DuPont Identity Definition & Example |

What it is:

De DuPont-identiteit verdeelt het rendement op eigen vermogen (ROE) in zijn componenten - - winstmarge, totale activa-omzet en financiële hefboomwerking - zodat elk grondig kan worden onderzocht.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De DuPont-identiteit wordt ook DuPont-analyse genoemd.

Voordat we de DuPont-identiteit gebruiken, is de basisformule voor ROE:

ROE = winstmarge x activaomzet x hefboomfactor

De identiteit van Dupont breekt ROE verder af:

ROE = (netto inkomsten / inkomsten) x (Opbrengsten / totale activa) x (totale activa / eigen vermogen)

Laten we bijvoorbeeld de volgende informatie voor bedrijf XYZ overwegen:

Met behulp van de bovenstaande formule kunnen we berekenen dat ROY van bedrijf XYZ:

is ROE = ($ 2.000 / $ 10.000) x ($ 10.000 / $ 25.000) x ($ 25.000 / $ 5.000) = 0.20 x 0.40 x 5 = 0.40 of 40%

De DuPont-identiteit analyseert de weergegeven aantallen in winstmarge ($ 2.000 / $ 10.000), een sset omzet ($ 10.000 / $ 25.000) en leverage factor ($ 25.000 / $ 5.000) om ROE van Company XYZ te vinden.

Waarom het belangrijk is:

De DuPont Identity is belangrijk omdat het een analist helpt begrijpen wat is het besturen van de ROE van een bedrijf; winstmarge is een weerspiegeling van operationele efficiëntie; de omzet van activa weerspiegelt het efficiënte gebruik van activa; en leverage laat zien hoeveel een bedrijf afhankelijk is van schulden om de winstgevendheid te vergroten.

De methode erkent dat naast winstgevendheid ook belangrijk is om te begrijpen hoe efficiënt de activa van een bedrijf omzet of contant geld genereren en hoe goed een bedrijf schulden gebruikt om te produceren incrementeel rendement.

Met behulp van deze drie factoren kan een DuPont-identiteit analisten toelaten een bedrijf te ontleden, efficiënt bepalen waar het bedrijf zwak en sterk is en snel weten naar welke bedrijfsonderdelen moet worden gekeken (bijv. voorraadbeheer, schuldstructuur, marges) voor meer antwoorden. De maatregel is echter nog steeds breed en is geen vervanging voor gedetailleerde analyse.

Het is belangrijk om op te merken dat DuPont-identiteiten zowel balansmaatregelen (die op een vast tijdstip worden berekend) als inkomstenderingsmaatregelen (die omvat een interval van tijd). Als gevolg hiervan kunnen belangrijke aankopen van activa, overnames of andere belangrijke wijzigingen de ROE-berekening verstoren. Veel analisten gebruiken gemiddelde activa en eigen vermogen om deze vertekening te verminderen, hoewel in die benadering wordt verondersteld dat de balanswijzigingen zich in de loop van het jaar gestaag voordeden, wat ook niet klopt.