Indexingdefinitie & voorbeeld |

Wat het is:

Indexering is een passieve beleggingsstrategie die tracht het rendement na te bootsen of te overtreffen van een aangewezen marktindex of andere proxy.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De strategie vereist dat een belegger eerst een index kiest om na te bootsen. De index kan een bekende marktindex zijn of een index die speciaal voor de belegger is gemaakt. Er zijn letterlijk honderden gevestigde indexen die beleggers kunnen repliceren.

Sommige indices zijn uitzonderlijk breed, zoals de Nasdaq Composite Index of de Wilshire 5000-index, die wordt beschouwd als de 'totale marktindex' omdat deze enkele duizenden aandelen bevat. Sommige indices zijn erg smal, zoals de American Stock Exchange Biotech Index (BTK), die de prestaties meet van 17 bedrijven die zijn gekozen om de biotechsector te vertegenwoordigen. Er zijn ook veel internationale indexen ontworpen om de prestaties van buitenlandse markten te meten. Een van de meest voorkomende is de Financial Times 100 Index, oftewel FTSE, die de prestaties van op de London Stock Exchange verhandelde aandelen meet.

De Dow Jones Industrial Average is waarschijnlijk de bekendste en meest gevolgd financiële index in de wereld. Het bestaat uit 30 van de grootste beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten. De S & P 500-index is ook heel gebruikelijk en omvat meer dan 70% van de totale marktkapitalisatie van alle aandelen die in de Verenigde Staten worden verhandeld. De Nasdaq Composite is een brede marktindex die ongeveer 4.000 uitgiften omvat die worden verhandeld op de Nasdaq National Market - vrijwel elke onderneming die op de beurs handelt.

Om praktische redenen kopen beleggers gewoonlijk niet alle effecten in een index. Dit zou erg duur en tijdrovend zijn. Beleggers hebben dus meestal drie keuzes bij het gebruik van een indexstrategie. Ze kunnen kiezen voor een zeer beperkte index die slechts een klein deel van de markt vertegenwoordigt (zoals de American Stock Exchange Biotech Index). Beleggers kunnen ook een willekeurige steekproef van effecten kopen in een index (dit wordt een samplingbenadering genoemd) of ze kunnen een vastgesteld aantal effecten in elk segment van een index kopen (dit wordt een gestratificeerde benadering genoemd). Sommige onderzoeken suggereren dat beleggers de prestaties van een index bijna kunnen repliceren door slechts 40 van de onderliggende waarden van de index te kopen.

Waarom het belangrijk is:

Indexering is een van de vier algemene soorten beleggingsstrategieën (de andere drie zijn de aankoop -en-hold, gestructureerde portfolio en actieve strategieën). De strategie is in de eerste plaats bedoeld voor langetermijnbeleggers die willen dat hun rendement de markt volgt (d.w.z. zij willen een bepaald marktrisico nemen). De strategie beperkt dit marktrisico en beperkt daarom het rendement.

Of indexering wordt gebruikt, is in wezen een kwestie van de mening van de belegger of effectenprijzen altijd alle beschikbare informatie weergeven (d.w.z. de belegger gelooft in de theorie van efficiënte markten). Als de belegger deze theorie onderschrijft, bestaat er niet zoiets als een ondergewaardeerde of overgewaardeerde beveiliging voor die belegger, en een strategie voor actief beleggen in inkomen zal niet consistent rendement opleveren dat de index overschrijdt na verantwoording van de toegevoegde risico's en transactiekosten die zijn verbonden aan de belegger. samenhangende frequente aan- en verkopen.

Het feit dat de belegger eerst een geschikte index moet selecteren om na te streven en vervolgens te beslissen welke onderliggende effecten hij moet kopen, is waarom indexering geen volledig passieve strategie is. Het brengt doorgaans meer transactiekosten met zich mee dan de buy-and-hold-strategie en het impliceert ook een meer actieve herinvestering van de opbrengsten en zelfs een herbalancering als de index verandert. Deze factoren betekenen ook dat het rendement van de belegger enigszins zal verschillen van het rendement van de index. Dit is de reden waarom indexeren de eenvoudigste manier is om eenvoudig aandelen van een indexfonds of ETF te kopen die een bepaalde index volgen en de fondsbeheerder veel van deze taken laten uitvoeren (uiteraard tegen betaling).