Het grote probleem met gemakkelijk te krijgen subprime-creditcards

De First Premier Bank-creditcard wordt op de markt gebracht als een oplossing voor mensen met slecht krediet die niet in aanmerking kunnen komen voor een "reguliere" kaart. En het is zeker geen gewone kaart.

Om te beginnen is het een stuk duurder.

Voordat je de kaart ontvangt, moet je $ 95 administratiekosten betalen. Dan is er een jaarlijkse vergoeding van $ 75, $ 100 of $ 125 in het eerste jaar, afhankelijk van de kredietlimiet. Het volgende jaar en daarna heeft u een jaarlijkse vergoeding van $ 45 of $ 49, plus maandelijkse servicekosten die oplopen tot $ 75 of $ 124,80 per jaar.

Wat krijg je voor al dat geld? "Een echte MasterCard-creditcard", aldus de website van de kaart. Een met een beperkte kredietlimiet van $ 300, $ 400 of $ 500 en een hoog jaarlijks percentage van 36%.

First Premier is een uitgever van subprime-specialismen, een creditcardbedrijf dat producten op de markt brengt die speciaal zijn ontworpen voor mensen met een slecht krediet. Deze bedrijven verkopen de droom van het bezitten van een "gewone" creditcard aan mensen die problemen hebben om het elders te vinden. Sommige van deze kaarten zijn beschikbaar als onbeveiligde, gedeeltelijk beveiligde en beveiligde kaarten, maar ze kunnen hoge kosten met zich meebrengen die u geld kunnen kosten. In feite zullen onbeveiligde kaarten van subprime-gespecialiseerde emittenten u gemiddeld driehonderd dollar meer kosten dan een beveiligde creditcard - een die een borgsom vereist - van een uitgever van een massamarkt in de loop van drie jaar, volgens een recente Investmentmatome studie.

Kosten, vergoedingen, kosten

Als u een aanbieding voor een creditcard ontvangt en wilt weten hoe duur deze is, bekijk dan eerst het tarievenoverzicht of de Schumer-box, die u doorgaans kunt vinden in direct mail-aanbiedingen of op de website van de kaart onder 'Algemene voorwaarden'. of "Tarieven en vergoedingen."

Eén teken dat een kaart te duur is: de kosten die u moet betalen in het eerste jaar na opening van de kaart, inclusief de jaarlijkse kosten, tellen op tot 25% van de kredietlimiet. Dat is het maximum dat is toegestaan ​​onder de federale creditcardwet van 2009. Dus een kaart met een limiet van $ 500 zou het eerste jaar een maximum van $ 125 aan vergoedingen kunnen hebben, een met een limiet van $ 400 kan $ 100 in rekening brengen enzovoort. De First Premier-kaart loopt tegen de limiet aan met zijn jaarlijkse vergoeding, net als andere zogenaamde kosten-oogstkaarten, zoals de Surge, Verve en Matrix van Continental Finance Co. en de First Access-kaart en de totale Visa-kaarten uit Midden-Amerika. Bank & Trust Co.

Bij grote emittenten, die over het algemeen alleen beveiligde creditcards verstrekken aan mensen met een slecht krediet, is de 25% -regel geen probleem. De grootste kostenpost is de storting van $ 200 of $ 300, maar u krijgt dat geld terug wanneer u uw account met een goede reputatie sluit of converteert naar een onbeveiligde kaart. Sommige beveiligde kaarten op de massamarkt hebben een jaarlijkse vergoeding - meestal minder dan $ 35 - maar er zijn ook een handvol gratis opties. Omdat het onderpand veel van het risico van de emittent elimineert, kan de emittent het zich veroorloven om betere prijzen aan te bieden. Als u uw saldo elke maand volledig en op tijd betaalt en uw aanbetaling terugkrijgt, kan een van deze kaarten u effectief helpen gratis een tegoed te bouwen.

Voor issuers van subprime-specialisten komt de drempel van 25% echter veelvuldig voor - wat de reden kan zijn dat hun onbeveiligde of gedeeltelijk beveiligde kaarten als een goede deal klinken, maar dat ze dat in werkelijkheid niet zijn. En subprime gespecialiseerde emittenten houden daar niet op: veel klanten vragen ook hogere vergoedingen na het eerste jaar en voordat u het account opent, wanneer de 25% -regel niet van toepassing is.

