De slechtste beleggerfout vermijden die ik ooit heb gezien |

De lijst met investeringsfouten die ik heb gezien, is langer dan kan ik me herinneren (en als effectenmakelaar in de jaren 90 en vroege jaren 2000, had ik de kans om er veel van te zien).

Overcommiteren, overtraden, sectorconcentratie, noem maar op - ik zag het is allemaal zoals zoveel nieuwe investeerders tien jaar geleden op de markt kwamen. De oorzaak van die fouten is echter een probleem dat vandaag nog steeds springlevend is - een probleem dat nog steeds te gemakkelijk is om te maken, zelfs voor marktveteranen.

Wil je weten wat het is? Ik durf te wedden dat je het zult uitvinden met slechts een handvol hints.

30 december 2004

: "Met een significante staartwind, die we zullen krijgen, zal de markt zeker omhoog gaan op minste 10% dit jaar (2005). " (Brenda Buttner, Fox News Business Reporter.) Haar mening was de conservatievere kijk van 2005 op "Your World" met Neil Cavuto die dag, met de meeste gasten die voorspelden dat de Dow zou oplopen tot 13.000 of 14.000 (ongeveer 30%) dat jaar.

10 maart 2009

: "Gezien de ernst van macro-, huishoudelijke, financiële ondernemingen en onevenwichtigheden binnen bedrijven in de VS en over de hele wereld, zal deze Q2 of Q3 sucker's marktrally later in het jaar verdwijnen zoals de eerdere 5 in de afgelopen 12 maanden … De winst per aandeel van S & P 500-bedrijven zal in het bereik van $ 50 tot $ 60 liggen, maar ze zouden kunnen dalen tot $ 40. De koerswinst (P / E) -ratio kan binnen het bereik van 10 tot 12 vallen. een U-vormige recessie. Als de inkomsten dichter bij 50 liggen of de P / E-verhouding tot 10 daalt, zou de S & P kunnen dalen tot 600 of zelfs naar 500. Evenzo zou de Dow minstens zo laag zijn als 7.000 en mogelijk zo laag als 6.000 of 5.000 . "(Nouriel Roubini, Perma-Bear)

November 2004

:" We zien een andere zeer sterke bul l markt zich ontvouwt van de bodem … 2005 gaat heel sterk zijn … beter dan de jaren 1990! Voorspelling: Dow 40.000, Nasdaq 20.000 in 2009 . " (Harry Dent, auteur van The Next Great Bubble Boom: hoe te profiteren van de grootste boom in de geschiedenis: 2005-2009.)

De lijst kan doorgaan voor pagina's, met radicale vooruitzichten - zowel bullish als bearish - van namen als Schiff, Shiller en Stein, maar deze drie zullen mijn opmerking voldoende maken: ALLE DRIE WAREN VERKEERD.

In 2005 namen de aandelen niet 10% of meer; de S & P 500 behaalde dat jaar slechts 3%. De Dow Jones Industrial Average sloeg een dieptepunt - "de" bodem - op 6.469, dezelfde week dat Roubini zijn nare vooruitzichten deelde, voordat het begin 2011 naar bijna 13.000 steeg. En uiteraard was de Dow nergens dichtbij 40.000 op enig moment in 2009, ondanks de boekpromotie-optredens van Dent uit 2005 die suggereren dat het zou zijn. Nu, fout zijn is een te vergeven zonde. Voorspellen is moeilijk. Niemand heeft altijd gelijk. Om op het dak te staan ​​en op je borst te bonzen, ben je er absoluut zeker van dat je een grens kunt overstijgen. <> Wat deze mediahonden niet lijken te waarderen, is dat reguliere beleggers naar hun woorden luisteren en ernaar handelen.

Ik zal je een klein geheim laten weten: Financial TV maakt zich er niet druk over hoe wild of onmogelijk de voorspellingen zijn - of hoe gek of off-base de zogenaamde goeroes zijn. In feite houdt de meeste financiële nieuws-tv van deze extreme meningen, simpelweg omdat (je raadt het al) het is geweldig voor kijkcijfers.

Er zit geen spoor van verantwoordelijkheid in en zelden zullen de televisiemedia eerdere voorspellingen opnieuw bekijken en deze professionals naar de test. Derden hebben deze zienswijze opgevolgd en vonden dat ongeveer de helft van de wilde en goed gepubliceerde marktvoorspellingen van de afgelopen tien jaar of zo eenvoudigweg niet tot wasdom komen. <#> # - ad_banner_2- # Dat klopt - de markt en economische opinies die je van televisie krijgt, zijn ongeveer net zo betrouwbaar als het baseren van een beslissing over een toss.

Wat interessant is, is dat dit meestal een op tv gebaseerd fenomeen is. Sommige van deze wilde visies komen op het web, maar meestal zijn dit herhalingen van gewaagde voorspellingen op televisie.

Om de een of andere reden, wanneer deze experts gevraagd worden om het schriftelijk op te stellen, wordt de ernst van de vragenlijst ingedrukt en / of waarschuwingen toegevoegd.

De gedrukte media hebben de neiging deze gekke voorspellingen helemaal over te slaan. Go figure.

The Investing Answer

: Om de slechtste investeringsfout aan te pakken die ik ooit heb gezien waardoor deze bal aan het rollen was, is mijn oplossing eenvoudig:

Schakel de tv uit, in ieder geval metaforisch. Zoek een paar niet-tv-bronnen die u vertrouwt en houd u eraan totdat u een reden hebt om aan hun beweegreden te twijfelen.

U bent uw eigen beste analist. Kijk echter te veel tv, en je hersenen laten je het vergeten.