Vastgoed versus aandelen: lessen over beleggen van Trump

Door Jeff Bogart

Lees meer over Jeff op onze site Vraag een adviseur

Is vastgoed of de aandelenmarkt een betere investering? Natuurlijk is dit een appels-tot-sinaasappels vergelijking, maar het argument houdt nooit op.

Veel pure vastgoedbeleggers zullen zelden of nooit een aandeel of zelfs een obligatie aanraken omdat ze de voorkeur geven aan materiële investeringen en het vaste inkomen dat onroerend goed kan produceren. Beleggers zoals ik die de aandelenmarkt de voorkeur geven - en nooit midden in de nacht op een lekkend dak willen worden gewekt - blijf uit de buurt van het bezit van huurwoningen. Beide partijen stellen dat hun de betere manier is om te investeren.

Laten we eens kijken naar een van de bekendste zakenlieden van onze tijd, Donald Trump, om te zien hoe zijn rijkdom toenam met onroerend goed. Zoals columnist Joe Nocera vorige week schreef in The New York Times, is het record van Trump gemengd. De zoon van een rijke vastgoedontwikkelaar, Trump, werd vaak gered door zijn familie, en er waren verschillende keren dat Trump-eigendommen verklaarden of bijna failliet vielen. Deze tegenvallers laten zien hoe uitdagend onroerend goed beleggen kan zijn, zelfs voor mensen met veel ervaring in het veld.

Het is ook riskant. Naarmate Trump ouder werd (en wijzer), werd hij meer risicomijdend. In plaats van nieuwe gebouwen te bouwen, beheerde hij ze, licentieerde hij zijn naam en werd hij een reality tv-ster.

Trump beweert tegenwoordig een waarde van $ 8 miljard te hebben, veel geld. Maar wat als hij zijn geld eerder op de beurs had gezet dan op onroerend goed? Nocera keek terug op het netto vermogen van Trump in 1988 en berekende dat als Trump dat geld in de S & P 500 had geïnvesteerd, hij nu $ 13 miljard waard zou zijn. Dus hij suggereert dat onroerend goed investeringen van Trump kosten hem $ 5 miljard.

Maar wie houden we voor de gek? Als je 8 miljard dollar had, zou je er echt om geven om $ 5 miljard meer te hebben? Dat zou ik zeker niet doen. En je wordt geen "The Donald" door te investeren in de saaie oude aandelenmarkt.

Dus of onroerend goed of de aandelenmarkt een betere investering is, is nog steeds niet eenvoudig te beantwoorden. Misschien is het grootste verschil tussen deze twee beleggingen dat aandelen volatieler zijn, wat een belangrijke reden is voor hun superieure rendement. Aan de andere kant is onroerend goed duur om te onderhouden, zoals een van mijn klanten onlangs ontdekte toen het gehuurde dat ze had geërfd bijna $ 10.000 aan reparaties nodig had.

Sommige van mijn slimste klanten hebben onroerend goed, aandelen en obligaties. Ze weten dat elke investering zal stijgen en dalen, maar ze hebben er vertrouwen in dat ze het op de lange termijn goed zullen doen. En voor een persoon zoals ik, die geen fysieke eigendommen wil bezitten, zijn er manieren om te investeren in onroerend goed via de aandelenmarkt, een aantrekkelijk alternatief. U kunt aandelen bezitten in kantorenparken, winkelcentra en gezondheidscentra - en nooit een hamer opheffen.

Dit artikel verschijnt ook op Nasdaq.

Beeld van Trump World Tower in Manhattan via iStock.