Inflatierisico Definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Inflatierisico, ook wel koopkrachtrisico genoemd, is de kans dat de kasstromen uit een investering worden gewonnen ' t zal in de toekomst evenveel waard zijn vanwege veranderingen in koopkracht als gevolg van inflatie.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Bijvoorbeeld, $ 1.000.000 in obligaties met een coupon van 10% kan genoeg rentebetalingen genereren voor gepensioneerden om van te leven, maar met een jaarlijkse inflatie van 3%, zal elke $ 1.000 die door de portefeuille wordt geproduceerd volgend jaar slechts $ 970 waard zijn en ongeveer $ 940 het jaar daarna. De stijgende inflatie betekent dat de rentebetalingen steeds minder koopkracht hebben. En de hoofdsom, wanneer deze na meerdere jaren wordt terugbetaald, zal aanzienlijk minder kopen dan wanneer de belegger de obligaties voor het eerst heeft gekocht. Sommige effecten proberen dit risico aan te pakken door hun kasstromen aan te passen voor inflatie om veranderingen te voorkomen in koopkracht. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) zijn misschien wel de meest populaire van deze effecten. Ze passen hun coupon- en hoofdbetalingen aan voor wijzigingen in de consumentenprijsindex, waardoor de belegger een gegarandeerd reëel rendement krijgt.

Sommige effecten bieden onbedoeld enige bescherming tegen belasting9. Effecten met variabele rente bieden bijvoorbeeld enige bescherming omdat hun kasstromen naar de houder (rentebetalingen, dividenden, enz.) Gebaseerd zijn op indices zoals de prime rate die direct of indirect worden beïnvloed door inflatiepercentages. Converteerbare obligaties bieden ook enige bescherming omdat ze soms als obligaties handelen en soms als aandelen handelen. Hun correlatie met aandelenkoersen, die worden beïnvloed door veranderingen in de inflatie, betekent dat converteerbare obligaties een beetje inflatiebescherming bieden.

Waarom het belangrijk is:

Hoewel de recordinflatie van de jaren 70 geschiedenis is, is het inflatierisico nog steeds een veelvoorkomende zorg voor inkomensbeleggers. Inflatie zorgt ervoor dat geld waarde verliest en elke belegging die kasstromen met zich meebrengt, wordt blootgesteld aan dit inflatierisico. De consequenties hiervan kunnen ernstig zijn: de belegger verdient een lager rendement dan hij oorspronkelijk verwacht had, waardoor de belegger in sommige gevallen een deel van de hoofdsom van een portefeuille zou intrekken als hij of zij daarvan afhankelijk is voor het inkomen.

belangrijk om op te merken dat het inflatierisico niet het risico is dat er inflatie zal zijn, het is het risico dat de inflatie hoger zal zijn dan verwacht. Dit is een reden waarom beleggers en analisten aanzienlijk speculeren over inflatiecijfers en studie-indicatoren zoals de rentecurve om een ​​idee te krijgen van waar de inflatie naar toe gaat. Veel economen zijn bijvoorbeeld van mening dat een steile normale rendementscurve betekent dat beleggers een hogere toekomstige inflatie verwachten en een sterk omgekeerde rentecurve betekent dat beleggers een lagere inflatie verwachten