Hoe u profiteert wanneer uw favoriete bedrijf openbaar wordt |

In 2005 werd ik 'gekoppeld'.

Dat is wanneer Ik ben lid geworden van vier miljoen andere internetgebruikers en heb mijn profiel aangemaakt op Facebook van zakelijke netwerksites, LinkedIn.com. Zes jaar later zijn er meer dan 100 miljoen LinkedIn-gebruikers en het bedrijf heeft besloten dat de tijd rijp is om van versnelling te veranderen en de openbare markten te betreden.

LinkedIn is van plan om aandelen te verkopen via een eerste openbare aanbieding (IPO) van de meesten individuele investeerders waren: "Hoe kom ik hier op?"

Zoals ik in een vorig artikel over deze IPO's van sociale media heb vermeld, is het moeilijk om investeerders de schuld te geven van de actie. Immers, een investering van $ 10.000 in de IPO van Google in 2004 is nu meer waard dan $ 55.000.

Laten we daarom eens kijken waarom LinkedIn openbaar zou willen worden - en als het een goed idee is om in lijn te komen voor aandelen in de jong bedrijf.

Waarom? En waarom nu?

De eerste vraag die een belegger zou kunnen stellen, is: "Waarom zou het bedrijf trouwens toch openbaar willen worden?"

Het simpele antwoord is dat de oorspronkelijke investeerders van het bedrijf, zoals oprichters Reid Hoffman en Michelle Yee (die een collectief van 21% bezitten), evenals venture capital (VC) -bedrijven Sequioa Capital en Greylock Partners (respectievelijk 19% en 16% eigendom), zouden eindelijk de financiële vruchten van hun investering willen plukken. Als alles verloopt zoals gepland, zou LinkedIn via de IPO wel 200 miljoen dollar ophalen, en tegen die prijs per aandeel zou de waarde van het hele bedrijf bijna $ 3 miljard zijn. En 16%, 19% en 21% van $ 3 miljard is een hoop deeg.

Het is ook niet moeilijk voor LinkedIn om te merken dat andere sociale-mediabedrijven - Facebook, Groupon, etc. - ook aan IPO's denken. En waarom zouden ze niet? Dit soort bedrijven zijn op dit moment roodgloeiend en investeerders zijn erom bekend dat ze er een stuk van bezitten. Maar in het IPO-spel is timing alles. Als LinkedIn nog een paar jaar wacht, zijn beleggers mogelijk al bezig met het 'volgende grote ding', wat zich zou kunnen vertalen in een IPO met een veel lagere prijs per aandeel.

Maar het gaat niet alleen om uitbetaling. Door een beursgenoteerd bedrijf te worden (bekend als "going public" in de financiële wereld), werft LinkedIn veel geld op. De miljoenen die zijn opgehaald uit de beursintroductie zullen LinkedIn in staat stellen zijn activiteiten uit te breiden, hetzij door overnames hetzij door de ontwikkeling van betere software. Aankopen zijn eenvoudiger voor beursgenoteerde bedrijven omdat ze hun nieuw uitgegeven aandelen als een soort valuta kunnen gebruiken; d.w.z. we zullen uw bedrijf kopen in ruil voor X aantal aandelen van LinkedIn. Potentiële acquisitiedoelstellingen willen een duidelijke waarde van de aandelen die ze in een deal krijgen, dus zodra LinkedIn openbaar wordt verhandeld, is er weinig giswerk met betrekking tot de waargenomen waarde.

[InvestingAnswers Feature: De Leveraged Buyout Value-vergelijking]

Google (Nasdaq: GOOG)

is na de IPO veel sterker dan ooit als een privébedrijf. Als Google privé was gebleven, had het waarschijnlijk maar een paar belangrijke projecten moeten kiezen om na te streven, in plaats van de tientallen projecten waar het nu mee te maken heeft, inclusief de ontwikkeling van zijn enorm succesvolle Android-software voor mobiele telefoons.

Is LinkedIn een goede investering? Het is te vroeg om te zeggen. De investeringsbankiers van het bedrijf stellen nog steeds de potentiële vraag voor een IPO op en moeten nog steeds de juiste prijs voor aandelen verzinnen. Als de vraag groot is en de deal een hoge prijs heeft, is het misschien geen koopje. Het is belangrijk om te kijken naar de waardering van een belegging, dus laten we een paar cijfers bekijken.

De verkoop van LinkedIn zoomt in het verschiet, schiet op van naar schatting $ 80 miljoen in 2009 tot meer dan $ 200 miljoen in 2010 (dit zijn slechts meningen van experts) - omdat het nog steeds een privébedrijf is, hoeft het zijn financiële resultaten niet bekend te maken). Het grootste deel van die inkomsten kwam van vacatures en advertenties.

Als de beursintroductie op $ 3 miljard wordt geschat, zoals sommigen vermoeden, zal dit opvallen als een dure deal. Bovendien is het erg moeilijk voor beleggers zoals wij om een ​​stuk van een beursintroductie te krijgen - aandelen zijn meestal gereserveerd voor de beste klanten van het investeringsbankbedrijf.

Veel beleggers raken enthousiast over beursintroducties. Het vooruitzicht om het volgende grote ding te grijpen, drijft sommige tot overmaat. Als je besluit dat LinkedIn potentieel heeft, maar je staat niet op de lijst van 'favoriete klanten' van Goldman Sachs, kun je profiteren van IPO's zoals deze: hoop dat ze struikelen nadat ze publiekelijk zijn gegaan. Vaak zal een bedrijf primeren om er echt goed uit te zien als het een IPO ingaat. En slechts een paar kwartier later beginnen bedrijven vaak groeipijnen te vertonen, misschien door teleurstellende kwartaalresultaten af ​​te leveren. Dat kan een voorraad echt bestraffen. Als dat gebeurt, heb je misschien een kans om een ​​anderszins goed bedrijf te kopen, terwijl de aandelen tijdelijk in het hondenhok liggen.

Foto met dank aan nan palmero.