Wat moet u uzelf vragen voordat u een ISA gebruikt om voor het college te betalen

Inkomensverdelingsovereenkomsten stellen studenten in staat een gat in de universiteitsfinanciering te vullen door ermee in te stemmen betalingen aan een belegger uit te voeren op basis van een percentage van hun inkomen gedurende een bepaalde periode na het afstuderen. Zoals met de meeste dingen die met geld te maken hebben, zijn er een aantal factoren die moeten worden gewogen voordat je een van deze deals ondertekent.

Potentiële voordelen

ISA's zijn niet hetzelfde als schulden. In tegenstelling tot een lening, is er geen interesse voor ISA's en hoeft u geen vast bedrag terug te betalen. In plaats daarvan betaalt u een bepaald percentage van uw inkomsten terug voor de voorgeschreven duur van het contract, ongeacht of het totale terugbetaalde bedrag kleiner of meer is dan het volledige toegekende bedrag.

Wat betreft uw credit score, omdat u een betalingsverplichting heeft, zal het feit dat u een betaling doet worden doorgegeven aan kredietbeoordelingsbureaus, maar geen uitstaand saldo kan worden gemeld, volgens Casey Jennings, chief operating officer van 13th Avenue Financiering, een non-profitorganisatie die is bedoeld om de toegang tot universiteiten te verbeteren voor studenten met een laag inkomen en die een pilot ISA-programma uitvoert op het Allan Hancock College in Santa Maria, Californië. "Het idee is dat u krediet krijgt voor het verrichten van betalingen, en dit zal u helpen bij het opbouwen van uw kredietgeschiedenis, maar er zal geen opname van uw gefinancierd bedrag zijn omdat er geen vaste verplichting is om betalingen te doen," zegt Jennings. "Zolang u betalingen verricht, zal dit positief uitwerken op uw credit score."

Ruimte om een ​​niet-traditioneel pad te nemen. Aangezien ISA-terugbetalingen op inkomen zijn gebaseerd in plaats van een voorgeschreven bedrag, hebt u mogelijk meer mogelijkheden om na college te verkennen - zoals non-profitorganisaties, reizen of een bedrijf starten - zonder u direct zorgen te maken over grote terugbetalingen van schulden.

Ontslag in faillissement. Traditionele studentenschuld kan over het algemeen niet in faillissement worden afgewezen. Een ISA zou worden genoteerd als een verplichting in faillissement en worden behandeld als andere ongedekte betalingsverplichtingen, zoals creditcardschuld, volgens de Purdue Research Foundation. Een rechtbank zou de betalingsverplichting kunnen afwijzen als een student failliet zou gaan.

Je betaalt niet als je zonder werk zit. U kunt stoppen met het doen van ISA-betalingen als u uw baan verliest; je kunt immers geen percentage van je inkomen betalen als je geen inkomen hebt. Uw krediettermijn zal normaal gesproken bevriezen totdat u weer werk vindt en de betalingen worden aangepast aan uw nieuwe inkomen. Sommige ISA's, zoals Back a Boiler-programma van Purdue University, kunnen ook een minimuminkomensdrempel bevatten waaraan u moet voldoen voordat de terugbetalingen moeten beginnen. Met particuliere studieleningen, afhankelijk van de geldschieter, is de tijd dat u uw betalingen kunt stopzetten vanwege financiële problemen doorgaans beperkt.

Terugbetalingen kunnen worden afgetopt. Afhankelijk van de ISA-voorwaarden, heeft u mogelijk een betalingslimiet. Dat is het meest voordelig voor degenen die uiteindelijk zeer hoge inkomens verdienen, zodat ze niet eindigen met exorbitante terugbetalingen. Het ISA-programma van Purdue biedt bijvoorbeeld een aflossingsplafond van 2,5 keer het oorspronkelijke ISA-bedrag.

Mogelijke nadelen

Uw betalingen zullen fluctueren. Misschien geeft u er de voorkeur aan om vaste bedragen te betalen, en dat kunt u niet verwachten met een ISA. Tenzij uw inkomen tijdens de terugbetalingstermijn hetzelfde blijft, zullen uw betalingen stijgen naarmate uw inkomen stijgt.

Je kunt niet vroeg genoeg terugbetalen. In tegenstelling tot een lening, kun je een saldo niet vroegtijdig betalen. Terugbetalingen moeten worden voortgezet tegen het vastgestelde percentage van uw inkomen tot het einde van de aangegeven termijn voltooid is of een betalingslimiet is bereikt.

Hogere percentages kunnen je take-home-inkomen opeten. Afhankelijk van de voorwaarden van uw overeenkomst, kan uw terugbetaling meer gevolgen hebben voor uw budget dan u dacht dat het zou zijn. Als u meer geld verdient dan u had verwacht, bent u meer aan uw belegger verschuldigd. Uw plan kan echter een limiet voor betalingen bevatten.

