Verdunde winst per aandeel Definitie & voorbeeld |

Wat het is:

Verwaterde winst per aandeel is een maatstaf voor winst. De formule voor de verwaterde winst per aandeel is:

Volledig verwaterde winst per aandeel = (Netto-inkomen - Gewaardeerde stockdividend) / (Uitstaande gewone aandelen + Uitgeplante aandelenopties zonder overgenomen werknemers + Converteerbare preferente aandelen + Converteerbare schuld + Warrants)

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Laten we aannemen dat bedrijf XYZ dit jaar een nettoloon van $ 10.000.000 had. Als bedrijf XYZ 10 miljoen uitstaande aandelen heeft, is de basiswinst per aandeel (EPS) eenvoudigweg $ 1,00 ($ 10.000.000 / 10.000.000 aandelen).

Dit geeft echter niet altijd het volledige beeld van de prestaties van bedrijf XYZ. Wanneer bedrijf XYZ de winst per aandeel berekent, zal dit waarschijnlijk twee cijfers bevatten: basis-EPS en volledig verdunde EPS. Als er andere bedrijfs XYZ-effecten zijn die XYZ-aandelen van het bedrijf kunnen worden (dat wil zeggen, ze kunnen in aandelen worden omgezet), zal de verwaterde EPS een afspiegeling zijn van wat zou kunnen gebeuren als zijn inkomsten zouden worden gespreid over alle effecten die in bedrijf XYZ zijn of zouden kunnen worden omgezet gewone aandelen.

Tenzij een bedrijf geen andere potentiële aandelen uitstaat, is de verdunde EPS bijna altijd lager dan de basis-EPS. Het is echter belangrijk op te merken dat alleen de effecten die "in the money" zijn (dat wil zeggen, er een redelijke kans bestaat dat ze inderdaad in gewone aandelen zullen worden omgezet) worden opgenomen in de verwaterde EPS-berekening. Dit betekent dat de verwaterde EPS kan veranderen wanneer de aandelenkoers van het bedrijf verandert (omdat de kans op conversie vaak stijgt en daalt met de aandelenkoers).

Verklaring 128 van de Financial Accounting Standards Board beschrijft de vereisten voor berekening en openbaarmaking van verdund winst per aandeel op de winst- en verliesrekening. SEC-regulering S-X geeft ook de omstandigheden aan waarin de verwaterde winst per aandeel wordt bekendgemaakt.

Waarom het belangrijk is:

Verdund EPS geeft een duidelijker beeld van het werkelijke aandeelhoudersbestand waarop de inkomsten van een bedrijf worden gespreid. Het is een klassieke, conservatieve "what-if" -berekening, en om deze reden geven veel analisten de voorkeur aan de maatstaf voor de basis-EPS. Verwaterde WPA beïnvloedt de P / E-ratio van een bedrijf en andere waarderingsmaatregelen, wat de reden is dat aandeelhouders er over het algemeen niet van houden wanneer bedrijven potentieel verwaterende effecten uitgeven.