Life Settlement Definition & Example |

What it is:

A life settlement treedt op wanneer een persoon zijn of haar hele of universele leven verkoopt verzekeringspolis aan een derde partij, die de premiebetalingen handhaaft en de overlijdensuitkering ontvangt wanneer de verzekerde overlijdt.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we zeggen dat John Doe een levensverzekering heeft die hij niet langer nodig heeft. Hij heeft besloten dat hij genoeg heeft gespaard om met pensioen te gaan, zijn kinderen zijn volwassen en het huis uit, en hij is comfortabel met de bezittingen die hij zal achterlaten wanneer hij sterft. John hoeft zijn kinderen geen geld meer te geven, dus hij besluit dat hij zijn levensverzekering wil aflossen, zodat hij kan stoppen met het betalen van de premies. Omdat hij een beleid voor het hele leven heeft, is er enige contante waarde in het beleid. Bedrijf XYZ is een aanbieder van levensverzekeringen. Een aanbieder van levensverzekeringen koopt hele en universele levensverzekeringspolissen van mensen die de dekking niet langer nodig hebben of willen, maar hun investeringen in het beleid willen terugverdienen. De verkopers ontvangen contant geld om te gebruiken zoals ze willen; de koper begint met het uitvoeren van de premiebetalingen namens de verkoper. Op deze manier heeft bedrijf XYZ in wezen een beleid voor het leven van de verkoper.

John Doe verkoopt zijn beleid aan bedrijf XYZ. Wanneer hij sterft, ontvangt het bedrijf XYZ de overlijdensuitkeringen van de verzekering.

Waarom het belangrijk is:

De nederzettingen in het leven zijn heel nieuw maar zeer controversieel. Aan de ene kant kan John Doe geld ontvangen om zijn pensioen te financieren of medische kosten te betalen terwijl hij nog in leven is. Aan de andere kant, hoe sneller hij sterft, hoe hoger het rendement voor bedrijf XYZ is (Bedrijf XYZ hoeft immers niet de verzekeringspremies voor de persoon te blijven betalen). Vanuit financieel oogpunt is er zekerheid dat betalingen zullen komen - uiteindelijk sterft iedereen uiteindelijk. Het risico is daarom dat het bedrijf XYZ de betalingen niet zal nakomen zoals beloofd of dat de verzekeraar de uitkering bij overlijden zal inhouden.

Levensverzekeringsaanbieders hebben de neiging veel verzekeringspolissen te kopen en een groot aantal van hen te bezitten. Omdat de mensen die onder het beleid vallen op verschillende tijdstippen zullen sterven, zal de aanbieder van levensverzekeringen in de loop van de tijd een stroom geldstromen (van de uitkeringen bij overlijden) krijgen. Bovendien zijn de kasstromen niet gecorreleerd met wat elders in de markten gebeurt.

Een aanbieder van levensverzekeringen kan deze stroom van kasstromen securitiseren door het beleid te poolen en obligaties uit te geven aan beleggers. Deze beleggingen worden obligaties met de dood genoemd.