Risico's en voordelen van handelsopties

Opties voordelen

• Vereist een kleinere initiële uitgave dan het kopen van de voorraad
• Geeft investeerders de tijd om te zien hoe de zaken verlopen
• Kan beleggers beschermen tegen neerwaartse risico's voor aandelen die zij bezitten

Opties nadelen

• Kan een belegger blootstellen aan onbeperkte verliezen
• Vereist voorspellen van prijsbewegingen op korte termijn
• Marginvereisten kunnen handelskosten oplopen

Opties Basics: Hoe opties uit te wisselen

---

Opties bieden beleggers meer strategische (en financiële) speelruimte dan ze kunnen krijgen door eenvoudig aandelen te kopen, verkopen of shorten. Handelaren kunnen opties gebruiken om zich te beschermen tegen portefeuille-verliezen, een voorraad te bemachtigen voor minder dan het op de open markt verkoopt (of het voor meer te verkopen), het rendement op een bestaande of nieuwe positie te verhogen en het risico op speculatieve weddenschappen in alle soorten te verlagen van marktomstandigheden.

Ja, er zijn veel positieve punten in de voor- en nadelen van handel in opties. Maar er zijn ook inherente risico's. Hier zijn enkele dingen die elke potentiële optiehandelaar moet overwegen.

De voordelen van tradingopties

Het vereist een lagere financiële toezegging dan aandelenhandel. De prijs van het kopen van een optie (de premie plus de handelscommissie) is een stuk minder dan wat een belegger zou moeten betalen om aandelen te kopen.

De opties waarin beleggers minder contant geld betalen om in dezelfde sandbox te spelen, maar als de handel hun gang gaat, profiteren ze net zo veel (qua percentage) als de belegger die de aandelen heeft uitgekeerd.

Er is een beperkt nadeel voor kopers van opties. Wanneer u een put- of call-optie koopt, bent u niet verplicht om de handel te volgen. Als uw veronderstellingen over het tijdsbestek en de richting van het traject van een aandeel onjuist zijn, zijn uw verliezen beperkt tot wat u hebt betaald voor het contract en de handelskosten. Het nadeel kan echter veel groter zijn voor opties-verkopers - zie de nadelen hieronder.

Opties bieden ingebouwde flexibiliteit voor handelaren. Voordat een optiecontract verloopt, hebben beleggers verschillende strategische zetten die ze kunnen inzetten, waaronder:

• Gebruik de optie en koop de aandelen om toe te voegen aan hun portfolio
• Gebruik de optie, koop de aandelen en verkoop ze dan allemaal of allemaal
• Verkoop het "in the money" optiecontract aan een andere belegger
• Potentieel een deel van het geld dat is besteed aan een "uit het geld" -optie terugvorderen door het contract aan een andere investeerder te verkopen voordat het vervalt

Opties stellen een belegger in staat om een ​​aandelenkoers vast te stellen. In een actie vergelijkbaar met iets opleggen, laten optiecontracten beleggers de aandelenkoers bevriezen voor een bepaald bedrag (de uitoefenprijs) voor een bepaalde periode. Afhankelijk van het type optie dat wordt gebruikt, garandeert het dat beleggers de aandelen tegen de uitoefenprijs kunnen kopen of verkopen op elk moment voordat het optiecontract verloopt.

De nadelen van handelsopties

Opties stellen verkopers bloot aan onbeperkte / versterkte verliezen. In tegenstelling tot een optie-koper (of -houder), kan de verkoper van de optie (schrijver) verliezen lijden die veel groter zijn dan de prijs van het contract. Houd er rekening mee dat wanneer een belegger een put of een gesprek schrijft, hij of zij verplicht is om aandelen te kopen of te verkopen tegen een opgegeven prijs binnen het tijdskader van het contract, zelfs als de prijs ongunstig is (en er is geen limiet voor hoe hoog een aandelenkoers kan stijgen)).

Er is weinig tijd om de investeringsthese te verdubbelen. De aard van de opties is van korte duur. Beleggers in opties willen profiteren van een prijsbeweging op korte termijn, die binnen dagen, weken of maanden moet plaatsvinden om de handel / het contract af te betalen. Dat vereist het maken van twee juiste veronderstellingen: het juiste moment kiezen om het optiecontract te kopen en precies bepalen wanneer je moet oefenen, verkopen of weglopen voordat de optie verloopt. Lange termijn aandelenbeleggers hebben geen deadline. Ze hebben de tijd - jaren, zelfs decennia - om hun beleggingstheses te laten spelen.

Potentiële handelaren moeten aan bepaalde eisen voldoen. Voordat u kunt beginnen met het verhandelen van opties, moet u goedkeuring aanvragen via uw makelaar. Na een reeks vragen te hebben beantwoord over uw financiële middelen, beleggingservaring en inzicht in de inherente risico's van handel in opties, wijst de makelaar u een handelsniveau toe dat bepaalt welke soorten handelstransacties u mag plaatsen. Elke belegger die opties verhandelt, moet minimaal $ 2.000 in zijn brokerage-rekening houden, wat een branche-eis is en een opportuniteitskost waard om te overwegen.

Opties beleggers kunnen extra kosten maken die hun winst- en verliesresultaten beïnvloeden. Sommige strategieën voor het verhandelen van opties (zoals het verkopen van call-opties op effecten die u nog niet bezit) vereisen dat beleggers een margerekening opzetten - wat in feite een kredietlijn is die als onderpand fungeert in het geval de transactie tegen de belegger ingaat. Elke beursvennootschap heeft verschillende minimumvereisten voor het openen van een marginrekening en baseert het bedrag en de rente op het bedrag aan contanten en effecten op de rekening. Marginlening rentetarieven kunnen doorgaans variëren van de lage enkele cijfers tot de lage dubbele cijfers.

Als een belegger niet in staat is om de lening goed te maken (of als het saldo op de effectenrekening onder een bepaald percentage daalt, zoals kan gebeuren als gevolg van dagelijkse marktschommelingen), kan de kredietgever een margestorting uitvoeren en een beleggersrekening liquideren als hij of zij voegt er geen contanten of aandelen aan toe.

De Options Clearing Corporation biedt een gedetailleerd overzicht van de kenmerken en risico's van gestandaardiseerde opties en een overzicht van de federale regels voor inkomstenbelastingen in de Verenigde Staten die van invloed zijn op beleggers die beleggen in opties en andere financiële producten.

Andere Overwegingen

Om te beslissen of u een aandeel voor de lange termijn koopt, verkoopt of in bezit hebt, moet u de bedrijfsactiviteiten van het bedrijf van binnenuit kennen en een duidelijk inzicht hebben in welke richting het actief op weg is. Beleggers in opties moeten zich hyperbewust van deze dingen en meer bewust zijn.

Het succes van opties vereist dat beleggers een goed begrip hebben van de intrinsieke waarde van het bedrijf, maar misschien nog belangrijker, ze moeten ook een solide these hebben over manieren waarop het bedrijf is en zal worden beïnvloed door kortetermijnfactoren zoals interne operaties, de sector / concurrentie en macro-economische effecten.

Veel beleggers kunnen besluiten dat opties onnodige complexiteit toevoegen aan hun financiële leven. Maar als u geïnteresseerd bent in het verkennen van de kansen die opties bieden - en de grondwet en het kapitaal hebben om mogelijke verliezen te weerstaan ​​- kunnen de strategieën voor het verhandelen van opties voor beginnersbegeleiding u helpen om uw nadeel te beperken.

Dayana Yochim is een personeelsschrijver bij Investmentmatome, een website voor persoonlijke financiën: e-mail: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.