De betekenissen en kosten van beleggingsfondsen 'klassen'

Door Rachel Podnos, JD

Lees meer over Rachel op onze site Vraag een adviseur

Is je geld bij een makelaar? Als dat zo is, is het zeer waarschijnlijk dat u relatief hoge (en verborgen) kosten betaalt voor de beleggingsfondsen waar uw makelaar voor kiest (lees: verkoopt aan) u.

Kijk goed naar je rekeningoverzicht. Zie je iets als "Klasse A", "Klasse B" of "Klasse C" in de titel van de beleggingsfondsen die je hebt? De meeste mensen werpen een blik op dit stuk informatie. Maar de klasse van uw beleggingsfonds is een van de belangrijkste dingen waarmee u rekening moet houden bij het analyseren van uw beleggingen, misschien nog wel belangrijker dan de prestaties van het fonds.

De term 'klasse' bedriegt. Velen gaan ervan uit dat het iets te maken heeft met de kwaliteit van de beleggingen binnen het fonds. In werkelijkheid bevatten alle klassen precies dezelfde investeringen. Het enige verschil in de klassen is de vergoeding die aan uw makelaar wordt betaald. Veel mensen zijn geschokt om te horen dat hun makelaars vergoedingen van hun rekeningen krijgen omdat ze nooit een rekening zien. Klinkt bekend?

Een klant kwam onlangs bij mij met een portefeuille beleggingsfondsen waarin de totale uitgaven elk jaar tot 3% van de totale portefeuille optelden. Omdat ze nog nooit een rekening had ontvangen en de kosten niet expliciet voor haar waren vastgelegd, nam ze aan dat ze niets betaalde. In werkelijkheid waren de kosten gewoon van haar investeringen afgetrokken. Dit komt maar al te vaak voor.

Hoe wordt uw makelaar betaald? Nou, de grootste bron van inkomsten voor makelaars zijn commissies op de verkoop van beleggingsfondsen aan klanten. De regel is (zoals met de meeste dingen in het leven) hoe lager het fonds presteert, hoe moeilijker het is om te verkopen, en dus hoe hoger de commissie die de makelaar zal krijgen. Deze commissies / vergoedingen worden in de beleggingsfondsenwereld aangeduid als 'belastingen'. Deze betaalmethode biedt de makelaar een enorm belangenconflict, maar het is een discussie voor een andere dag.

Neem bijvoorbeeld het Fidelity Advisor Emerging Markets Fund, Klasse A (FAMKX). Als u dit fonds koopt, betaalt u een vergoeding van 5,75% (belasting) aan de voorkant en een extra kosten van 1,56%, inclusief een vergoeding van 12 (b) (1), voor de rest van de tijd dat u het fonds aanhoudt. Dat betekent dat als u $ 10.000 in dit fonds stopt, u ​​het eerste jaar $ 731 aan vergoedingen betaalt en $ 156 aan vergoedingen per jaar voor de rest van de tijd dat u het fonds aanhoudt.

Neem nu het vrijwel identieke Fidelity Emerging Markets Fund (FEMKX). Dit heeft niet de 5,75% vergoeding aan de voorkant en heeft een kostenratio van 1,09%. Dit betekent dat u slechts $ 109 aan vergoedingen per jaar betaalt voor een investering van $ 10.000 in een fonds met exact dezelfde inhoud.

Ik vergelijk graag beleggingsfondsen met merknamen versus generieke geneesmiddelen. Vaak heeft het generieke merk ibuprofen exact dezelfde ingrediënten als de merknamen, maar kost het een stuk minder.

Dure beleggingsfondsen zijn redelijk eenvoudig te vermijden als je je onderzoek doet. 401 (k) plannen zijn echter een uitzondering. Het is gebruikelijk dat 401 (k) -plannen een belegger beperken tot een klein universum van dure beleggingsfondsen als beleggingsopties. Bestudeer in dit geval of u een kleine vergoeding kunt betalen om investeringen buiten het universum te kiezen die voor u beschikbaar zijn in het kader van uw plan. Het zal u op de lange termijn hoogstwaarschijnlijk veel geld besparen.

Dit alles wil niet zeggen dat uw makelaar het niet verdient om betaald te krijgen, maar verdient hij het recht om vijf keer te worden betaald voor hetzelfde product elders? Het komt erop neer dat deze doelbewust verborgen kosten uw rendement verminderen. Doe jezelf een plezier: trek je rekeningen omhoog en zoek de uitgaven op voor elk fonds dat je hebt.