Netto-inventariswaarde - NAV-definitie & voorbeeld |

Wat het is:

In de financiële wereld is de intrinsieke waarde (NAV) van een bedrijf de totale activa minus totale passiva. Er wordt vaker naar verwezen met betrekking tot beleggingsfondsen waarbij de NAV de onderliggende waarde van één aandeel van het fonds is. Dit wordt berekend door het bedrag van het nettovermogen van het fonds te delen door het aantal uitstaande aandelen.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Om de NIW van een fonds te vinden, is de formule:

NAV = (Marktwaarde van alle effecten aangehouden door Fonds + Cash en Equivalent Holdings - Fondsverplichtingen) / Totaal uitstaande aandelen van het Fonds

Laten we aannemen dat aan het einde van de handel van gisteren het XYZ beleggingsfonds voor $ 10.500.000 aan waardepapieren, $ 1.000.000 aan contanten en $ 500.000 aan passiva. Als het fonds 1.000.000 uitstaande aandelen zou hebben, zou de NAV van gisteren zijn:

NAV = ($ 10.500.000 + $ 1.000.000 - $ 500.000) / 1.000.000 = $ 11.00

De NIW van een fonds zal dagelijks veranderen als de waarde van effecten, contant geld, verplichtingen en het aantal uitstaande aandelen (als een open-end fonds) fluctueert.

Waarom het belangrijk is:

De IW's zijn als aandelenkoersen in die zin dat ze de waarde van één aandeel aangeven. Bovendien bieden ze beleggers een manier om de prestaties van het fonds te vergelijken met benchmarks op de markt of in de sector (zoals de Standard & Poor's 500 of een industrie-index). Sommige analisten beweren echter dat het vergelijken van langetermijnveranderingen in de liquidatiewaarde van een fonds niet zo zinvol is als het vergelijken van langetermijnveranderingen in de prijs van een aandeel, omdat fondsen periodiek kapitaalwinsten aan hun fondshouders uitkeren. In plaats daarvan beweren ze dat het evalueren van kortetermijnveranderingen in de NIW meestal productiever is. Veel beleggingsfondsen moeten meer contanten bij de hand houden wanneer hun NIW stijgt. Dit komt omdat beleggers de neiging hebben om hun aandelen te verkopen wanneer de prijzen hoog zijn, en de fondsbeheerders moeten die aandelen terugbetalen aan de IW. Zo heeft een hoge NAV soms minder geld om te beleggen en kan het zelfs een averechts effect hebben op het fonds.