Vergeet goud - 3 betere manieren om uw portefeuille tegen inflatie te beschermen |

Als u wilt dat wij een antwoord geven van uw investeringsvragen in onze wekelijkse Ask The Expert Q & A kolom, e-mail ons op [email protected]. (Opmerking: we zullen niet reageren op verzoeken om aandelen te picken.)

Vraag: Ik heb gelezen dat de inflatie de komende jaren zou kunnen stijgen. Wat kan ik eraan doen?

Het investeringsantwoord: Om de paar jaar beginnen beleggers zich zorgen te maken over de weglatingseffecten van inflatie. Als reactie plaatsen ze hun geld terug in goud, zilver en andere edele metalen. Maar dat is een grote fout - goud en deze andere harde activa zijn eenvoudigweg 'waargenomen' afdekkingen tegen inflatie. Zoals we onlangs hebben gezien, zijn de goudprijzen gedaald omdat de realiteit van de toegenomen goudproductie ons herinnert aan de onveranderlijke wetten van vraag en aanbod. Als de wereld meer goud nodig heeft, zullen ze gewoon meer mijnen. , de volgende keer dat we een tijdelijke inflatie-angst krijgen, hoor je opnieuw veel gepraat over goud, terwijl angstige beleggers edelmetaal zoeken.

Wat zou je moeten doen? Negeer de massa.

Als je je echt wilt indekken tegen de inflatie, kijk dan naar de typen beleggingen met een sterk op de inflatie kloppende staat van dienst - op de lange termijn.

Laten we eens wat nader kijken.

1. Een huis bouwen wordt nooit goedkoper …

Aangezien de huizenprijzen ver van hun pieken in 2007 zijn gedaald, lijkt dit misschien een ongebruikelijke inflatiehaag. Maar in de loop van tientallen jaren zijn de huizenprijzen op een paar eenvoudige redenen erin geslaagd gelijke tred te houden met de inflatie. Ten eerste, tenzij je op plaatsen woont waar Texas nog zoveel land heeft om te ontwikkelen, heb je waarschijnlijk gemerkt dat de meeste markten hebben nog maar weinig ideale kavels om zich te ontwikkelen. Waar ik woon, in de Hudson Valley van New York, hebben veel ontwikkelingssteden geleid tot het beperken van nieuwbouwmaten tot minimaal drie hectare. Als reactie daarop stijgen de grondprijzen steeds hoger.

Nog belangrijker, de kosten om een ​​huis te bouwen worden nooit goedkoper. De grondstoffen en arbeid die nodig zijn om een ​​huis te bouwen, neemt altijd toe. Laat me je een voorbeeld geven. Mijn ouders kochten begin jaren zeventig een huis voor ongeveer $ 70.000 en verkochten het een decennium later voor $ 200.000. (Een stijging van 186% !!) Dat was een tijdperk van hoge inflatie, en de kosten van bijna alles stegen in een snel tempo. Mensen ontvingen inderdaad ook solide inkomsten omdat werkgevers de noodzaak van salarisverhogingen begrepen. En een hoger salaris betekende een hogere koopkracht voor de consumenten, wat hielp om de steeds stijgende huizenprijzen te ondersteunen. Maak geen fout, u moet niet verwachten dat uw woning veel sneller in waarde zal stijgen dan de inflatie. Dat was de fout die veel mensen in het afgelopen decennium hebben gemaakt. En op elk moment dat de huizenprijzen voor een langere periode veel sneller stijgen dan de inflatie, is een kater bijna onvermijdelijk. Toch, met huizenprijzen die nu terug in de hand zijn, lijkt de scène klaar voor waardering minstens op hetzelfde niveau als de inflatie. Robert Shiller, een econoom met een scherp oog op woningtrends, analyseerde de historische relatie tussen huizenprijzen en inflatie en vond dat: "Gedurende de 100 jaar die eindigde in 1990 - vóór de recente huizenhausse - reëel (dwz gecorrigeerd voor inflatie) stegen de huizenprijzen gemiddeld slechts met 0,2 procent per jaar." Toch merkt hij op dat de Federal Reserve in feite probeert een beetje inflatie in de economie op te wekken, en dat hij de inflatie alleen al becijfert, zal in het komende decennium waarschijnlijk leiden tot een stijging van de huizenprijzen met 25%. "Al het overige is hetzelfde, het huidige Fed-beleid zou dit effect hebben: een huisverkoop voor 200.000 dollar van vandaag zal in 2023 ongeveer 250.000 dollar verkopen, hoewel de reële prijs - gecorrigeerd voor inflatie - ongewijzigd zou blijven," voegt hij eraan toe.

