Prijsgewogen index Definitie en voorbeeld |
Waarom the Dow een imperfecte index is | Ken Fisher | Fisher Investments Nederland [2019]
Inhoudsopgave:
Wat het is:
Een prijsgewogen index is een index waarin de index aangesloten bedrijven worden gewogen in verhouding tot hun prijs per aandeel, in plaats van het aantal uitstaande aandelen, marktkapitalisatie of andere factoren. De Dow Jones Industrial Average (DJIA) is een prijsgewogen index.
Hoe het werkt (Voorbeeld):
Laten we er bijvoorbeeld van uitgaan dat de volgende bedrijven in de XYZ prijsgewogen zijn index:
Een prijsgewogen index is eenvoudigweg de som van de aandelenkoersen van de leden gedeeld door het aantal leden. In ons voorbeeld is de XYZ-index dus: $ 5 + $ 7 + $ 10 + $ 20 + $ 1 = $ 43/5 = 8,6.
Waarom dit belangrijk is:
in een prijsgewogen index, aandelen met hogere prijzen krijgen een groter gewicht in de index, ongeacht de werkelijke omvang van de uitgevende onderneming of het aantal uitstaande aandelen. Dienovereenkomstig, als een van de duurdere aandelen (bedrijf D, in ons voorbeeld) een enorme prijsstijging kent, zal de index waarschijnlijker stijgen, zelfs als de andere aandelen in de index tegelijkertijd in waarde dalen.
De Dow Jones Industrial Average is waarschijnlijk de bekendste en meest gebruikte index ter wereld. Bij het begin begon de DJIA met slechts 12 aandelen en had een prijs van 40,94, een heel stuk minder dan het huidige niveau. De Dow bestaat nu uit slechts 30 aandelen, waardoor het een van de minst gediversifieerde indexen is. De berekening achter de werkelijke Dow-waarde is vrij complex, maar wordt in wezen afgeleid door de prijzen van alle 30 ledenbestanden samen te vatten en dat getal vervolgens te delen door een "magisch getal" (ook wel de deler genoemd).
[InvestingAnswers Feature: Dow Know-How - Wat beweegt 's werelds meest bekeken gemiddelde?]
Een index kan een willekeurige deler vormen om de index uit te zetten met een even getal (bijvoorbeeld 100 of 1.000). In een poging om de continuïteit van de DJIA te behouden, verandert de deler in de loop van de tijd om wijzigingen in de 30 componentenaandelen van de Dow weer te geven.
