Principles of Technical Analysis: The Head and Shoulders Pattern |

Het hoofd- en schouderspatroon een zeer betrouwbare technische formatie die een omkering betekent in de trend van een aandeel.

Zoals u in de onderstaande afbeelding kunt zien, heeft het patroon de naam omdat het lijkt op iemands hoofd en schouders.

De linkerschouder: visualiseer een aandeel dat stijgt van $ 55 naar $ 85, een winst van meer dan + 50%. Stel vervolgens dat de voorraad een kortstondige piek bereikt en een Doji-kaars vormt in het zwaarste volume in enkele maanden. De linkerschouder begint vaak met een periode van zwaar volume. Vervolgens beweegt het aandeel zijwaarts gedurende verschillende weken tussen $ 80 en $ 85.

Het hoofd: neem na enkele weken consolidatie aan dat er een breakout met een laag volume tot net onder de $ 90 optreedt. Merk op dat de kop ($ 90) merkbaar boven de linkerschouder ligt ($ 85). Het moet "uitsteken" als onderdeel van het patroon. Het volume op deze nieuwe hoogte moet idealiter lager zijn dan het volume van de linkerschouder. Dit is een negatieve volumeafwijking, die optreedt wanneer de prijs naar een nieuw hoogtepunt gaat, maar volume maakt geen overeenkomstige piek - een belangrijke waarschuwing.

De rechterschouder: direct na de piek in de buurt van $ 90, zou er een hoog volume uitverkoop moeten zijn, waarbij de voorraad zou terugvallen tot iets meer dan $ 80 ondersteuning. De aandelen zullen dan terugkomen op $ 85 op lauw volume.

De halslijn: in dit specifieke voorbeeld is wat ik heb geïdentificeerd als $ 80 ondersteuning eigenlijk de halslijn van de kop-schouder-formatie. De halslijn wordt over de dieptepunten van de linker en rechter schouders getrokken. Meestal wordt het horizontaal getrokken, maar het kan ook diagonaal worden getrokken, schuin omhoog of omlaag. Wanneer de neklijn is gebroken, bevindt de stapel zich in een bevestigd hoofd- en schouderspatroon. Soms is een "filter" van 3% of twee handelsdagen nodig om te verzekeren dat het patroon geen "valse doorbraak" naar beneden is.

Vaak wordt de halslijn opnieuw getest. Als het patroon een echt hoofd en schouders is, zal het meestal falen bij de vorige halslijn en een tweede shorting-gelegenheid bieden.

Het omgekeerde hoofd- en schouderspatroon

Het hoofd- en schouderspatroon kan ook worden omgekeerd. In dit geval is de formatie bullish omdat deze naar beneden lijkt te wijzen, wat betekent dat een neerwaartse trend wordt doorbroken.

Met het omgekeerde hoofd en schouders patroon, zijn de koop- en verkoopactiviteit, evenals het volume, tegengesteld. De omgekeerde linkerzijde schouder is gemaakt op verhoogd volume. De omgekeerde kop wordt gevormd op een lichter volume. De rally van het hoofd naar de top van de rechterschouder zal echter meestal optreden met een groter volume dan gezien tijdens het maken van de linkerschouder. Zodra de piek van de rechterschouder is gevormd, neemt het volume drastisch af. Maar naarmate de aandelen de halslijn overschrijden, zal het volume stijgen, samen met de aandelenkoers.

Het hoofd- en schouderspatroon toepassen

De 3-jaarlijkse wekelijkse grafiek van het Mexicaanse huisvestingsbedrijf Homex Development Corp (NYSE: HXM) is een goed voorbeeld van zowel de omgekeerde als traditionele kop en schouders formaties.

Zoals te zien is op de kaart, begon een omgekeerd hoofd en schouders patroon te ontstaan ​​begin januari 2009. De linkerschouder werd gecreëerd tijdens een relatief laag volume. Het hoofd gevormd als de voorraad - en de rest van de markt - tuimelde in maart naar een dieptepunt. Prijs en volume namen beide toe naarmate de rechterschouder zich in mei vormde. De aandelen bereikten zich door de halslijn en bereikten bijna + 40%, gaande van $ 25 naar $ 35 in vier maanden. Maar net toen HXM in het najaar van 2009 $ 35 bereikte, begon de technische richting te veranderen. Op dit punt vulde de voorraad een gat dat zich eind september 2009 voordeed. Kort daarna vormde zich de linkerschouder van het traditionele hoofd- en schouderpatroon. Het hoofd verscheen in oktober toen de aandelen naar een hoogtepunt van $ 45 gingen. Op dit moment was de Mexicaanse valuta, de peso, + 4,4% hoger dan een maand eerder, wat de Mexicaanse bedrijven als geheel een boost gaf.

Echter, nadat de aandelen $ 45 hadden bereikt, kwam het weerstand tegen. Het $ 45-gebied was medio 2007 tot begin 2008 een ondersteuningsgebied geweest. Oude steun was veranderd in nieuwe weerstand. Nadat een klein hoofd gevormd was, begonnen de aandelen snel te dalen en vormen de rechter schouder tussen ongeveer $ 32 en $ 36. Van eind januari tot begin februari 2010 viel HXM $ 30, de neklijn van het patroon vormend. De halslijn wordt gezien door een lijn door het laagste punt van elke schouder te trekken. In februari brak het aandeel onder de hals bij $ 30 en viel snel terug. De technische theorie zegt echter dat HXM nog veel verder moet.

Om te berekenen hoeveel HXM omlaag gaat, kunnen we het meetprincipe van het hoofd en de schouder toepassen. We berekenen eerst de uitbraak door vanaf de bovenkant van het hoofd tot aan de halslijn te meten ($ 45 - $ 32 = $ 13). Vervolgens trekken we de halslijn af van de breakout om ons doel te krijgen ($ 32 - $ 13 = $ 19). Onze richtprijs is daarom $ 19.