopen van FoodCo $ 100 miljoen opleveren. Bedrijf XYZ zou dus een meerwaarde van $ 60 miljoen behalen uit de verkoop. <> Meestal zijn meerwaarden belastbaar op federaal, staats- en lokaal niveau. Maar in een belastingvrije spin-off krijgt een bedrijf geen belastingaanslag, wat de aandeelhouders enorm helpt. Hoe doet een bedrijf dit? Er zijn meestal twee manieren, die beide geen contant geld wisselen.

In plaats van een rechtstreekse verkoop van FoodCo aan een ander bedrijf, kan bedrijf XYZ gewoon alle (of minstens 80%) van zijn aandelen in FoodCo geven aan zijn bestaande aandeelhouders. Elke XYZ-aandeelhouder krijgt aandelen van FoodCo in verhouding tot zijn eigendom in bedrijf XYZ - met andere woorden, een aandeelhouder die 5% van de XYZ-aandelen in het bedrijf bezit, zou 5% van de FoodCo-aandelen krijgen.

Ten tweede zou bedrijf XYZ kunnen geef aandeelhouders de mogelijkheid om hun Company XYZ-aandelen in te wisselen voor aandelen van de voedingsdivisie (dit wordt een ruilaanbieding genoemd). In beide gevallen wordt FoodCo een eigen bedrijf met een eigen management en eigenaren.

Waarom het ertoe doet:

De beheerders van elk bedrijf, privé of openbaar, hebben de verantwoordelijkheid (en wettelijke plicht) om in het belang van de klant te handelen van de eigenaren van het bedrijf - de aandeelhouders. Dienovereenkomstig is het in het beste belang van de aandeelhouders om contanten zoveel mogelijk te behouden, en dat betekent het minimaliseren van belastingrekeningen voor het bedrijf en zijn aandeelhouders (die ook geen belasting op meerwaarden zouden betalen in een belastingvrije spin-off).

Opvallend is echter dat belastingvrije spin-offs meestal niet tot gevolg hebben dat de moeder een grote cheque ontvangt voor de verkoopopbrengst, net zoals wanneer deze een rechtstreekse verkoop van een divisie voor contanten zou uitvoeren. Eén reden voor een belastingvrije spin-off is echter dat het wegwerken van de dochteronderneming het resterende bedrijf zal versterken en zo zijn aandelenkoers zal verhogen of zelfs de uitkomst van een toekomstige aandelenportefeuille zal verbeteren. Een spin-off kan het bedrijf ook bevrijden van een divisie die regelgevend gedoe is of de algehele kredietwaardigheid van het bedrijf (en dus het vermogen om geld te lenen) vermindert.

Het is belangrijk om op te merken dat belastingvrije spin-offs erg gecompliceerd zijn, en de IRS stelt verschillende eisen aan zowel het moederbedrijf als het spin-offbedrijf tijdens en na de transactie, die, als ze niet worden gevolgd, een belastingvrije spin-off in gevaar kan brengen. Wanneer bedrijven tijdens een spin-off schulden overdragen, wordt het proces nog ingewikkelder in termen van kwalificatie voor belastingvrije behandeling. Deze definitie is alleen bedoeld om ze in algemene termen te vereenvoudigen en uit te leggen.