Assettoewijzing zonder reservering

Asset lifecycle management from inception to disposal - Hamid Al-najjar, Seco Tools

Door: James Shagawat

Kom meer te weten over James op Ask a Advisor van Investmentmatome

Heb je dit jaar je portfolio bekeken?

Voordat ik aan deze business begon, dacht ik dat ik gediversifieerd was door mijn beleggingen in een Vanguard S & P500 index beleggingsfonds. Ik dacht: hé, ik heb meer dan 500 aandelen, dat is diversificatie. In werkelijkheid waren al mijn posities in één activaklasse, large-cap binnenlandse aandelen. Reële diversificatie omvat vele categorieën van beleggingen, inclusief maar niet beperkt tot kleine aandelen, grote voorraden, internationale aandelen en obligaties.

Wat betreft de winnaars en verliezers van de activaklasse, was de laatste keer dat grote aandelen het hoogste rendement opleverden in 1998. Sindsdien presteerden obligaties en internationale aandelen beter. Dus waarom diversifiëren? Winnaars draaien; u wilt de best presterende beleggingscategorieën niet missen.

Om de volatiliteit van rendementen in een portefeuille te verminderen, combineert u activa die doorgaans een lage correlatie met elkaar hebben.

Een rockgroep heeft bijvoorbeeld muzikanten met verschillende attributen en talenten nodig - de groep moet gediversifieerd zijn. Een groep opbouwen met vier gitaristen is geen geweldig idee, net zoals we gitaristen graag zien. Er is een zanger nodig, evenals een drummer. Omdat ze verschillende attributen en talenten hebben, is de correlatie tussen gitarist en drummer laag - en lage correlatie is wat je zoekt.

Lage correlatie is gelijk aan diversificatie. Harry Markowitz, hoogleraar economie, vat het uitgangspunt van diversificatie en assetallocatie van de portefeuille samen in één zin: "Om het risico te beperken, moet een portefeuille vermeden worden waarvan de effecten allemaal sterk gecorreleerd zijn met elkaar."

Een voorkeurstoewijzing moet gebaseerd zijn op uw beleggingsdoelen, risicotolerantie, leeftijd en uw tijdshorizon. Een portefeuille van alle aandelen of alle obligaties is misschien niet geschikt voor u. Een balans van vele activaklassen is ideaal.