Retired Capital Definition & Example |

What it is:

Retained capital is de som van de winst van een bedrijf, na dividendbetalingen, sinds de oprichting van het bedrijf. Het kan ook de ingehouden winst, het verdiende overschot of de geaccumuleerde inkomsten worden genoemd.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we een voorbeeld bekijken om te illustreren:

Stel dat bedrijf XYZ al vijf jaar actief is, en het heeft de volgende jaarlijkse nettowinst gerapporteerd:

Jaar 1: $ 10.000

Jaar 2: $ 5000

Jaar 3: - $ 5000

Jaar 4: $ 1.000

Jaar 5: - $ 3.000

Ervan uitgaande dat bedrijf XYZ in deze periode geen dividend heeft betaald, is het behouden kapitaal van XYZ de som van de nettowinsten sinds het begin: $ 10.000 + $ 5.000 - $ 5.000 + $ 1.000 - $ 3.000 = $ 8.000.

In de daaropvolgende jaren zal het gereserveerde kapitaal van XYZ veranderen met het bedrag van de nettowinst van elk jaar, verminderd met dividenden.

Het overzicht van het aangehouden kapitaal geeft een samenvatting van de veranderingen in het aangehouden kapitaal gedurende een belastingperiode, en het totale behouden kapitaal verschijnt in de aandeelhouders 'eigen vermogen van de balans. Dit betekent dat elke dollar aan aangehouden kapitaal in essentie weer een dollar van het eigen vermogen is.

De raad van bestuur van een bedrijf kan het kapitaal van een bedrijf geheel of gedeeltelijk 'bestemmen' wanneer het dividenduitkeringen aan aandeelhouders wil beperken. Kredieten worden gewoonlijk naar goeddunken van het bestuur gedaan, hoewel obligatiehouders contractueel kunnen verlangen dat het bestuur dit doet. Kredieten verschijnen als een speciale rekening in het hoofdstuk over behouden kapitaal. Wanneer een krediet niet langer nodig is, wordt het terug naar het behouden kapitaal overgedragen. Omdat ingehouden kapitaal geen contant geld is, kan een bedrijf kredieten financieren door geld of verhandelbare waardepapieren opzij te zetten voor de projecten die in het krediet zijn aangegeven.

Waarom het belangrijk is:

Het is belangrijk om te begrijpen dat het behouden kapitaal geeft geen extra geld of geld weer dat overblijft na de betaling van dividenden. Integendeel, behoed kapitaal laat zien wat een bedrijf deed met zijn winst; ze zijn het bedrag aan winst dat het bedrijf sinds de oprichting van het bedrijf opnieuw heeft geïnvesteerd. Deze herbeleggingen zijn ofwel activa aankopen of verlagingen van verplichtingen.

Het aangehouden kapitaal weerspiegelt enigszins het dividendbeleid van een bedrijf, omdat het een weerspiegeling is van het besluit van een bedrijf om winsten te herinvesteren of uit te betalen aan aandeelhouders. Uiteindelijk zijn de meeste analyses van behouden kapitaal gericht op het evalueren van welke actie het hoogste rendement voor de aandeelhouders genereerde of zou genereren.

De meeste van deze analyses omvatten het vergelijken van behouden kapitaal per aandeel met winst per aandeel over een specifieke periode, of ze vergelijken het bedrag van het kapitaal dat gedurende die periode aan de koerswijziging is gebleven. Beide methoden proberen het retourbeheer te meten dat is gegenereerd op de winsten die het terug in het bedrijf heeft teruggeploegd. Look-through inkomsten, een methode ontwikkeld door Warren Buffett die goed is voor belastingen, is een andere methode in deze geest.

kapitaalintensieve industrieën en groeiende industrieën hebben de neiging om meer van hun inkomsten dan in andere sectoren te behouden, omdat ze meer actief investering alleen om opereren. Ook, omdat ingehouden kapitaal de som is van de winst minus dividenden sinds de oprichting, kunnen oudere bedrijven aanzienlijk hoger ingehouden kapitaal rapporteren dan identieke jongere. Daarom is het vergelijken van behouden kapitaal moeilijk, maar over het algemeen zeer zinvol bij bedrijven van dezelfde leeftijd en binnen dezelfde bedrijfstak, en de definitie van "hoog" of "laag" behouden kapitaal moet in deze context worden gemaakt.