Het bekendste nummer in beleggen |

Als financiële formules beroemdheden zijn, staat de koers-winstverhouding (P / E) op de cover van elk tijdschrift.

Mensen zouden onderzoeken wat het droeg naar de Oscars en ademloos toezien hoe het zijn hoofd schoor voordat het in de ontwenningskliniek belandde.

formules. In plaats daarvan is zijn charme in zijn eenvoud:

P / E = Prijs per aandeel / Winst per aandeel

Ja, eenvoudig, elegant en standvastig, P / E is de Susan Boyle van financiële formules: een beetje frumpy en gewoon, maar, man, kan het zingen.

Om te beginnen is de P / E-verhouding gebaseerd op twee nummers die heel gemakkelijk te krijgen zijn: aandelenprijs en winst per aandeel (EPS).

Ze zijn direct beschikbaar met zelfs het meest elementaire onderzoek. En als je voor wiskunde van het derde jaar slaagt, kun je waarschijnlijk ruwweg een P / E in je hoofd berekenen en je vrienden verbazen over cocktailparty's.

De relatie is immers eenvoudig. Als een aandelenkoers omhoog gaat of de winst daalt, gaat de P / E-ratio omhoog. Als een aandelenkoers daalt of de winst omhoog gaat, daalt de P / E-ratio.

Ten tweede komt de P / E-ratio op het juiste moment. Het beantwoordt de nr. 1 vraag die iedereen heeft over een aandeel: is deze investering de prijs waard?

Mensen gebruiken vaak P / E-ratio's om te bepalen of een aandeel te duur, te duur of gewoon goed is door te vergelijken wat u voor een aandeel betaalt tot hoeveel geld de voorraad daadwerkelijk produceert. En als je dat eenmaal weet, kun je een beetje groen gaan maken.

[Klik hier om te lezen over de # 1 regel die elke nieuwe effecteninvesteerder moet weten.]

Het belangrijkste om te onthouden over de P / E-ratio is echter gericht op de "E." Inkomsten zijn de ultieme aanjager van aandelenkoersen.

Natuurlijk kunnen mensen zeggen dat een geweldig managementteam, een marketingplan voor deining of een glimmend nieuw logo een bedrijf er groots mee zullen doen slaan, maar de inkomsten zijn er ofwel om het te bewijzen of zij zijn niet. En wanneer de inkomsten dalen, stijgt de P / E-verhouding.

"De P / E-ratio stijgt" klinkt alsof dat goed zou zijn. Soms is het dat, maar in de kern betekent dit dat de aandelenkoers sneller is gestegen dan de winst.

Met andere woorden, nu betaalt u meer om hetzelfde bedrag aan winst per aandeel te krijgen. Andere aandelen kunnen je voor een stuk minder dezelfde EPS verkopen. En dat maakt hen geen slechte aandelen; het maakt ze gewoon goedkope aandelen. Een manier om je P / E-krachten te gebruiken voor goed en niet slecht is om de ratio te gebruiken om erachter te komen wat een aandelenkoers zou moeten zijn nadat een bedrijf de laatste inkomsten heeft aangekondigd. > # - ad_banner_2- # Bijvoorbeeld, als bedrijf XYZ en de meeste van zijn concurrenten meestal een P / E-verhouding van acht hadden, dan wanneer bedrijf XYZ aankondigt dat zijn laatste 12 maanden van winst per aandeel $ 1 bedragen, zal iedereen zich vermenigvuldigen die $ 1 op acht om erachter te komen wat de aandelenkoers zou moeten zijn ($ 1 x 8 = $ 8), ervan uitgaande dat niets anders achter de schermen van het bedrijf drastisch is veranderd.

Dan zullen ze dat vergelijken met wat de werkelijke prijs is is. Als je die $ 8 voorraad voor $ 5 kunt kopen, zou je dat waarschijnlijk moeten doen.

Een van de andere dingen om te onthouden over P / E is dat het, net als beroemdheden, grillig en moeilijk te voorspellen is. Sommige mensen (analisten) denken dat ze weten wat E zal zijn, maar ze weten pas echt iets als het bedrijf de kwartaalcijfers bekendmaakt.

Niettemin is de "E" in P / E vaak geheel of gedeeltelijk gebaseerd op 'forward earnings' of wat ik graag 'gevaarlijke aannames' noem. Zo kijk uit. En onthoud wat je ouders zeiden over wat er gebeurt als je aanneemt.

The Investing Answer

: Uiteindelijk is fickleness niets nieuws in de financiële wereld of de wereld van beroemdheden, dus de meesten van ons hebben geleerd om af en toe de P / E's over het hoofd te zien stemmingswisselingen en slechte outfits en richt je gewoon op het feit dat het een erg getalenteerde verhouding is die meestal hits produceert. Dat is waarom als Wall Street ooit een Walk of Fame krijgt, P / E de eerste ster zou kunnen worden.