Definitie couponpercentage & voorbeeld |

Wat het is:

In de financiële wereld is de kortingsbonde jaarlijkse rente die wordt betaald op nominale waarde van een obligatie. Het wordt uitgedrukt als een percentage.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

De term "couponrente" komt van de kleine afneembare coupons die zijn gekoppeld aan certificaten van toonderobligaties. De kortingsbonnen gaven de houder recht op rentebetalingen van de kredietnemer. Coupons zijn tegenwoordig zeldzaam omdat de meeste obligaties niet in certificaatvorm worden uitgegeven; in plaats daarvan worden ze elektronisch geregistreerd (hoewel sommige obligatiehouders nog steeds kiezen voor papieren certificaten). Laten we aannemen dat u een XYZ Company-obligatie van $ 1.000 hebt gekocht. De couponrente op de obligatie is 5%, wat betekent dat de emittent u 5% rente per jaar, of $ 50, op de nominale waarde van de obligatie ($ 1.000 x 0,05) zal betalen. Zelfs als uw obligatie voor minder dan $ 1.000 (of meer dan $ 1.000) wordt verhandeld, blijft de emittent zelf verantwoordelijk voor het betalen van de coupon op basis van de nominale waarde van de obligatie. Amerikaanse en Japanse emittenten verrichten doorgaans elke zes jaar couponbetalingen maanden. Dus, in het bovenstaande voorbeeld, zou XYZ Company u twee keer per jaar $ 25 betalen. Europese emittenten betalen over het algemeen één keer per jaar couponbetalingen.

Niet alle kortingspercentages blijven hetzelfde gedurende de looptijd van een obligatie. Sommige emittenten kunnen rente betalen op basis van een bepaalde marge over een financiële index zoals de London Interbank Offered Rate (LIBOR). Deze obligaties met variabele rente zetten hun couponrente doorgaans om de zes maanden opnieuw in.

Niet alle obligaties hebben een coupon, zoals het geval is met zero-coupon-obligaties. In plaats van het doen van rentebetalingen, kunnen bedrijven obligaties uitgeven tegen hoge kortingen en vervolgens de houder de volledige nominale waarde van de obligatie betalen op de vervaldag. Bijvoorbeeld, in plaats van die XYZ Company-obligatie voor $ 1.000 te kopen en vervolgens elk jaar 5% rente te innen, zou je een X-Z-zero-coupon-obligatie voor $ 750 kunnen kopen, de obligatie tot de vervaldatum kunnen houden en $ 1.000 in ruil ontvangen (voor een rente van $ 250). In beide gevallen ontvangt de belegger rente, maar de zero-coupon obligatiebelegger ontvangt geen rente totdat de obligatie vervalt. Houd er rekening mee dat emittenten zonder emissie geen contant geld hoeven aan te wenden voor schulden (dwz rentebetalingen doen) totdat hun obligaties zijn geëindigd.

Bedrijven die betrokken zijn bij leveraged buy-outs of andere transacties die resulteren in een hoge mate van rentelast mogen uitgestelde-couponobligaties uitgeven, waarbij de uitgevende instelling kan voorkomen dat verrekeningen voor een bepaalde periode worden gemaakt.

Waarom het belangrijk is:

Coupons

zijn een van de bepalende kenmerken van obligaties en een van de meest invloedrijke op hun prijszetting omdat ze beleggers een manier bieden om obligaties te vergelijken. De coupon van 5% op de XYZ Company-obligatie kan de obligatie bijvoorbeeld aantrekkelijk maken als vergelijkbare beleggingen slechts 2% betalen. Evenzo kan de XYZ Company-obligatie niet aantrekkelijk zijn als soortgelijke beleggingen 10% betalen.

Bij hogere rentetarieven kan een beter rendement op andere plaatsen worden gevonden dan met obligaties. Dit is de reden waarom de obligatiekoersen meestal dalen wanneer de rente stijgt en stijgt als de rente daalt. Met name de omvang van de coupon van een obligatie heeft de neiging om aan te geven hoe gevoelig de prijs van de obligatie zal zijn voor rentewijzigingen. Over het algemeen geldt dat hoe hoger de couponrente, hoe minder de prijs zal veranderen wanneer de rente schommelt.