Pak volatiliteit bij de hoorns en profiteer met straddles |

Het mooie van opties in vergelijking met aandelen is de overvloed aan manieren waarop beleggers kunnen profiteren van winst maken in het options-universum. Vergelijk dit met aandelen waar een belegger alleen geld kan verdienen door lang of kort te gaan, en het is gemakkelijk in te zien waarom opties enorm populair zijn geworden, omdat beleggers hebben aangedrongen op meer manieren om het rendement te verhogen.

Veel optiestrategieën die mogelijk vreemd zijn aan beginnende beleggers hebben unieke namen zoals vlinder, kraag, condor, wurgen en straddle. Laten we eens kijken naar de straddle en het nut ervan in uw portfolio.

De straddle is een relatief eenvoudige transactie voor zelfs de meest groene belegger om te begrijpen. Het is een "neutrale" optiestrategie, wat betekent dat de winstgevendheid onafhankelijk is van de directionele beweging van de onderliggende beveiliging. Om een ​​straddle uit te voeren, kopen of verkopen we eenvoudig een put en een call tegen dezelfde uitoefenprijs. Als we bijvoorbeeld een lange XYZ-onderneming over de hele wereld willen starten, kunnen we de 16 dollar-put en $ 16-oproep kopen.

Een voordeel van straddles is dat ze de handelaar toestaan ​​om een ​​bullish of een bearish houding vast te stellen terwijl hij profiteert van een volatiele markt. Een handelaar met een bullish outlook zou een lange tijd kopen en een put en call kopen met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum, net zoals we in het bovenstaande voorbeeld deden.

Aan de andere kant zou de bearish handelaar de juni $ 16 put en $ 16 call, waarbij een premie wordt opgehaald.

Gebruikmaken van volatiliteit We hebben eerder het nut van straddles genoemd in perioden van verhoogde marktvolatiliteit, maar hoe houden we de volatiliteit in het oog? Waarschijnlijk de beste manier om dit te doen, is het bekijken van de Chicago Board Options Exchange Volatility Index, beter bekend als de 'index833'. De VIX meet 30-daagse impliciete volatiliteit voor een reeks S & P 500-indexopties, dus de breedte ervan omvat de bredere markt. Het wordt ook beschouwd als een maat voor beleggersangst. Ongeacht, straddle traders moeten de VIX monitoren.

De handelaar met de lange straddle wil wat volatiliteit, wat wil zeggen dat hij wil dat Microsoft dagelijks wat opwaartse koersschommelingen maakt in een gecomprimeerde periode. Hij heeft een toename van de impliciete volatiliteit nodig. Omdat tijdverval werkt tegen de langstijve belegger, als de houdbaarheidsdatum rondslingert en die aandelen zweven rond de $ 16 uitoefenprijs, zal de belegger geld hebben verloren.

Omgekeerd is de toegenomen impliciete volatiliteit niet de vriend van de korte straddle trader. Sterker nog, de scherpzinnige belegger zou nooit een volatiele aandelen selecteren om een ​​korte scheldpartij te beginnen en zou waarschijnlijk de straddle-strategie in een wilde markt volledig schuwen. Als we een korte tijd te kort zijn, willen we dat de prijs van de onderliggende beveiliging wegkwijnt op of rond de uitoefenprijs. We willen schokkerige, zijwaartse marktomstandigheden, geen prijzige prijsschommelingen. Als de prijs van de onderliggende beveiliging dramatisch is gestegen, omhoog of omlaag, vóór de vervaldatum, kunnen we geld verliezen op de positie.

Winstpotentieel van wachtwoorden

Het is duidelijk dat een belegger wil profiteren, ongeacht de handel en de straddle belegger is niet anders. Omdat straddles meer bewegende delen hebben dan een standaard aandeleninvestering, is het van cruciaal belang dat ons risico- / opbrengstscenario wordt bepaald voordat het in de handel wordt gebracht.

In het scenario met lange straddle zijn de kosten van de belegger beperkt tot de prijs van het put- en het call-contract. Stel dat we slechts één put en één call kopen voor $ 1 per stuk. Dat is $ 100 voor de put en $ 100 voor de call voor een totaal van $ 200. ($ 1 x 100 aandelen = $ 100 voor één contract). Onze kostenbasis is $ 200 en dat is het maximale dat we kunnen verliezen, maar omdat een aandeel geen maximum heeft voor hoe hoog het kan stijgen, is ons winstpotentieel onbeperkt.

Natuurlijk moeten we bij het investeren het goede doen met de slecht, en de mogelijk negatieve uitkomst met korte straddles is behoorlijk riskant. Hoewel we $ 200 aan premies zouden nemen van de verkoop van put-en-call, is ons verliespotentieel onbeperkt omdat de onderliggende beveiliging kan blijven stijgen. Dat is een behoorlijke hoeveelheid risico om alleen maar een snel inkomen te verdienen in de vorm van premies.

Not For the Faint of Heart Het is moeilijk om de allure van de straddle te negeren. Ga lang en je hebt onbeperkt winstpotentieel. Ga tekort met de juiste saaie aandelen of index en uw vermogen om effecten te identificeren die niet bewegen, wordt beloond. Dat gezegd hebbende, de straddle is waarschijnlijk niet de handel voor een nieuwkomer die de mogelijkheid heeft om zijn doop te krijgen. Ze kunnen in de eerste plaats duur zijn om te initiëren, en het potentieel om een ​​grote som geld te verliezen doemt op over elke straddle-transactie.

Zoekradius is een nuttige handelsnaam om zeker te zijn, maar het is waarschijnlijk het beste om je tanden ergens anders in de optiewereld te knippen voordat je je lef voor een geavanceerdere ruil als deze opdoet.