Public Banks: Wave of the Future?

Gedurende de laatste 94 jaar heeft de Bank of North Dakota de enige staatsbank in het land gestaan, maar die kan veranderen als genoeg Vermonters pleit voor een openbare bank in hun staat. Hoewel het idee in eerste instantie ontstond tijdens de bailout van het congres van de banken in 2008, en het wantrouwen van de bedrijfsbanken, is er dit jaar een voorstel voor een openbare bank op tafel in Vermont. Maar wat zou dit betekenen voor Vermont en toekomstige staten die de financiële erfenis van North Dakota naleven?

Achtergrond: een boerenbank

Tot op de dag van vandaag blijft de Bank of North Dakota in lijn met haar op de landbouw gebaseerde economie en de private banking-sector. De Bank of North Dakota, opgericht in 1919, was het resultaat van populisten die de controle over de wetgevende macht kregen en de belangen van de boeren beschermden tegen out-of-state graanhandelaren en agressieve landbouwfinanciers. De leningen van de bank voor boerderijen, bedrijven, bewoners en studenten vormen het brood en de boter van de bank, voornamelijk via participatieleningen (dat wil zeggen leningen die worden verstrekt via een gemeenschap of een andere bank in de staat). Het controleren en opslaan van accounts wordt ook aangeboden, maar de BND probeert niet te concurreren, te verminderen of te vernietigen van banken in de privésector. Er zijn dus geen creditcards of ander plastic, geen bankfilialen en geen onlineberekening via de BND beschikbaar.

De functie van een openbare bank

In plaats van als een reguliere retailbank te handelen, functioneert de BND in sommige opzichten als de Federal Reserve, de centrale bank van de federale overheid. In feite heeft de BND een rekening bij de Federal Reserve Bank en treedt op als opt-in tussenpersoon tussen deze bank en North Dakota-banken. Maar net als de federale bank, dient de BND als een valuta-uitgever, een bankoverschrijvingsdienst en een clearinghouse voor cheques en transacties in en uit de staat. Het belangrijkste is dat alle fondsen die door de staat North Dakota worden gegenereerd, statutair bij de BND moeten worden gestort, niet bij commerciële banken. Dit stelt de bank in staat om als distributeur van fondsen te dienen voor overheidsprojecten en waar er ook ontwikkeling nodig is.

Op tafel: het voorstel van Vermont voor een openbare bank

Op 4 maart hadden meer dan 20 gemeenteraadsvergaderingen in Vermont een adviserende stem om de temperatuur van het publiek voor een openbare bank te meten, en 20 steden zeiden ja. Slechts vier tegen. Deze steun druist echter in tegen de lobbyisten van de grote banken, waaronder de burgemeester van Montpelier, die een grotere invloed hebben op de wetgevende macht dan het grote publiek.

Momenteel heeft het voorstel voor een openbare bank in Vermont, vergelijkbaar met het BND, de vorm van een wetsvoorstel dat in beide wetgevende huizen in behandeling is (H. 627 en S. 204). Indien aangenomen, zou de staat de Vermont Economic Development Activity, een non-profit, kleine ondernemer in de gehele staat, omzetten in een bank. De VEDA zou een programma creëren dat een eenmalige overdracht van 10% van de inkomsten van de staat voor 2014 oplegt. Een jaar later zou het "Ten Percent" -programma van de VEDA het geld op drie manieren gebruiken: om hernieuwbare energie in de staat te duwen, leningen te verstrekken voor universiteitsstudenten in Vermont en financiële steun te verlenen aan lokale infrastructuurprojecten. Uiteindelijk zouden andere overheidsinstanties ook opgaan in VEDA en een meer uniform bank- en uitleensysteem creëren.

Voordelen

Volgens een studie uit december 2013 gesponsord door Vermonters voor een nieuwe economie, zou een openbare bank 2,535 banen toevoegen, $ 234,2 miljoen aan nieuw krediet beschikbaar stellen en ongeveer $ 100 miljoen aan rentelasten besparen voor Vermont. Momenteel worden de inkomsten van de staat gestort in particuliere banken zoals Toronto-Dominion en People's United Bank, die het kapitaal hebben om de honderden miljoenen dollars van de staat te verwerken als het gemiddelde dagelijkse saldo. Vermont's kleinere, gemeenschapsbanken kunnen dat niet. Het probleem met het vertrouwen op commerciële banken is hoe zij dat geld beleggen. Overweeg bijvoorbeeld TD Bank; het heeft geïnvesteerd in de Keystone XL-pijplijn, een Canada-VS-pijpleiding voor ruwe olie, die niet de steun van Vermonters had. Net als de BND zou een publieke bank het geld van Vermont - net als alle andere staten - opnieuw laten circuleren in de economische ontwikkelingsprojecten van de staat.

minpunten

Er zijn belangrijke kwesties om te overwegen als de verschuiving van commercieel naar openbaar bankieren wint in de staat. Ten eerste verzekert de FDIC de grote banken die de inkomsten van de staat houden, en Vermont zou dit, althans tijdelijk, moeten opofferen. De staat zou waarschijnlijk de leiding van de BND volgen en hun deposito's gegarandeerd door het volledige geloof en krediet van de staat via haar schatkist. Afgezien van de risico's van het verzekeren van de bank, kan de overgang echter ook het tijdelijk verlies van trustfondsen betreffen, zoals het Trustfonds voor hoger onderwijs en de nationale pensioenfondsen.

De noodzaak en winstgevendheid van een openbare bank worden ook ter discussie gesteld. Veel van de banken in Vermont zijn nationaal geïntegreerd en maken gebruik van Federal Reserve-diensten, wat betekent dat de centrale bankachtige diensten van de BND niet zo goed zouden zijn in Vermont. Ervoor zorgen dat deze publieke bank voldoende kapitaal heeft, is een andere kwestie en kan afhankelijk zijn van meer openbare belastingen of obligatieomzet om deze zaak verder te zetten. Maar misschien is het grootste probleem dat de stortingen op het Vermont General Fund van deze nieuwe openbare bank op de korte termijn zeer minimaal en beperkt zijn.

De toekomst van bankieren?

Onderzoeksprojecties op de voordelen en risico's van openbare banken zijn complex en verschillend voor elke staat. In het geval van Vermont hebben de kritieken vaak betrekking op kortetermijnrisico's en dilemma's en hebben overheidsinstanties zoals VEDA en anderen belangrijke parallellen met de Bank of North Dakota. Als deze rekening slaagt en de bank werkt, zien we mogelijk ook andere staten, zoals Massachusetts en Californië, achter hen aan, maar het proces zal niet eenvoudig zijn of in elke staat hetzelfde werken.

Bankbezoekers imago via Shutterstock