Termijnbepaling prijsbepaling & voorbeeld |

Wat het is:

Termijnbepaling is het SEC-verplichte beleid voor het verwerken van koop- en verkooporders voor onbepaalde duur aandelen in beleggingsfondsen tegen de intrinsieke waarde (NAV) vanaf de volgende sluiting van de markt (niet de meest recente afsluiting van de markt).

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Stel dat u vandaag een bestelling plaatst om vanochtend $ 100 aan beleggingsfonds XYZ te kopen. Gisteravond had XYZ een intrinsieke waarde (NAV) van $ 10 per aandeel. Uw transactie zal waarschijnlijk niet gebeuren tegen de NAV-prijs van $ 10, omdat het beleggingsfonds moet voldoen aan forward pricing-regels.

Omdat de liquidatiewaarde van een beleggingsfonds opnieuw wordt berekend nadat de markt voor de dag is gesloten, koopt u de aandelen uiteindelijk tegen de termijnprijs of de prijs op de slotdag van de handelsdag. Stel dat na het sluiten van de markt vandaag de NIW-koers van beleggingsfonds XYZ wordt herberekend en de nieuwe NAV-prijs $ 8 is. De $ 100-bestelling die u eerder vandaag plaatste, zal uiteindelijk 12,5 aandelen kopen tegen $ 8 per aandeel in plaats van 10 aandelen tegen $ 10 per aandeel.

Waarom het belangrijk is:

Open-ended beleggingsmaatschappijen herwaarderen hun activa aan het einde van de handelsdag. Forward pricing zorgt ervoor dat aandelen worden gekocht en verkocht aan de prijs die de veranderingen in het fonds weerspiegelt samenstelling die mogelijk is opgetreden sinds de vorige waardering.