Meerdere definities en voorbeelden |

Wat het is:

A meerdere is een relatieve waarderingsmaat voor het schatten van de waarde van een aandeel.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we een voorbeeld bekijken om het concept te illustreren.

Stel dat de aandelen van Big Store worden verhandeld tegen $ 14 en de winst per aandeel van het bedrijf (EPS) $ 2 is. Daarom is de koers / winstverhouding (P / E) van Big Store $ 14 / $ 2 = 7. Dit nummer - "7" - staat bekend als een veelvoud.

Zo kunt u het in uw analyse gebruiken:

Stel dat de gemiddelde K / W-verhouding voor de bedrijven in de Big Store-branche 10 is. Door de gemiddelde branche-veelvoud toe te passen op de winst per aandeel van Big Store (EPS), kunt u de prijs schatten die Big Store zou moeten 'handelen' in een hogere prijs. Dit is de berekening:

Prijs = EPS * Meerdere

Prijs = $ 2 * 10 = $ 20

In dit voorbeeld lijkt de aandelenkoers van Big Store $ 20 te zijn in plaats van $ 14. Als uw analyse correct is, wilt u het bedrijf vandaag kopen en wachten tot de prijs zich aanpast waar het zou moeten zijn, waardoor u een gezonde winst van $ 6 krijgt.

Waarom dit belangrijk is:

U kunt een meerdere voor een willekeurig aantal prestatiemaatstaven, maar enkele van de meest voorkomende zijn EPS, EBITDA, boekwaarde en opbrengst.

Beleggers gebruiken multiples om inzicht te krijgen in de vraag of de aandelenkoers van een bedrijf te hoog is of te laag.

Veelvouden zijn snel, maar beperkt gereedschap voor voorraadanalyse. Ze kunnen een momentopname van het potentieel van een aandeel weergeven zonder vast te lopen in de details van de financiële overzichten. Helaas zijn de meeste nuttige details in de financiële overzichten opgenomen. Big Store kan bijvoorbeeld handelen op een lager multiple ten opzichte van vergelijkbare producten omdat het niet zo snel groeit. Of misschien is het managementteam niet zo effectief. Als u alleen de inkomstenmultiples gebruikt om de intrinsieke waarde van het aandeel te schatten, werkt u zonder 99,9% van de beschikbare informatie. De bottom line is dat multiples aanvullende hulpmiddelen kunnen zijn in uw financiële toolbox. Ze zouden echter nooit de enige hulpmiddelen moeten zijn die u gebruikt.