Preventieve rechtendefinitie & voorbeeld |
Inhoudsopgave:
Wat het is:
Preemptieve rechten zijn een clausule in een optie, veiligheids- of fusieovereenkomst die de belegger de recht om zijn of haar percentage van het eigendom van een bedrijf te behouden door een evenredig aantal aandelen van een toekomstige uitgifte van de beveiliging te kopen.
Hoe het werkt (Voorbeeld):
Pre-preventieve rechten worden soms "inschrijvingsrechten" genoemd " anti-verwateringsbepalingen, "of" abonnementsrechten. " Preemptieve rechten zijn met name relevant voor converteerbare preferente aandelen. Hier is een voorbeeld.
Stel dat u Private Company XYZ preferente aandelen koopt voor $ 15 per aandeel. De preferente aandelen zijn converteerbaar, wat betekent dat u het recht hebt om één aandeel preferente aandelen in te ruilen voor één gewoon aandeel. Nu gaan we ervan uit dat bedrijf XYZ openbaar wil worden en gewone aandelen zal uitgeven tegen $ 10 per aandeel. Dit is een duidelijke devaluatie van de prikkel om uw voorkeursaandeel in gewone aandelen om te zetten, omdat u uw investering van $ 15 zou verhandelen voor een gewoon aandeel van slechts $ 10. Preventieve rechten kunnen u hiertegen beschermen als zij stellen dat als bedrijf XYZ aandelen uitgeeft voor een prijs die lager is dan bij eerdere financieringsrondes, de preferente aandeelhouder meer aandelen in gewone aandelen krijgt als hij of zij converteert.
Er zijn twee soorten preventieve maatregelen rechten: de "gewogen gemiddelde" bepaling en de "op ratten gebaseerde" bepaling. De ratelbepaling biedt bestaande aandeelhouders het recht om aandelen te kopen tegen de nieuwe, lagere prijs. De gewogen gemiddelde bepaling geeft aandeelhouders het recht om aandelen te kopen tegen een prijs die de verandering in de oude en nieuwe aanbiedingsprijzen verklaart.
Waarom het belangrijk is:
Preemptieve rechten
beschermen beleggers tegen het risico van nieuwe aandelen worden uitgegeven tegen een lagere prijs dan de beleggers eerder ontvingen. Ze zijn ook een stimulans voor bedrijven om goed te presteren, zodat ze aandelen met hogere waarderingen kunnen uitgeven wanneer dat nodig is.
