Definitie en definitie van private equity |

Wat het is:

Private equity is geld voor investeringen die rechtstreeks in particuliere bedrijven worden gedaan of in openbare bedrijven die privé worden.

Hoe het werkt (voorbeeld):

Hoewel sommige private equity afkomstig zijn van particulieren, zijn de meeste private-equityfondsen afkomstig van private equity-bedrijven. Deze bedrijven zijn vaak partnerschappen die hun beleggingsfondsen verkrijgen van vermogende particulieren, investeringsbanken, schenkingen, pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen, verschillende financiële instellingen en zelfs bedrijven die nieuwe producten, bedrijven of technologieën willen stimuleren.

Een private equity-onderneming moet de markt verhogen het geld dat het nodig heeft om in bedrijven te investeren. Deze fondsenwerving wordt meestal gedaan door een prospectus in circulatie te brengen bij potentiële beleggers die er vervolgens mee instemmen geld aan het fonds te spenderen. Zodra de private equity-onderneming genoeg toezeggingen heeft gedaan, kan het bedrijf beginnen met het verzamelen of "callen" van die toezeggingen wanneer het een investering wil doen. Als en wanneer de participatiemaatschappij al haar geld investeert, of als het simpelweg zijn investeringsactiviteiten wil uitbreiden, kan het een ander fonds beginnen. De meeste fondsen hebben een vast leven, wat betekent dat ze hun beleggingen moeten doen binnen een bepaalde periode (meestal ongeveer 10 jaar). Particuliere participatiemaatschappijen hebben mogelijk meerdere fondsen tegelijkertijd.

Private equity-bedrijven zijn anders dan durfkapitaalbedrijven, omdat zij over het algemeen alleen in particuliere bedrijven investeren (of in openbare bedrijven die privé willen gaan). Terwijl risicokapitaalbedrijven hun investeringen doorgaans concentreren op nieuwe en jonge bedrijven, zijn private equity-bedrijven vaak niet bang om in oudere bedrijven te investeren. Private equity-bedrijven kunnen ook schulden in hun financieringsstructuren gebruiken, vaak wanneer zij deelnemen aan leveraged buyouts.

De managers van veel private equity-bedrijven ontvangen een jaarlijkse managementvergoeding (meestal 2% van het geïnvesteerde kapitaal) en een deel van de de nettowinst van het fonds (meestal 20%). Deze vergoedingen compenseren de managers voor hun expertise en verantwoordelijkheid om hun investeringen succesvol te laten worden.

Gewoonlijk bepalen private equity-bedrijven welke bedrijven erin investeren door honderden bedrijfsplannen, vergaderingen en bedrijfsmanagers te beoordelen en uitgebreide due diligence uit te voeren op investeringskandidaten. Ze zijn zeer selectief omdat ze op zoek zijn naar kansen waarin hun investeringen zullen groeien en een succesvolle exit zullen bieden binnen een bepaald tijdsbestek.

Een van de meest voorkomende en controversiële kenmerken van private equity-financiering is dat private equity-bedrijven meestal actief management nemen rollen en zetels in de bedrijven waarin ze investeren. Dit betekent vaak dat het management de bedrijven enige controle over hun bedrijf geeft. Private equity-bedrijven kunnen echter ook cruciale management- of technische expertise bieden, met name op gebieden waar het management minder vertrouwen heeft. Dit is met name het geval wanneer de private-equityfirma zich specialiseert in een bedrijfstak of niche.

Een van de belangrijkste onderdelen van een private equity-investering is de "exit" of de plannen van de private equity-onderneming om zijn investering in een bedrijf te verkopen. Gewoonlijk vindt de exit, ook bekend als de "oogst", ergens plaats van drie tot tien jaar, vaak via een beursintroductie of door de fusie of verkoop van het bedrijf.

Waarom het belangrijk is:

Private equity is een belangrijke en noodzakelijke vorm van beleggen omdat het de liquiditeit en het schip bevordert en aandeelhouderswaarde creëert. Dit bevordert op zijn beurt het scheppen van banen en economische groei. Op investeringsniveau kan private equity enorm lucratief zijn omdat het investeerders toestaat te beleggen in 's werelds toonaangevende privébedrijven.

Private equity is echter niet zonder risico. Het is zelfs een van de riskantste beschikbare investeringen omdat veel nieuwe bedrijven falen of ondermaats presteren. Particuliere participatiemaatschappijen anticiperen hierop door hun beleggingen te diversifiëren en hopen dat hun succesvolle investeringen hun verliezen meer dan compenseren. Niettemin moeten private equity-investeerders bereid zijn om aanzienlijke langetermijnrisico's te nemen voor wat een zeer hoog rendement kan opleveren.