Advocaten: Hoe studieleningen terugbetalen

Tim Cunningham was brak toen hij in 2009 afstudeerde aan de rechtenstudie van de Universiteit van Michigan - dus brak hij dat hij een privélening van $ 10.000 moest nemen om de kosten van zijn bartoets en levensonderhoud te dekken tijdens de maanden dat hij er voor studeerde.

Die lening bracht zijn totaal op 16. Na de undergraduate en law school, en nu de bar in te nemen, had Cunningham ongeveer $ 170.000 verzameld in federale en particuliere studieleningen.

Zijn ervaring is niet ongewoon. De gemiddelde advocaat heeft $ 140.616 aan studieleningen van undergraduate en graduate school gecombineerd, volgens een rapport uit 2014 van het New America Education Policy Program. Er zijn echter verschillende manieren waarop advocaten hun schuldenlast kunnen verlichten, zoals herfinanciering van studentenlening en federale leningvergeving of programma's voor terugbetaling.

" MEER: Vergelijk barleningen voor 2018

Voor goed verdienende advocaten met een goed krediet: herfinanciering van studentenlening

Advocaten met een hoog inkomen, goed krediet en een lage verhouding tussen schulden en inkomsten zijn goede kandidaten voor herfinanciering van studentenlening. Dankzij het herfinancieringsproces kunnen leners de voorwaarden van een lening wijzigen, meestal om een ​​lagere rente te krijgen. Maar leners die federale leningen herfinancieren verliezen federale aflossingsvoordelen, waaronder vergevingsprogramma's (meer hierover verderop) en inkomstengestuurde aflossingsplannen. Advocaten mogen alleen herfinancieren als ze zeker weten dat ze die opties niet willen gebruiken.

" MEER: Wetsscholen, financiële hulp en leningvergeving

Voor advocaten van algemeen belang: openbare dienstleningvergeving of programma's voor terugbetaling van leningen

Advocaten die federale leningen hebben en werken voor de overheid of een non-profitorganisatie kunnen in aanmerking komen voor het programma voor openbare dienstverlening, of een programma voor terugbetaling van leningen. Kwalificerende leners kunnen aan beide programma's deelnemen.

• Publieke dienstlening Vergiffenis: Dit federale programma elimineert de leningsaldi voor leners die werken voor een in aanmerking komende werkgever en leent betalingen gedurende 10 jaar. Om via dit programma meer geld te besparen, moet u overschakelen naar een inkomstengerelateerd aflossingsplan.
• Programma voor terugbetaling van leningen (LRAP): Veel staten en wetsscholen zullen leners geld geven voor leningbetalingen. Elk programma heeft verschillende bepalingen, maar velen eisen dat advocaten een inkomen hebben onder specifieke limieten. In tegenstelling tot het Public Service Loan Forgiveness-programma zijn sommige LRAP's beschikbaar voor mensen met particuliere studieleningen. De American Bar Association heeft een lijst met LRAP's van de staat en de non-profitorganisatie Equal Justice Works heeft een lijst met LRAP's van rechtswetenschappen.

Voor advocaten die zowel federale als particuliere studieleningen hebben: focus op de leningen met de hoogste rente

Advocaten die een combinatie van federale en particuliere studieleningen hebben en niet in aanmerking komen voor de bovenstaande opties, moeten zich eerst concentreren op het afbetalen van hun leningen met het hoogste tarief. Over het algemeen hebben leningen aan particuliere studenten de neiging hogere rentetarieven te hebben dan federale leningen.

Je kunt uitstel of verdraagzaamheid krijgen over je federale leningen en het geld dat je spaart gebruiken om je hogere particuliere leningen af ​​te betalen, zegt Jan Miller, een studentleningsconsulent die voorheen voor de federale leningbeheerder Nelnet werkte. Zowel uitstel als verdraagzaamheid staan ​​u toe tijdelijk te stoppen met het maken van federale leningbetalingen. Uitstel is voor leners met financiële tegenspoed, maar bijna iedereen met federale leningen kan in aanmerking komen voor verdraagzaamheid, zegt Miller.

Alle leningen genereren rente wanneer ze verdraagzaam zijn en ongesubsidieerde leningen rente opbouwen tijdens uitstel. Bied zo mogelijk de rente over dergelijke leningen tijdens deze periodes, zodat uw saldo niet groeit.

Leners kunnen ook overschakelen naar een inkomensafhankelijk afbetalingsplan om een ​​lagere maandelijkse betaling voor federale leningen te krijgen, waardoor geld wordt vrijgemaakt om particuliere leningen agressiever af te betalen.

De afhaalmaaltijden

De beste aflossingsstrategie is afhankelijk van je baan, je financiële situatie en de soorten leningen die je hebt. Het goede krediet van Cunningham bijvoorbeeld, kwalificeerde zich voor herfinanciering, waardoor zijn rentepercentage daalde van ongeveer 7,25% naar 4,45%. Hij schat dat dit hem ongeveer $ 25.000 aan rente zal besparen.

Toch zal Cunningham ongeveer $ 2000 per maand betalen voor zijn schuld van de studentleningen voor de komende jaren. Maar hij zegt dat hij er geen spijt van heeft dat hij veel geld heeft verdiend voor rechtenstudie.

"Ik hou van mijn werk", zegt hij. "Het hebben van een graad in de rechten is de toegangsprijs."

Dit bericht is bijgewerkt met nauwkeurigere gegevens voor gemiddelde schulden van studentenleningen voor advocaten.