Vind voordelige aandelen zoals Buffett met deze 4 waardeverhoudingen |

1. Forward Price-to-Earnings Ratio (Forward P / E)

Laten we nogmaals zeggen dat u een limonadestandaard wilt kopen. Voordat u een aanbieding doet, wilt u liever weten hoeveel winst de stand heeft gemaakt in het afgelopen jaar of hoeveel winst de stand verwacht te maken in de komende 12 maanden?

De forward P / E-ratio vertelt een belegger in essentie de laatstgenoemde informatie over een aandeel. (De vergelijkbare K / W-ratio vergelijkt de prijs met de winst van het afgelopen jaar - de eerste optie - om waarde te vinden.) U kunt de forward P / E-ratio gebruiken om de waarde van een aandeel te vinden op basis van de aandelenkoers van vandaag en wat het bedrijf is naar verwachting de komende 12 maanden zal verdienen. [Zie voorbeelden van forward P / E en leer hier hoe u het kunt berekenen.]

Save Yourself Time:

Morningstar geeft de forward-prijsbepaling van een bedrijf op de aandelenkoersenpagina's. Als voorbeeld kunt u de forward-prijsbepaling van Microsoft hier onder de kop 'forward valuation' zien. (Opmerking: houd er rekening mee dat de winstverwachtingen zijn gebaseerd op de verwachtingen van analisten, dus de door de analist gehanteerde P / E kan enigszins afwijken van die van een ander.)

Is de aandelen een koopje? Over het algemeen handelt een aandeel goed waarde wanneer de voorwaartse P / E lager is dan de P / E-ratio, lager dan de voorwaartse P / E-verhoudingen van de concurrenten en lager dan de voorwaartse P / E-verhouding van de S & P 500 (die zich van oudsher tussen 14 en 17 bevindt). Een aandeel dat aan deze criteria voldoet, betekent dat de winst van het bedrijf sneller groeit dan zijn concurrenten en de brede markt - en / of handelt voor een goedkopere aandelenkoers.

2. Price / Earnings-to-Growth Ratio (PEG) Stel dat iemand bereid is om zijn limonadekraampje te verkopen voor dezelfde prijs als vorig jaar. Op zichzelf lijkt dat misschien niet veel. Maar wat als een betrouwbare bron u met absolute zekerheid zegt dat de stand het komende jaar twee keer zo veel winst zal opleveren als vorig jaar? Niet alleen is de limonade opeens dubbel zo waardevol, de aanbiedingsprijs klinkt veel verleidelijker. Het betalen van de prijs van vorig jaar voor de stand om een ​​verdubbeling van de winst te behalen, zou kunnen betekenen dat er een verdubbeling van het rendement op uw initiële investering mogelijk is. Dat is het idee van waardebeleggen: bedrijven vinden met goedkope aandelenkoersen en een sterke toekomstige winstgroei. Op deze manier kunt u voordelige aandelen vinden door gebruik te maken van de PEG-ratio, die de koers-winstverhouding (P / E) van een bedrijf vergelijkt met de verwachte jaarlijkse winstgroei (G). [Zie voorbeelden van hoe beleggers PEG gebruiken om hier ondergewaardeerde aandelen te vinden.]

Bespaar uzelf tijd

: Morningstar somt de PEG van een bedrijf op, gebaseerd op de eigen schattingen van haar eigen analisten. U kunt hier bijvoorbeeld de PEG van Exxon-Mobile zien onder de kop "taxatie vooraf".

Is de voorraad een koopje?

Een aandeel wordt vaak als een goede waarde beschouwd als de koerswinst lager is dan verwacht jaarlijkse winstgroeipercentage. Met andere woorden, als een aandeel een K / W-verhouding van 30 heeft, zou het bedrijf naar verwachting zijn inkomsten dit jaar met 30% of meer kunnen laten groeien. Anders groeit de aandelenkoers sneller dan de winst, en dat zou kunnen betekenen dat de aandelen overgewaardeerd zijn en op weg zijn naar een correctie. Zoek naar een PEG-ratio van 1,0 of minder (hoe lager, hoe beter de waarde van de voorraad). [InvestingAnswers-functie: do not be misled by the P / E Ratio]

3. Prijs-tot-vrije cashflow (P / FCF) Het is u wellicht in mijn voorgaande voorbeelden opgevallen dat de P / E, forward P / E en PEG ratio's allemaal winst (ook bekend als winst) in hun analyse gebruiken om te vinden de waarde van een voorraad- of limonade-standaard. Hoewel inkomsten over het algemeen een goede manier zijn om de algehele gezondheid van een bedrijf te meten, kunnen ze soms worden gemanipuleerd met slimme boekhoudtechnieken die de waarde van een bedrijf kunstmatig opdrijven. Voormalige investeerders van Enron kennen de gevaren daarvan maar al te goed. Niemand wil dat de Enron limonadestanden.

Gelukkig is er een verhouding die u kan helpen de waarde van een aandeel te vinden zonder inkomsten te gebruiken. De prijs-vrije kasstroomratio (P / FCF) vergelijkt de aandelenkoers van een bedrijf met zijn vrije kasstroom, wat in wezen de hoeveelheid contant geld is die het bedrijf heeft overgehouden nadat het de rekeningen heeft betaald en het kapitaal heeft gekocht (gebouwen, eigendom en uitrusting) die het moet bedienen. Een bedrijf kan zijn vrije kasstroom gebruiken om uit te breiden, dividenden uit te betalen of schulden af ​​te betalen. Hoe meer vrije kasstroom een ​​bedrijf heeft, hoe groter de kans dat deze in waarde groeit.

