Effectieve opbrengst Definitie & Voorbeeld |

Wat het is:

Voor obligaties is effectief rendement een jaarlijks rendementspercentage dat is gekoppeld aan een periodiek rente.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De formule voor effectieve opbrengst is:

[1 + (i / n)] ⁿ - 1

Waarbij:

i = het nominale tarief

n = het aantal betalingstermijnen in één jaar

Stel dat u een bedrijf XYZ-obligatie koopt met een kortingsbon van 5%. Het nominale tarief is 5%.

Als de rente halfjaarlijks wordt betaald, is het aantal betalingstermijnen in één jaar twee. Met behulp van de bovenstaande formule kunnen we berekenen dat de effectieve opbrengst is:

[1 + (.05 / 2)] ² - 1 =.05062 of 5.062%

Waarom het belangrijk is:

Effectief rendement is een nauwkeuriger maatstaf voor het rendement van de belegger dan het berekenen van een eenvoudige jaarlijkse rentevoet (het rendement voor één periode van het aantal perioden in een jaar), omdat effectief rendement rekening houdt met het samenstellen.

Effectief rendement echter gaat er ook van uit dat de belegger zijn couponbetalingen opnieuw kan beleggen tegen de couponrente. In ons voorbeeld betekent dit dat de belegger die eerste couponbetaling in een ander voertuig, die 5% betaalt, opnieuw kan investeren. Dit is niet altijd mogelijk, vooral in een dalende renteklimaatomgeving. Wanneer dit het geval is, kan de belegger rente op rente verdienen, waardoor het rendement van de belegger hoger is dan de vermelde couponrente.