De First Premier-kaart berekent bijvoorbeeld de verwerkingskosten van $ 95 voordat u het account opent, waardoor het buiten de limiet van 25% komt. Dat werd legaal gemaakt door een wijziging in de bescherming van consumentencreditcards in 2013. De maandelijkse servicekosten gelden pas in het tweede jaar. Gecombineerd met de jaarlijkse kosten, kunnen deze kosten de kosten van het tweede jaar tot 40% van de kredietlimiet van de kaart bedragen.

De kaart is in het eerste jaar niet zo duur als sommige van de old-school-kaarten van de betaalrobot die de creditcardwet de kibosh heeft gegeven, maar de modus operandi lijkt hetzelfde te zijn: zo veel mogelijk opladen.

De kosten van risico's

First Premier zegt dat hoge vergoedingen en rentetarieven alleen de kosten zijn van zakendoen met kredietnemers met slecht krediet, die eerder geneigd zijn om betalingen uit te betalen.

"Er is slechts zoveel [risico] dat we in dat eerste jaar kunnen compenseren", zegt Darrin Graham, vice-president marketing bij First Premier Bank. "Ik ga je niet vertellen dat het niet vanwege de wet is. Maar we proberen in het tweede jaar meer van dat risico te compenseren."

Graham benadrukt dat de voorwaarden van zijn bankkaarten volledig worden bekendgemaakt en niet bedoeld zijn om klanten te misleiden. "We zijn niet van plan om iemand voor de gek te houden," zegt hij. "Als je niet alles hebt gelezen en je een verklaring ontvangt met kosten en je begrijpt het niet, dan doen we een volledige terugbetaling."

Niettemin schaatst het bedrijf tot aan de rand van de consumentenbeschermingswetgeving. En anderen lijken te werken vanuit hetzelfde spelboek.

Vorig jaar legde het Consumer Financial Protection Bureau een boete op aan Continental Finance Co. en gaf het opdracht om ongeveer $ 2,7 miljoen aan illegale vergoedingen aan kaarthouders terug te betalen. Het probleem: het bedrijf heeft de limiet van 25% overschreden door sommige consumenten tot $ 49,50 aan te rekenen in 'papieren afschriftvergoedingen', aldus het CFPB.Die vergoedingen zouden legaal zijn geweest als het bedrijf consumenten had toegestaan ​​om voor hen in te stemmen, zoals de materialen zeiden dat het zou doen. Maar de CFPB ontdekte dat het bedrijf dat niet had gedaan. Continental heeft niet gereageerd op meerdere verzoeken om commentaar.

Voor leners met slecht krediet, zijn er betere deals

Als subprime-gespecialiseerde emittenten überhaupt concurreren, lijken ze zich te engageren in een race naar de bodem, bankierend op een vast publiek van subprime-klanten met weinig creditcardopties. Maar als u slecht krediet hebt en op zoek bent naar een creditcard, dan zijn beveiligde kaarten van uitgevers van massamarkten een betere optie en verbeteren ze voortdurend.

Met de Capital One® Secured Mastercard®, die een jaarlijkse vergoeding van $ 0 heeft, kunnen sommige kaarthouders een account openen met een limiet die hoger is dan de eerste storting. En de Discover it® Secured biedt beloningen en een manier om af te studeren naar een onbeveiligde kaart. In plaats van te gaan voor een kaart die in het eerste jaar honderden dollars aan kosten in rekening brengt, kunt u overwegen om dat geld in de plaats van een borg te storten.

Als je een slecht krediet hebt, kunnen deze kaarten met lagere kosten - degenen die tegen elkaar concurreren met betere voordelen - je helpen je tegoed voor een redelijke prijs opnieuw op te bouwen. Negeer die high-fee subprime specialistische kaartaanbiedingen. Ze zijn je tijd niet waard.

Claire Tsosie is een stafchrijver bij Investmentmatome, een personal finance-website. E-mail: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.

Dit artikel is geschreven door Investmentmatome en werd oorspronkelijk gepubliceerd door Forbes.