Aandelenretourschuldbewijzen (STRIDES) Definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Aandelenretourschuldbewijzen (STRIDES) zijn opvraagbare schuldbewijzen gekoppeld aan een onderliggende voorraad.

STRIDES zijn vergelijkbaar met opvraagbare preferente aandelen omdat ze deelnemen aan de schommeling van de koers van het onderliggende aandeel maar ook een vaste betaling bieden.

Hoe het werkt (voorbeeld):

STRIDES worden uitgegeven door Merrill Lynch. In een typisch geval zou Merrill Lynch STRIDES uitgeven die zijn gekoppeld aan een bedrijf als Home Depot (NYSE: HD). Net zoals preferente aandelen zouden deze effecten een nominale waarde (zeg $ 25 per aandeel) en een jaarlijkse rentevoet (zeg 10%) toekennen. De rente wordt meestal driemaandelijks aan beleggers uitgekeerd. <1> Een ding dat STRIDES uniek maakt, is dat wanneer ze volwassen worden (meestal ongeveer twee jaar vanaf hun uitgiftedatum), beleggers opnieuw worden uitbetaald in aandelen van de onderliggende onderneming in plaats van in contanten. Het aantal aandelen wordt vaak bepaald door een vermenigvuldigingsfactor, die wordt ingesteld op de datum waarop de STRIDES oorspronkelijk is uitgegeven en die is opgenomen in het prospectus van de beveiliging. Aangezien deze vermenigvuldiger niet verandert, betekent dit dat naarmate de prijs van de onderliggende aandelen toeneemt, de waarde van de STRIDES.

STRIDES ook na een specifieke datum (meestal één jaar nadat ze zijn uitgegeven) opvraagbaar is. Als dit gebeurt, ontvangt de belegger in plaats daarvan een contante betaling die gelijk is aan een bepaald jaarlijks rendement om te callen (zeg, + 20%). Dit betekent dat de belegger deelneemt aan de "rit omhoog" in de aandelenkoers, maar alle opwaarderings- en couponbetalingen verliest boven het opgegeven rendement om te callen.

STRIDES houders ontvangen geen stemrechten, gewone aandelenuitkeringen of andere rechten die toe te schrijven zijn aan gewone aandelenhouders.

Waarom het ertoe doet:

STRIDES

laat beleggers deelnemen aan de aandelenwaardering van een bepaald bedrijf terwijl ze een voorspelbaar huidig ​​inkomen krijgen in de vorm van rentebetalingen. De vooraf bepaalde opbrengst om te bellen betekent echter dat STRIDES de winsten van beleggers mogelijk afremmen. Er is ook een risico van verlies als de aandelen van het onderliggende bedrijf in prijs dalen. Om meer te lezen over STRIDES en de voordelen die zij bieden, lees ons recent artikel

Verdien hoge opbrengsten uit aandelen die geen dividend uitkeren