Pensioenplanning wordt ondersteboven gekeerd

Door Thomas Yorke

Meer informatie over Thomas op onze site Vraag een adviseur

Fans van Superman-strips - of van de aflevering "Seinfeld" waarin Jerry het concept aan een mystified Elaine uitlegde - zijn wellicht bekend met Bizarro World. Het is een plaats die het tegenovergestelde is van de wereld die we kennen, waar het boven is, hallo is vaarwel, en alles is precies het tegenovergestelde van wat het lijkt. Als je hebt geluisterd naar de conventionele wijsheid en het standaardprotocol voor pensioenplanning hebt gevolgd, kan een nieuwe studie in het Financial Planning Journal je misschien doen denken dat je bent beland in Bizarro World.

De ideeën die uit de studie naar voren komen zijn niet bizar, let wel. Het zijn Bizarro - ze zetten conventionele wijsheid op zijn kop.

De grootste angst van mensen met betrekking tot pensioen ligt voor de hand: er is geen geld meer. Gegeven de conventionele veronderstellingen over de relatieve veiligheid van obligaties in vergelijking met aandelen, hebben veel financiële adviseurs de neiging om het percentage obligaties in de portefeuilles van gepensioneerden en degenen die hun pensioen naderen te verhogen, terwijl ze tegelijkertijd het percentage aandelen in aandelen verlagen. Sommigen volgen zelfs een richtlijn die vraagt ​​om een ​​percentage van de obligaties te houden dat gelijk is aan uw huidige leeftijd - als u bijvoorbeeld 55 bent, dan zouden obligaties 55% van uw beleggingen moeten uitmaken.

Dit is waar het onderzoek van Wade Pfau en Michael Kitces, twee gerespecteerde onderzoekers en journalisten, ons meeneemt naar Bizarro World. Hun onderzoek suggereert dat het percentage obligaties in de portefeuille van een individu zou moeten stijgen net voor pensioen en dan afwijzen tijdens het pensioen. In wezen zou het percentage obligatiebezit in uw portefeuille, als dit in een grafiek wordt weergegeven, op een omgekeerde "U" -vorm lijken: weinig obligaties wanneer u jonger bent, dan meer als u ouder wordt, een piek bereikt vlak voor uw pensionering en dan met pensioen gaat. Pfau en Kitces suggereren dat aandelen tijdens hun pensionering zouden moeten oplopen tot wel 60% of zelfs 70% van uw totale portefeuille.

Dit niveau van aandelenbezit voor gepensioneerden is bijna nooit overwogen - of zelfs besproken.

Uit de tests en simulaties in het onderzoek bleek dat het verhogen van het niveau van aandelen in een portefeuille tijdens pensionering niet alleen de kans op geldverlies verminderde, maar ook de omvang van mogelijke mislukkingen verminderde. Een beetje mumbo-jumbo misschien, dus laten we dit gewoon als twee "goede dingen" beschrijven voor mensen met pensioen. Dit is ook een zeer goede reden om zorgvuldig naar uw huidige activaspreiding te kijken, vooral als u nadert of met pensioen gaat.

Een van de belangrijkste redenen voor het succes van dit model: terwijl u uw vermogen aftapt om uw pensioen te financieren, is de dollarwaarde die in aandelen wordt geïnvesteerd relatief stabiel, zelfs als het percentage toeneemt, omdat uw totale activabasis daalt. Het houden van een hogere toewijzing in aandelen, volgens de studie, stelt u in staat om deel te nemen aan het opwaartse aanbod van aandelen, evenals uw koopkracht te behouden.

Als u terugkeert, is uw beleggingsportefeuille meestal slechts een deel van uw pensioen. Het wordt meestal gecombineerd met sociale zekerheid en mogelijk een of ander pensioen. Het is belangrijk om te erkennen dat uw socialezekerheidsinkomen vergelijkbaar is met rente betaald door een obligatie: hoewel het jaarlijks wordt aangepast voor de kosten van levensonderhoud, is het een voorspelbare kasstroom en neemt deze niet in waarde toe als de aandelenmarkt stijgt. Pensioenen gedragen zich op dezelfde manier.

Dit obligatiegedrag van zowel de sociale zekerheid als eventuele pensioeninkomsten zou een reden kunnen zijn om de aandelenpercentages nog hoger te duwen voor diegenen die met pensioen gaan, omdat deze kasstromen geen marktbewegingen zullen opvangen.

Een andere interessante aanbeveling van het Pfau / Kitces-onderzoek is een toename van het bezit van obligaties aan prepensionanten. Dit is ook een beetje een reis naar Bizarro World. De algemeen aanvaarde aanpak was om tijdens deze periode agressief in aandelen te beleggen, als een manier om uw pensioenpool hoger te krijgen. Maar de studie suggereert dat pre-gepensioneerden het meest te verliezen hebben bij een meltdown in de markt en daarom kort vóór pensionering in de kapitaalbehoudmodus zouden moeten verkeren.

Uiteraard heeft het leven geen garanties - maar je moet al je bronnen van pensioeninkomen bekijken, omdat je misschien net merkt dat je blootstelling aan obligaties of obligatie-achtige instrumenten behoorlijk hoog is, dus je aandelenblootstelling moet mogelijk toenemen om te helpen vangen opwaartse bewegingen en helpen om de koopkracht te behouden.

Het doel is immers om ervoor te zorgen dat je je op je gemak voelt en veilig bent bij je pensioen. Tenzij je in Bizarro World woont.

Afbeelding via iStock.

https: //

Misschien vind je dit ook leuk:

Pensioenplan Industrie Rijp voor revolutie?

Recente afstudeerders komen niet in aanmerking voor pensioensparen

De enige sleutel tot succesvolle pensioenplanning

Behind the Curtain of Target Date Funds