Notional Principal Amount Definition & Example |

What it is:

Fictieve hoofdbedragen veranderen nooit in een renteswap en vormen de kern van de berekeningen betrokken bij deze transacties.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Een renteswap is een contractuele overeenkomst tussen twee partijen om rentebetalingen te wisselen. Laten we aannemen dat Charlie een investering van $ 1 miljoen heeft die hem elke maand LIBOR + 1% betaalt. Als LIBOR op en neer gaat, ontvangt de betaling Charlie veranderingen. Stel nu dat Sandy een investering van $ 1 miljoen heeft die haar elke maand 1,5% betaalt. De betaling die ze ontvangt, verandert nooit.

Charlie besluit dat hij liever een constante betaling vastlegt en Sandy besluit dat ze liever de kans neemt om hogere betalingen te ontvangen. Dus Charlie en Sandy komen overeen een renteswapcontract aan te gaan.

Onder de voorwaarden van hun contract, gaat Charlie akkoord om Sandy LIBOR + 1% per maand te betalen voor een hoofdsom van $ 1 miljoen. Dit is de nominale hoofdsom. Sandy gaat ermee akkoord Charlie 1,5% per maand te betalen voor de $ 1 miljoen.

Laten we zeggen dat Charlie een maandelijkse betaling van $ 12.500 ontvangt van zijn investering ($ 1.000.000 x (0.25% + 1%)). Sandy ontvangt een maandelijkse betaling van $ 15.000 van haar investering ($ 1.000.000 x 1,5%). Nu is Charlie, onder de voorwaarden van de swapovereenkomst, Sandy $ 12.500 verschuldigd ($ 1.000.000 x LIBOR + 1%) en is ze hem $ 15.000 schuldig ($ 1.000.000) x 1,5%). De twee transacties compenseren elkaar gedeeltelijk en Sandy is Charlie het verschil verschuldigd: $ 2.500. De berekeningsagent houdt de swap bij, maakt de berekening dat Sandy Charlie $ 2.500 verschuldigd is en zorgt ervoor dat de betaling wordt gedaan.

Waarom dit belangrijk is:

Het notionele hoofdbedrag

is het totale bedrag van de dollar gebruikt om de rentebetalingen te berekenen die gemoeid zijn met een renteswappositie.