Combination Trade Definition & Example |

Wat is het:

Een combinatiehandel is een optiestrategie waarbij de handelaar een positie inneemt in beide bel en zet opties in dezelfde onderliggende aandelen. Hoewel er verschillende soorten combinatiehandel zijn, zullen we in deze sectie kijken naar een zeer populaire handel, een lange straddle. In dit specifieke type transactie, zal een belegger zowel een call kopen als op dezelfde voorraad plaatsen, en zullen beide opties identieke strike-prijzen en expiratiedata hebben.

Hoe het werkt (Voorbeeld):

Voor de bij wijze van voorbeeld zullen we kijken naar een zeer populaire combinatie handel genaamd een lange straddle. Laten we eens kijken naar een voorbeeld van hoe een straddle-transactie werkt … Laten we aannemen dat IBM momenteel handelt op $ 100 per aandeel. Vanwege een belangrijke gebeurtenis die zich deze maand zal voordoen (een verwachte nieuwsgebeurtenis, winstuitgave, enz.), Zou een belegger kunnen geloven dat de aandelen minstens 10% in beide richtingen bewegen. Laten we in dit voorbeeld aannemen dat zowel de IBM 100 putopties als de IBM 100 call-opties elk voor $ 3 handelen. Om hiervan te profiteren, zou de belegger een grensoverschrijdende handel aangaan door zowel de IBM 100 put voor $ 3 als de IBM 100 call voor $ 3 (voor een totaal van $ 6 uit eigen zak) te kopen.

Zoals je duidelijk kunt zien in de Uitbetalingsdiagram van deze transactie hierboven, deze specifieke overdracht zal winstgevend zijn als de prijs van de aandelen meer dan $ 6 in beide richtingen verplaatst tegen de tijd dat de opties verlopen. Als de prijs precies $ 100 blijft, zal de belegger een maximumverlies lijden van $ 6. Zodra de prijs van de onderliggende aandelen van IBM hoger is dan $ 94 of $ 106, begint de investeerder winst te maken uit de handel. Als de prijs inderdaad minstens 10% beweegt, zoals de belegger voorspeld heeft, tot $ 90 of $ 110, dan is de winst $ 4 ($ 10 verkoop van optie - $ 3 aankoop van call - $ 3 aankoop van put). # - ad_banner- #

Waarom het ertoe doet:

Het kan in eerste instantie contra-intuïtief kloppen om aan zowel de lange als de korte zijde van dezelfde stapel te staan. Immers, als je alleen gewone aandelen verhandelt, is het niet logisch om tegelijkertijd zowel lang als kort te zijn. In de wondere wereld van opties is het echter soms goed om in dit soort handel te treden. Straddles zijn ontworpen om investeerders te laten profiteren van een grote beweging in een gegeven aandeel. Het mooie van hen is dat de werkelijke richting van de aandelen er niet toe doet, het enige dat telt is of de aandelen een substantiële zet doen. Dit is het belangrijkste punt om handel te drijven. Een belegger hoeft niet zeker te zijn in welke richting de aandelen zullen bewegen; alleen zeker dat het op de een of andere manier sterk zal bewegen. Vanwege dit zijn straddles een uitstekende keuze in woelige markten waar de enige zekerheid hoge volatiliteit is.