2. Dit land koopt stappen De aandelenmarkt …

Zelfs als u al een huis heeft, kan het kopen van land als belegging een goede zet zijn. Het is gewoon een kwestie van vraag en aanbod, en in veel delen van het land wordt het aanbod van echt wenselijke grond steeds beperkter. Harde gegevens over historische ontwikkelingen van de grondprijzen zijn moeilijk vast te stellen en worden bovendien veel meer beïnvloed door lokale factoren dan door nationale factoren.

Toch, zoals ik een paar jaar geleden in deze column opmerkte: "Volgens een studie uitgevoerd door de Kansas State University, is het gemiddelde jaarlijkse rendement op landbouwgrond in de VS sinds 1950, inclusief gewasopbrengst en landwaardering, 11,5% in vergelijking met 12% op jaarbasis totaal rendement voor de aandelenmarkt. " Ongeveer 60% van die jaarlijkse winst vloeide voort uit stijgende grondprijzen (met de overige 40% als gevolg van winsten verdiend door landbouw, wat van weinig nut is voor landeigenaren.) Een van de redenen om nu over land te denken is historisch lage leningen kosten. Als je 50% lager zet en de rest financiert met 4%, levert je land waarschijnlijk een solide langetermijnrendement op als de inflatie weer lelijk staat, vooral omdat je hypotheekbetalingen niet krimpen. (Uiteraard zullen de belastingen op onroerend goed waarschijnlijk stijgen samen met de inflatie.)

3. Inflatie kan dit instrument gewoon niet bijhouden …

Aandelen zijn sinds de jaren twintig van de vorige eeuw ongeveer 9% gestegen en de inflatie krijgt een deel van het krediet. Stijgende prijzen zorgen ervoor dat bedrijven hun eigen verkoopprijzen verhogen, omdat ze streven naar het handhaven van stabiele winstmarges. Dat geldt net zo voor

GM (NYSE: GM)

met zijn auto's als het is met

Coca-Cola (NYSE: KO)

en zijn frisdranken.

Voorraden eigenlijk zelfs outpace inflatie, grotendeels als gevolg van voortdurende toename van de operationele efficiëntie. Een Coca-Cola-bottelarij kan tegenwoordig meer flessen en blikjes produceren dan in de afgelopen decennia, net zoals autofabrikanten nu meer auto's en vrachtwagens met minder werknemers kunnen maken. Deze efficiëntiewinsten verklaren waarom de bedrijfswinsten recentelijk zijn gegroeid van 6% tot 8%, zelfs als de Amerikaanse economie slechts 2% groeit. Natuurlijk zijn aandelen slecht in tijden van hoge inflatie, zoals het geval was in de jaren zeventig. Dus soms is geduld nodig. In de jaren tachtig en negentig van de vorige eeuw vertraagde de inflatie sterk, maar de aandelenmarkten herstelden zich sterk, waardoor ze in feite een "achterstand" boekten ten opzichte van de inflatiepercentages. Meer in het algemeen, focus op aandelen met de mogelijkheid prijsstijgingen door te berekenen zonder de omzet te verliezen. Elektrische voorzieningen zijn een goed voorbeeld, omdat toezichthouders hun prijzen in combinatie met hun eigen stijgende kosten kunnen laten lopen. Consumptiestapelvoorraden zoals Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) worden vaak gezien als grote inflatiehedges. De

Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (NYSE: XLP)

, die aandelen bezit zoals

Procter & Gamble (NYSE: PG ), Colgate-Palmolive (NYSE: CL) en anderen, is ook een goede manier om bedrijven met prijszettingsvermogen te bedrijven. Een laatste gedachte: als de Amerikaanse economie in de komende kwartalen sneller begint te groeien, moet je je zorgen maken over de inflatie. Immers, een sterkere economie begint tegen zijn natuurlijke grenzen aan te stoten, wat economen 'bezettingsgraad' noemen, en zodra we die limieten hebben bereikt, verschijnen er 'knelpunten' in de economie, waardoor bedrijven gedwongen worden prijzen te verhogen. Deze inflatiehedges zouden u moeten helpen voorkomen dat u te veel slaapt wanneer de inflatie begint te sijpelen.