Hoe steeg de Amerikaanse consumentenschuld met 6%?

Wat zit er achter de toename van de consumentenschuld?

Volgens een recent rapport van het kredietbureau van Experian zijn er tekenen dat Amerikanen meer consumentenschuld gaan opnemen en een vijfjarige trend omkeren die is begonnen met de financiële crisis.

Voor 2013 rapporteerde het kredietbureau een toename van 46% van de leningen voor woningkredieten, een stijging van 19% bij het maken van creditcards, een toename van 19% in autoleningen en een toename van 5% van nieuwe hypothecaire leningen.

Welke conclusies kunnen uit deze gegevens worden getrokken? Het wordt best beoordeeld in samenhang met andere gegevens die de New York Federal Reserve Bank verstrekt.

Huiseigenaren besteden opnieuw

De enorme toename van de kredietverlening aan eigen vermogen kan verschillende dingen weerspiegelen. Voor huiseigenaren, suggereert het dat hun eigen waarden zijn toegenomen tot het punt dat er voldoende eigen vermogen is om te kunnen profiteren van het. De stijging van de inkomsten bij ketens als Home Depot en Lowe's suggereert dat deze lijnen worden gemaakt voor verbeteringen aan het huis. Het is ook een omkering van een meerjarige afname van HELOC-saldi, veroorzaakt door het omgekeerde effect van de krimpende huizenprijzen uit de huizencrisis.

Originaties van creditcard-kaarten stijgen

Nieuwe originelen van creditcards zijn in opmars gekomen na een dramatische daling van 2007 naar 2010, toen het aantal geopende rekeningen binnen 12 maanden daalde van ongeveer 240 miljoen naar 140 miljoen. Dat aantal is nu meer dan 200 miljoen. Tweederde van de originaties ging naar primaire en betere consumenten. Dit is bijzonder interessant. Deze explosie in originaties komt na een meerjarige afname van 90+ dagen achterstallige betalingen, die op 14,5% van de rekeningen was en gedaald tot 9,5%. Dit was het omgekeerde van het aantal rekeningen dat binnen 12 maanden werd gesloten. Die verstrikt in de financiële crisis, vervolgens teruggevallen naar normaal, en vallen weer.

Banken stimuleren marketing

Het suggereert dat banken de ergste consumentenrisico's hebben weggenomen en die schuld hebben geïnd of verkocht en dat ze weer agressiever zijn in marketing voor consumenten. Dat een vol derde van nieuwe originaties naar niet-primaire consumenten ging, suggereert dat banken weer comfortabel zijn met deze groep consumenten en bereid zijn om risico's te nemen. Het kan ook helpen bij het verklaren van de flat-to-down verkoop van dezelfde winkel die de afgelopen kwartalen bij niet-eerbetaalde geldschieters zoals betaaldag- en afleveringwinkels te zien was.

Autoverkopen blijven doorgaan

De verhoging van de autolening is helemaal niet verrassend. Zowel de nieuwe als de gebruikte auto-industrie hebben het zelfs bij dit zwakke herstel uitstekend gedaan. Zoals een ad executive-vriend me vertelde, is automatische reclame altijd de eerste die hersteld is. Dus, als de autoverkopen toenemen, spreekt het voor zich dat autoleningen ook zouden toenemen.

Gemengde berichten over hypotheken

De hypotheekgegevens kunnen bedrieglijk zijn. Het aantal nieuwe faillissementen en faillissementen blijft nieuwe dieptepunten sinds de financiële crisis. Nieuwe huizenverkopen, bestaande huizenverkopen, inkomsten van huizenbouwers - de gegevens van deze categorieën zijn overal aanwezig. Veel noodlijdende huizen worden gekocht door speculanten, dus dat kan een deel van de hypotheekverhogingen verklaren. Andere delen ervan kunnen echte huizenkopers zijn die een hypotheek krijgen, omdat de huizenprijzen in hun geografische regio zijn gestabiliseerd. Veel van wat er in de thuisprijsruimte gebeurt, is sterk geografisch afhankelijk. De deals in Californië en Nevada zijn bijvoorbeeld niet zo aantrekkelijk als in Atlanta.

Bottom line: Over het algemeen lijkt het erop dat Amerikanen voor het eerst in jaren nieuwe schulden aangaan. Als het post-crash argument dat we onze weg naar de welvaart hebben geleend waar is, lijken we het opnieuw te doen.

Autokoper afbeelding via Shutterstock