Het is geen lening, maar … een ISA is nog steeds een juridisch bindende overeenkomst waarbij geld in de loop van de tijd wordt terugbetaald. "Wanneer iemand iemand anders geld terugbetaalt, is het moeilijk om dat niet als een lening te zien", zegt John Zurick, uitvoerend vice-president van American Student Assistance, een non-profitorganisatie die zich toelegt op financiering voor hoger onderwijs. Zurick zegt dat studenten de kleine lettertjes moeten begrijpen die aangeven wat er zou gebeuren als ze niet betalen.

U kunt voor de rechter worden gedaagd. Als u werkt maar geen betalingen verricht op uw ISA, kunt u de verplichting niet nakomen. Als dit gebeurt, kan de ISA-belegger juridische stappen tegen u ondernemen.

Er zijn geen expliciete wetten voor consumentenbescherming voor ISA's. Seth Frotman, studieadviseur voor het Consumer Financial Protection Bureau, zegt dat het belangrijk is dat consumenten de vooraf gemaakte kosten en risico's van financiële producten kennen. Het onnauwkeurige karakter van ISA's maakt het onmogelijk om precies vast te stellen wat uw maandelijkse betalingen zullen zijn, dus het is moeilijker om kosten en risico's van tevoren te begrijpen.

Kijk voordat je springt

Houd rekening met het volgende voordat u zich aanmeldt voor een ISA:

Je hoofddoel. Als je hoofdvak speelt in theater of poëzie, is het onwaarschijnlijk dat je termen net zo gunstig zult krijgen als je studiegenoot voor studeren of een ander veld dat mogelijk een hoger inkomen oplevert.

Potentiële inkomensvooruitzichten. Neem contact op met sites zoals PayScale en Glassdoor of het Bureau of Labor Statistics om de beginsalarissen en de gemiddelde inkomsten te schatten voor een loopbaan waarin u geïnteresseerd bent. Hiermee kunt u beter inschatten wat voor soort betalingen u in de toekomst op een ISA kunt doen.

De financieringsbron. Een ongereguleerde markt kan roofzuchtige praktijken voortbrengen, zegt Zurick. Overweeg de bron van de financiering en de staat van dienst van de belegger, vooral als het een particuliere belegger is.

Inkomenspercentage waarvoor u in aanmerking komt. Weten dat het percentage van uw inkomen dat u elke maand moet uitkeren, cruciaal is bij het nemen van een verstandige beslissing. Als u een laag percentage kunt krijgen - in het bereik van 3% bijvoorbeeld - zou een ISA goed voor u kunnen werken. Als het veel hoger is, is het niet zo duidelijk. Het programma van Purdue staat bijvoorbeeld ISA-percentages toe tot 15%. Voordat u een overeenkomst aangaat voor een hoog percentage van uw inkomen, weeg u dan af hoe dit uw budget later zou kunnen beïnvloeden.

Locatie en kosten van levensonderhoud. Onderzoek de kosten van levensonderhoud in het gebied waar je werk wilt vinden nadat je bent afgestudeerd. Gaat uw toekomstige inkomen de kosten van levensonderhoud in dat gebied dekken, rekening houdend met het percentage dat u op uw ISA betaalt?

De kosten van je andere universiteitsfinanciering. Als u op zoek bent naar een ISA, hebt u waarschijnlijk al studieleningen. Ontdek hoeveel u moet terugbetalen op die leningen nadat u bent afgestudeerd en meet dat in uw budget om te zien of u ook een ISA-terugbetaling kunt betalen.

Duur van de termijn. De hoeveelheid tijd die u wordt verwacht om uw ISA terug te betalen, kan standaard zijn of specifiek voor uw overeenkomst. Bij Purdue is een typische termijnlengte voor ISA-terugbetaling negen jaar, volgens de Purdue Research Foundation. Zorg ervoor dat u tevreden bent met de tijd dat u een deel van uw inkomen zult terugbetalen.

Kleine lettertjes. Telkens wanneer u een financiële overeenkomst aangaat, ken de details. Ontdek welke beveiligingen mogelijk in de ISA worden ingebouwd, zoals een gratieperiode na het afstuderen, zoals het Purdue-programma toestaat. Wat voor soort inkomen zal worden opgenomen - zal het alleen uw inkomen zijn, of zal het inkomen van uw toekomstige echtgenoot ook meetellen? Zal erfenis of opbrengsten van legale schikkingen tellen?

Ontdek hoe inkomstenverdelingsovereenkomsten zich verhouden tot onderhandse leningen, herfinanciering van studentenlening en leningen voor ouders PLUS.

Anna Helhoski is een stafchrijver bij Investmentmatome. E-mail: [email protected]. Twitter: @AnnaHelhoski.