Meet je prestaties ten opzichte van ... wat?

Van Matt McCoy

Lees meer over Matt op onze site Vraag een adviseur

Hoe vaak vergelijkt u de prestaties van uw beleggingsportefeuille met die van de algemene binnenlandse aandelenmarkt, namelijk de S & P 500? Als je net als de meeste investeerders bent, ben je waarschijnlijk al te vaak het slachtoffer hiervan geworden. We zijn door de financiële sector geconditioneerd om deze populaire marktindexen te gebruiken als een manier om onze portfolio-prestaties direct te vergelijken. En als mensen houden we er zeker van om onze omstandigheden te vergelijken met die van anderen, nietwaar? Maar is dit een eerlijke vergelijking voor jouw beleggingsportefeuille?

Laten we eerst een korte blik werpen op de werking van de S & P 500. De index bestaat uit 500 large-capbedrijven waarvan de gewone aandelen worden verhandeld op de New York Stock Exchange of de NASDAQ-beurs. Elk van de posities binnen de index wordt vervolgens gewogen door hun totale marktkapitalisatie: hoe groter het bedrijf, hoe groter het gewicht in de index. De index wordt op kwartaalbasis opnieuw gebalanceerd.

Bekijk nu uw portfolio. Bent u volledig belegd in de gewone aandelen large-capbedrijven? Volgt u een strikt beleid om uw posities elk kwartaal opnieuw in te delen met dezelfde regels? Naar alle waarschijnlijkheid is het antwoord op beide vragen nee. De kansen zijn redelijk goed dat u de gouden regel hebt gevolgd om uw activa te diversifiëren en zo een combinatie van vastrentende waarden, small-capaandelen, internationale aandelen of grondstoffen in uw portefeuille te houden. En de kans is nog groter dat u ten minste één keer teleurgesteld bent over de prestaties van uw portefeuille ten opzichte van de markt.

Dus waarom zijn we zo geneigd om onze prestaties op deze manier te vergelijken? Het is simpel: omdat de informatie altijd beschikbaar is! Vanuit een gemakspunt rapporteren financiële nieuwszenders deze nummers ad nauseam, en als we haast hebben, dan zijn ze waar we ons aan vastklampen.

Dat wil niet zeggen dat het vergelijken van marktindexwaarden geen waarde heeft. Door het huidige niveau van de marktindex te vergelijken met eerdere waarden, kunt u een idee krijgen van de huidige (opgaande of neergaande) trend in de markt. Het kan ook dienen als een goede zuurtest om de algemene wijziging in aandelenkoersen op een bepaalde dag aan te geven.

Je vraagt ​​nu waarschijnlijk: wat moet ik gebruiken om mijn relatieve prestaties te meten? Het antwoord is anders voor elke belegger, maar niettemin eenvoudig: gebruik uw financiële doelen als uw maatstaf voor prestaties. Dus de eerste stap is om de benchmark te creëren door te bepalen welk rendement u nodig heeft om uw financiële doelen te bereiken. Vreemd genoeg, door deze oefening te doorlopen, bepaalt u ook hoeveel risico u kunt verdragen, iets wat de marktindex niet van u weet. Wanneer we de tijd nemen om onze financiële doelen te kwantificeren en echt te definiëren, kunnen weinigen van ons het zich veroorloven om de hoeveelheid risico die inherent is aan de marktportefeuille voor onbepaalde tijd op te nemen. Laten we twee voorbeelden bekijken om dit samen te voegen.

Stel dat u (of uw financiële planner) hebt vastgesteld dat u de komende 20 jaar een nettorendement van 5% per jaar moet behalen om uw financiële doelen te bereiken. Zonder in te gaan op de details rondom het samenstellen van een portfolio, gaan we ervan uit dat u een portefeuille heeft opgezet met een verwacht rendement van 5% dat een aanvaardbaar risico met zich meebrengt. Het eerste jaar zit vol positieve economische verrassingen en de S & P 500 stijgt met 25%. Uw portefeuille levert een respectabel nettorendement op van 8% in dat eerste jaar. Hoe voel je je? Je voelt je waarschijnlijk vals, ook al heb je het beter gedaan dan je doel van 5%.

Laten we nu een voorbeeld vanuit een andere hoek bekijken. U hebt uw financieel planner ontmoet en vastgesteld dat u vijfjaarlijks $ 500.000 moet hebben om uw pensioen te financieren. U bekijkt uw huidige beleggingsportefeuille en uw huidige saldo is $ 750.000. Ervan uitgaande dat u vanuit het eerste voorbeeld dezelfde marktomgeving ervaart, zou u dan teleurgesteld moeten zijn? Absoluut niet! Je doel in deze situatie zou zijn om ervoor te zorgen dat je hebt wat je nodig hebt als je met pensioen gaat.

Ik heb enkele vereenvoudigende veronderstellingen gemaakt in de bovenstaande voorbeelden, maar het belangrijkste punt is nog steeds geldig. U moet uw financiële doelen gebruiken als uw prestatiebenchmark in plaats van een algemene marktindex te gebruiken. Je zult je waarschijnlijk voorbereiden op teleurstelling - en je slaapt - als je te zwaar vertrouwt op de marktindex voor prestatievergelijking. Betrek een professional, kwantificeer uw doelen en uw benchmark en slaap lekker!