De poging van Duitsland om zijn grootste angst te houden om waar te worden |

Short selling is een trefzekere manier om geld te verdienen tijdens bearmarkten. In de meeste gevallen is het volkomen legaal, maar er zijn in de VS wetten die het zogenaamde "naked short selling" verbieden.

En nu heeft Duitsland eenzijdig een verbod opgelegd. Op 18 mei schokte Duitsland de markten door een verbod op naked short selling van bepaalde Europese obligaties en aandelen van 10 vooraanstaande Duitse banken aan te kondigen.

Hoe Naked Shorting werkt Naakte shorting shortt een aandeel zonder eerst aandelen te lenen. Handelaren maken gebruik van het driedelige schikkingsvenster om een ​​aandeel te verkopen en het tegen een lagere prijs terug te kopen zonder echt de aandelen te hoeven bezitten die ze hebben verkocht en gekocht. Laten we zeggen Xyz Inc. heeft 10 miljoen aandelen beschikbaar voor openbare handel. Gegevens tonen aan dat instellingen ongeveer 8 miljoen van de aandelen bezitten en dat de rest in het bezit is van particuliere beleggers en wordt verhandeld op beurzen. Een traditionele short seller zou 50.000 XYZ-aandelen kunnen shorten door 50.000 aandelen te lenen van iemand die ze wil lenen.

Met naked shorting is het doel een bepaalde voorraad snel te straffen. Een handelaar die een blote shortpositie aanneemt, zou mogelijk 3 miljoen aandelen kunnen shorten, hoewel er slechts 2 miljoen beschikbaar zijn, omdat hij de aandelen niet hoeft te lenen om ze kort te houden. Mensen zien een toenemende korte rente en een dalende aandelenkoers, dus gaan ze op weg naar de afritten. Deze extra verkopen verlagen XYZ nog verder, mogelijk een neerwaartse prijsspiraal.

Hoewel illegaal in de VS, is naked short selling grotendeels legaal in andere landen, dus het is vrij eenvoudig om rond te gaan, zolang je het doet uw handelen in een land waar kale shorting niet verboden is.

Waarom wil Duitsland Naked Shorting Now verbieden?

Sommige marktdeelnemers en veel politici zijn van mening dat naked shorting markten kan manipuleren en prijzen ten onrechte kan verlagen.

De Griekse schuldencrisis heeft Duitse banken blootgesteld als bijzonder kwetsbaar, waardoor ze een sappig doelwit vormen voor alle soorten verkopers. Duitsland heeft een signaal van de VS gekregen over hoe om te gaan met deze moderne versies van bankruns. In 2008 verbood de SEC de traditionele baissetransacties van bepaalde banken om te voorkomen dat hun aandelenkoersen naar nul zouden stijgen.

Een aanvullende verklaring is dat de Duitse regering weet dat er nog meer slecht nieuws zal komen uit Europese financiële markten, dus proberen ze hun banken te bufferen tegen de gevolgen.

En dit is waarom een ​​instorting van het Duitse bankwezen een nachtmerriescenario is voor het land: Deutsche Bank (NYSE: DB) alleen heeft activa met een waarde van 84% van het volledige Duitse bbp. Vergelijk dat eens met de situatie in de VS, waar JP Morgan Chase (NYSE: JPM), Bank of America (NYSE: BAC), Citigroup (NYSE: C), Wells Fargo (NYSE: WFC) en Fannie Mae (NYSE: FNM) samen hebben activa van slechts 56% van het Amerikaanse bbp.