California's New Retirement Program - hebben we het nodig?

Door Gary Alt

Lees meer over Gary op Ask a Advisor van Investmentmatome

De berichtgeving in de media over de presidentsverkiezingen van vorig jaar sloeg het nieuws over een controversieel pensioenprogramma dat werd aangekondigd door de staat Californië - het California Secure Choice Retirement Savings Program. Hoewel de bedoelingen goed zijn, tonen de details ernstige beperkingen en onnodig gebruik van belastinggeld.

Volgens de sponsors van het wetsvoorstel hebben meer dan 6 miljoen Californische werknemers geen toegang tot een pensioenspaarprogramma van hun werkgever, en 75 procent van hen verdient minder dan $ 50.000 per jaar.

De wet schrijft voor dat werkgevers met meer dan 5 werknemers moeten deelnemen aan Secure Choice, tenzij ze hun eigen pensioenprogramma aanbieden. Tenzij werknemers zich afmelden voor het programma, moeten bedrijven automatisch 3 procent van de loonstrook aftrekken om te storten op de pensioenrekeningen van hun werknemers. De meeste vakbondsmedewerkers vallen niet onder het nieuwe programma.

Dat klinkt als een goed doel, totdat je een aantal beperkingen van het programma in overweging neemt.

De premiegrens bedraagt ​​$ 5.500 per jaar in 2013 - hetzelfde als voor individuele pensioenrekeningen (IRA's). Als je ouder bent dan 50, kun je nog eens $ 1.000 besparen. Dat is lang niet genoeg om een ​​aanzienlijk verschil in pensioeninkomen te maken.

Een andere beperking van Secure Choice is dat beleggingen in aandelen niet meer dan 50 procent van de totale activaspreiding van het fonds mogen bedragen. Aangezien de obligatierendementen bijna op het dieptepunt liggen en de obligatiekoersen dalen als de rente stijgt, zou dat een behoorlijk bedrag aan pensioenfondsen op het verkeerde moment op de verkeerde plaats kunnen zetten.

Een grote tekortkoming in dit programma is dat er geen fiduciair is die de verantwoordelijkheid neemt voor de investeringsbeslissingen. Hoewel de staat veel investeringskeuzes dicteert, willen ze blijkbaar niet verantwoordelijk zijn voor hun aanbevelingen.

Tijdens het lezen van de rekening was het mij niet duidelijk welk voordeel dit programma biedt dat niet al beschikbaar is in een IRA. Miste ik iets? Dus belde ik een Secure Choice-vertegenwoordiger in Sacramento die op voorwaarde van anonimiteit sprak. Haar enige verklaring met betrekking tot het inherente voordeel is dat de werkgever geld van loonstroken kan aftrekken om over te dragen naar een IRA - waardoor een automatisch spaarmechanisme wordt gedwongen.

Dit is dus in wezen een IRA-programma dat wordt uitgevoerd door de staat Californië. Hoewel het nobel van de staat is om prikkels te creëren om te sparen voor pensionering, had dit kunnen worden gedaan zonder overheidsbureaucratie te creëren.

Gelukkig zal het een paar jaar duren voordat het California Secure Choice Savings Program werkelijkheid wordt - de gouverneur moet nog een raad van trustees benoemen en dan zullen ze een "marktanalyse" doen met behulp van fondsen van niet-overheidsbronnen. Hopelijk zal de druk van de overheidsbegroting hen dwingen om de bureaucratie te elimineren en de IRA te gebruiken om hun doelen te bereiken. Daarnaast hebben kleine bedrijven al een aantal betaalbare pensioenplannen om uit te kiezen die effectiever zijn in het helpen van hun werknemers om zich voor te bereiden op hun pensioen.