Bespaar uzelf tijd:

Morningstar somt de vrije kasstroom per aandeel van een bedrijf op onder het tabblad "Sleutelratio's". Hier is Wal-Mart's gratis cashflow per aandeel als voorbeeld. Om de P / FCF-ratio van een bedrijf te vinden, deelt u gewoon de huidige aandelenkoers door de vrije kasstroom per aandeel. [Zie voorbeelden en leer hier hoe u P / FCF kunt berekenen]

Is de voorraad een koopje?

Een aandeel kan een goede waarde zijn als de P / FCF lager is dan de P / FCF-ratio's of lager van voorgaande jaren dan de P / FCF-verhoudingen van zijn concurrenten. Als vuistregel, zoek naar aandelen met een P / FCF van minder dan 10, wat betekent dat de vrije kasstroom van de onderneming ten minste 10% van haar waardering uitmaakt. Hoe lager de P / FCF van een bedrijf, hoe meer potentiële groei u krijgt per dollar die u belegt. 4. Enterprise Value-to-Cash Flows from Operations (EV / CFO)

De P / E-ratio is een favoriet van de belegger, maar heeft een flagrante tekortkoming: u kunt de P / E van een aandeel alleen vergelijken met sectorgenoten die zich in de sector bevinden - of je moet het vergelijken met de hele S & P 500. De EV / CFO-ratio laat beleggers daarentegen de waarde van een bedrijf vergelijken met elk ander bedrijf, ongeacht de sector, op appels-tot-appels. basis. Laten we de EV / CFO-ratio afbreken

EV:

Net zoals slimme autokopers de stickerprijs voor auto's niet graag betalen, waarderen waardebeleggers niet altijd de beurskoers van de markt voor bedrijven. Enterprise Value (EV) vertelt een investeerder hoeveel het zou kosten om een ​​bedrijf te kopen nadat rekening is gehouden met de hoeveelheid schuld en contant geld die het bedrijf heeft. Een grotere onderneming die een kleinere onderneming wil overnemen, vindt meestal de EV van dat bedrijf voordat ze een buy-out aanbieden - wat een eerlijke deal oplevert.

CFO:

Cash flow from operations (CFO) vertelt een belegger hoeveel contant geld een de kernactiviteit van het bedrijf genereert. Hoe hoger de CFO, hoe gezonder het bedrijf. CFO maakt het gemakkelijker om een ​​appels-tot-appelvergelijking te maken tussen bedrijven, omdat het de afschrijvingselementen en gevolgen voor de belastingtarieven wegneemt die van bedrijf tot bedrijf verschillen Gecombineerd vormen EV en CFO de veelzijdige EV / CFO-ratio die kan worden gebruikt om waarderingen van verschillende soorten bedrijven te vergelijken.

Bespaar uzelf: Yahoo Finance berekent een zeer vergelijkbare waarderingsratio voor u - de EV / EBITDA-ratio. Hier is de EV / EBITDA van Procter & Gamble, bijvoorbeeld. [Zie hier een voorbeeld van hoe u EV / CFO kunt berekenen]

Is de voorraad een koopje?

Een aandeel met een EV / CFO-ratio van 10 of minder vertegenwoordigt een zeer goede waarde. Dat betekent in feite dat het minder dan 10 jaar zou duren voordat het bedrijf zichzelf zou terugbetalen (dwz al zijn uitstaande aandelen kopen en al zijn schulden afbetalen) als het de operationele kasmiddelen zou gebruiken die het elk jaar genereert. Investering Antwoord:

Vergeet niet, geen enkele waarderingsratio is de magische kogel die u kan vertellen of een aandeel een koopje is, dus gebruik meerdere waarderingsverhoudingen voor het beste resultaat. (Hint: U kunt nog vier nuttige aandelenwaarderatio's vinden in De # 1 regel Elke nieuwe belegger moet het weten.) Beschouw elk van deze ratio's als een andere "test" die meet als een aandeel te duur is, redelijk geprijsd of ondergewaardeerd. Hoe meer van deze tests u op een voorraad uitvoert, hoe beter u kunt zien of het echt een ruwe diamant is die klaar is om te worden opgepakt - en hoe groter uw kans op succes te investeren.

PS Van de meer dan 14.483 beursgenoteerde bedrijven op Amerikaanse beurzen, bieden slechts 10 de veiligste plek voor uw geld op dit moment. Ondanks de turbulente markt van vorig jaar, leverden drie van de bedrijven een totaalrendement van 30,4% … 39,0% … en 54,1%, verdubbeling en zelfs verdrievoudiging van de 15% winst van de S & P 500. Krijg gratis toegang tot de namen en tickersymbolen van deze bedrijven in ons laatste rapport, De 10 veiligste aandelen in Amerika

. Bekijk deze artikelen voor meer informatie over succesvolle aandelenbelegging: 5 fatale fouten Waardebeleggers maken 8 tekens U investeert als Buffett

15 Financiële ratio's Elke belegger zou

• moeten gebruiken