De nieuwe opties decoderen Symbologie |

Als de laatste keer dat u Amerikaanse opties kocht of verkocht in 2009 was, is de nieuwe symbologie kan als een verrassing komen.

Onder het Option Symbolology Initiative is een nieuw protocol ingevoerd om de symbolen van opties eenvoudiger en intuïtiever te maken. De overstap naar het nieuwe systeem begon eind 2009 en werd volledig uitgerold in mei 2010.

Alle basiscomponenten van een optie zijn opgenomen in het bijbehorende symbool: het wortelsymbool , de vervaldatum datum , de call / put-indicator en de strike-prijs . Met behulp van deze componenten is het eenvoudig om elke Amerikaanse aandelenoptie te beschrijven zonder dat u het hoeft op te zoeken.

In deze handleiding wordt de nieuwe methode beschreven, zodat u de volgende keer dat u opties wilt kopen of verkoopt, up-to-date bent. Om u te helpen het nieuwe systeem te begrijpen, gebruiken we de Apple oktober 2010 call-optie met een uitoefenprijs van $ 290 als voorbeeld. Onder het nieuwe protocol is het symbool AAPL101016C00290000.

De reeks letters en cijfers kan nu intimiderend lijken, maar zodra u de reden achter het symbool ziet, zult u de eenvoud ervan waarderen. Laten we bij het begin beginnen.

Rootsymbolen

Vóór de bijgewerkte methodologie was het rootsymbool voor de optie soms anders dan het symbool voor de aandelenkoers. In sommige gevallen, afhankelijk van het optietype en de vervaldatum, kunnen er verschillende variaties op het wortelsymbool zijn. Het was ongelooflijk verwarrend voor de gemiddelde belegger.

Nu hoeft u alleen nog te weten of het wortelsymbool hetzelfde is als het symbool voor de aandelenkoers. In ons Apple-voorbeeld is het wortelsymbool AAPL, hetzelfde als het symbool voor de aandelenkoers.

Vervaldatum

De zes cijfers na het wortelsymbool is de vervaldatum.

De eerste twee cijfers geven het jaar van de vervaldatum aan. Let op dat ze alleen de laatste twee nummers van het jaar gebruiken. Voor opties die vervallen in 2010 is de waarde 10; voor opties die vervallen in 2011, is de waarde 11. In ons voorbeeld van Apple is het optiesymbool uitgegroeid tot AAPL10.

Vervolgens komt de vervaldatum maand en dag. Zoals je zou verwachten, gebruiken ze de standaardnummers voor maanden en kalenderdagen, waardoor het eenvoudig te begrijpen is.

Voordat we verder gaan, moeten we snel een algemene misvatting over vervaldatums aanpakken. Veel mensen denken dat opties vervallen op de derde vrijdag van de maand, maar dit is technisch incorrect. De meeste aandelenopties vervallen op de derde zaterdag van de maand, maar stoppen de dag ervoor met handelen. Sommige indexopties vervallen op een andere dag dan aandelenopties, dus als u indexopties verhandelt, controleert u de vervaldatum nogmaals.

Door de maand en datum uit te spreken, vervalt de optie, de nieuwe methode maakt het gemakkelijk om de vervaldatum van de optie in één oogopslag te lezen. Onze Apple-optie verloopt op de derde zaterdag in oktober, dus nu is het symbool AAPL101016.

Bel of zet optie

Nu moeten we weten of het een oproep of een put-optie is. In dit geval is het symbool absoluut duidelijk: C voor een call-optie en P voor een put-optie.

Ons call-option symbool is uitgebreid naar AAPL101016C.

Strike Prijs

Het enige wat nu ontbreekt, is de uitoefenprijs. De laatste 8 cijfers van het keuzesymbool beschrijven de 5 cijfers vóór de komma en de twee cijfers achter de komma. Het is waarschijnlijk gemakkelijker om te illustreren met een voorbeeld.

Zoals eerder vermeld, beschrijven de eerste 5 cijfers het aantal hele dollars in de uitoefenprijs. Dit brengt een interessant punt naar voren; de nieuwe conventie gaat ervan uit dat geen aandelenoptie zal worden verhandeld tegen een uitoefenprijs hoger dan $ 99.

per aandeel. Jammer voor BRK-A.

Onder de nieuwe symboliek luidt een uitoefenprijs van $ 20 als 00020 terwijl een uitoefenprijs van $ 500 00500 is.

De laatste drie tekens zijn het decimale deel van de uitoefenprijs. Een optie met de uitoefenprijs van $ 22,50 leest als 00022050.

Eindelijk, als we terugkeren naar onze Apple call-optie, leest het laatste symbool nu AAPL101016C00290000. Opties kunnen een nuttig onderdeel zijn van de beleggingsstrategie van een individu. Voor ideeën over het gebruik van opties in uw portefeuille, bekijkt u deze artikelen: Krijg betaald terwijl u wacht op solide investeringen om te rebound en Beschermende steken gebruiken om verliezen te beperken